Вопрос 53... Вопрос 54. Финансовые методы управления расходами и доходами: политика рационализации состава и структуры текущего пассива.

Пассивы — это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации. Статьи пассива баланса группируются по степени погашения обязательств. Пассивы делятся на собственный капитал и внешние обязательства. В состав собственного капитала входят:

• уставный капитал;

• добавочный капитал;

• резервный капитал;

• нераспределенная прибыль.

Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования. Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, что может привести к ее неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50%) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости организации от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

Признаком агрессивной полигаки управления текущими пассивами служит абсолютное преобладание краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов. При такой политике у предприятия повышается уровень эффекта финансового рычага. Постоянные затраты  отягощаются процентами за кредит, увеличивается сила воздействия операционного рычага, но все же в меньшей степени, чем при преимущественном использовании более дорогого долгосрочного кредита, как это обычно бывает в случае выбора консервативной политики управления текущими пассивами.  Признаком консервативной политики управления текущими пассивами служит отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия. И стабильные, и нестабильные активы при этом финансируются, в основном, за счет постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных кредитов и займов). Признаком умеренной политики управления текущими пассивами служит нейтральный (средний) уровень краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия.   Сочетаемость различных типов политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами показана на матрице выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.

Вопрос 55. Финансовые методы управления расходами и доходами: политика использования устойчивых пассивов; привести пример.

К устойчивым пассивам относятся средства, не принадлежащие предприятию но по условиям расчетов постоянно находящиеся в его обращении. Предприятие может до момента погашения задолженности распоряжаться ими по своему усмотрению. Поскольку такое положение может носить систематический характер, постольку устойчивые пассивы являются объектом планирования. В качестве финансовых ресурсов планировать их целесообразно в минимальных размерах.

К устойчивым пассивам относятся следующие средства: задолженность по заработной плате рабочим и служащим предприятия; отчисления во внебюджетные фонды, связанные с фондом оплаты труда, а также резерв предстоящих платежей по отпускам работающих; задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам, авансовым платежам клиентов. При составлении финансового плана в качестве финансовых ресурсов планируется прирост устойчивых пассивов. Для расчета этой величины первоначально определяются устойчивые пассивы на конец планируемого года. Затем методом сравнения устойчивых пассивов на конец планируемого года с устойчивыми пассивами, учтенными на начало планового периода, определяется величина изменения задолженности. Минимальная задолженность по заработной плате работникам предприятия (Зз) рассчитывается как произведение среднесуточного расхода заработной платы (Рзс), определенного делением фонда заработной платы 4 квартала на 90 плановых дней или годового фонда на 360 дней, на число дней минимального разрыва (Др) между днем выплаты заработной платы и последней датой месяца, за который она выплачивается:

 Зз = Рзс · Др.                                                  

Устойчивые пассивы по отчислениям во внебюджетные фонды, связанные с фондом оплаты труда (Упфот), планируются исходя из суммы задолженности по заработной плате (Зз) и действующего суммарного процента (П) отчислений во внебюджетные фонды:

Уnфот =  .                                                                   

 Резерв предстоящих платежей (Зотп) по отпускам работающих планируется в размере минимального остатка по этому счету за последние 12 месяцев, предшествующих планируемому году, с учетом предполагаемого изменения фонда оплаты труда в плановом периоде. Расчет ведется по формуле 

Зотп = Зотп min · Iфот,                                                      

где Зотпmin — минимальные остатки по счету предстоящих платежей, млн р.;

Iфот — индекс изменения фонда оплаты труда в планируемом периоде.

Задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам планируется в размере 50% от минимальной задолженности, числящейся по балансу за год, предшествующий планируемому. В условиях инфляции данную величину можно скорректировать на индекс роста цен на материалы. Вопрос 56. ^{Методологические основы финансового менеджмента.}

^{Финансовый менеджмент, являясь специализированным элементом общего менеджмента, отражает фундаментальные основы менеджмента. Поэтому финансовый менеджмент - это прежде всего менеджмент, который, как известно, включает в качестве составляющих планирование, организацию, мотивацию, контроль.}

^{Важнейшей методологической особенностью финансового менеджмента является то, что управлять финансами (перераспределительными отношениями в денежной форме двух и более объектов) можно лишь через управление денежными фондами объектов, находящихся в этих отношениях.}

^{К особенностям финансового менеджмента относится и то, что он базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, предпринимательский и финансовый риск, цена капитала, ликвидность, оборачиваемость капитала, эффективный рынок и др.}

^{Подходом в экономике финансовое планирование разделено на две составляющие:}

^{1) прогнозирование и планирование источников финансовых ресурсов;}

^{2) собственно финансовое прогнозирование и планирование.}

^{Качество и эффективность управленческой деятельности зависят от методов управления,. Метод управления - это совокупность однородных приемов и операций целенаправленного воздействия на объект управления для достижения поставленной цели и выте­кающих из нее задач.}

