- •1.Предмет, объекты, методы, пользователи результатов анализа.
- •2. Цель и блок-схема экономического анализа. Внешний и внутренний анализ.
- •3. Бухгалтерская отчетность - информационная основа экономического анализа.
- •4. Экспресс - анализ организации: общая характеристика экономического потенциала, анализ финансовой устойчивости.
- •6. Анализ динамики показателей. «Золотое правило экономики».
- •7. Формирование агрегированного баланса.
- •8. Горизонтальный, вертикальный анализ агрегированного баланса.
- •9. Факторный анализ приростов агрегированного баланса.
- •10. Анализ стратегии финансирования. «Золотое правило финансирования».
- •11. Формирование агрегированного отчета о прибылях и убытках.
- •12. Горизонтальный, вертикальный анализ агрегированного отчета о прибылях и убытках.
- •13. Понятие и расчет показателей: валовая прибыль, прибыть от продаж, прочий финансовый результат.
- •14. Понятие и расчет показателей прибыли: прибыль до вычета амортизации, процентов и налога, операционная прибыль (прибыль до вычета процентов и налога).
- •15. Понятие и расчет показателей: эффективная ставка налога на прибыль, прибыть до налогообложения, чистая операционная прибыль.
- •16. Понятие и расчет показателей прибыли: чистая прибыль, нераспределенная прибыль.
- •17. Анализ ликвидности баланса: классический баланс. Расчет дефицитов и излишков.
- •18. Анализ ликвидности баланса: функциональный баланс. Расчет дефицитов и излишков.
- •19. Анализ финансовой устойчивости. Характеристика 1,2 типа фин. Устойчивости.
- •20. Анализ финансовой устойчивости. Характеристика 3,4 типа фин. Устойчивости.
- •21. Система показателей для анализа балансовой финансовой устойчивости организации.
- •22. Система показателей для анализа операционной финансовой устойчивости организации.
- •23. Анализ показателей рентабельности.
- •24. Факторный анализ прибыли от продаж. Понятие рентабельности продаж и ресурсоёмкости продукции.
- •25. Факторный анализ прибыли от продаж. Понятие рентабельности продаж и коэффициентов расходов.
- •26. Схема формирования факторов модели Дюпон
- •27. Факторный анализ рентабельности собственного капитала по методике