^{Классификация методов осуществляется с помощью административные, экономические, информационные, психологические, социологические и др. методов.}

^{Для административных методов управления организацией свойственно следующее. Все виды административных методов основываются на нор­мативно закрепленных организационных отношениях подчиненности между субъектом и объектом системы управления, а также на зафиксированных ус­ловиях функционирования организации, допустимых отклонениях от заданного режима, наконец, пределах дозволенного и недозволенного поведения участников управленческого процесса и воздействия на них в случае нарушения соответствующих ограничений.}

^{Информационные методы управления заключаются в доведении до сведения объектов управления определенных сведений, значимых для его трудовой деятельности, поведения, формирования его предпочтений в различных сферах и т.д.. В качестве непосредственного объекта воздействия при использовании информационных методов управления выступает информационная сфера человека. Информационные методы позволяют формировать и изменять представления, степень осведомленности, информационное состояние объекта управления.Социологические методы предполагают исследования общественного мнения по важнейшим вопросам функционирования организации. Число таких вопросов могут относиться, в частности, изменение имиджа организации, уточнение конкурентной стратегии, расширения сферы или региона деятель­ности, корректировка режима секретности, стратегия развития организации, механизм установления надбавок к заработной плате и порядок премирова­ния работников и др. Психологические методы управления основываются на знаниях в области психологии личности, социальной психологии, экстремальной психологии, криминальной, психологии, конфликтологии. Использование психологических методов предполагает сугубо индивидуальных подход к объекту управления. Средства и методы психологии позволяют, в частности, оценить менеджерские способности, мышления, волевые качества, фактор совести, выявить деловую мотивацию работника и иные его характеристики, имеющие значение для исполнения им служебных обязанностей и оказание на него управляющего воздействия..}

^{В менеджменте известны следующие методологические подходы: традиционный, системный, ситуационный.}

^{Традиционный менеджмент (подход) разрабатывает и использует принципы и правила управления, пригодные для любых организаций. Традиционный подход понимает менеджмент как достаточно простое одномерное взаимодействие людей и частей (подсистем) в организации и организаций друг с другом.}

^{Системный менеджмент (подход) концентрируется на взаимодействии частей в организации и обращает внимание на важность изучения каждой отдельной части в контексте целого.}

^{Основными элементами системного подхода являются:}

^{- вход в систему (поступающие ресурсы);}

^{- процесс преобразования поступивших ресурсов в продукт;}

^{- выход из системы (продукт);}

^{- обратная связь (знание результата, влияющее на цепочку в обратном направлении).}

^{Ситуационный менеджмент (подход) основан на том, что в управлении организацией не существует только одного набора принципов (правил), который мог бы использоваться во всех ситуациях.}

^{В системотехнике под ситуацией понимают тройку “состояние объекта управления - располагаемые управляющие воздействия - последствия управляющих воздействий”/6/.}

^{Позднее было предложено выделять еще три типа менеджмента: социально-этический, морально-этический, стабилизационный .}

^{Социально-этический менеджмент направлен на снижение вероятности принятия решений, способных привести к нанесению недопустимого ущерба финансовой, технологической, технической, кадровой внешней и внутренней структурам объектов, попадающих в сферу влияния принимаемых решений.. К объектам отнесены физические лица (потребители, посредники и персонал), юридические лица (поставщики, посредники, потребители), живая природа, общество в целом, если их зависимость от этих решений не может быть признана ничтожно малой. Важно, что рассматриваются операции, не имеющие своей целью нанесение недопустимого ущерба.}

^{Цели управления (идеальный результат деятельности в будущем, например, максимизация прибыли и т.п.) при социально-этическом менеджменте должны учитывать в качестве ограничения требование ненанесения недопустимого ущерба другим элементам рыночной системы.}

^{Недопустимым условимся считать состояние человека или организации, если хотя бы по одной из потребностей они находятся в области, не позволяющей поддерживать жизнедеятельность человека или функционирование организации.}

^{Социально-этический менеджмент может быть эффективным при обеспечении разработки и закрепления в научном, организационном, а в некоторых областях или иерархических уровнях (например, государства) принятия решений и юридическом планах специальных алгоритмов принятия решений.}

^{Стабилизационный менеджмент имеет своей целью либо обеспечить нахождение объекта управления в заданной области значений параметров, либо не допустить переход этого объекта в области неуправляемых, недопустимых состояний. Этот тип менеджмента не ставит новых самостоятельных целей. Он обеспечивает устойчивость системы, в том числе финансовую.}

^{Целеполагание в финансах учитывает, что цели финансового менеджмента лежат вне финансов (не могут быть самоцелью). Они должны отражать ожидаемый социальный или экономический результат финансового менеджмента.}

^{Особенности Это финансирование менеджмента .Основной целью финансового менеджмента на уровне государства является упрочнение существующей в данном государстве системы социальных отношений.}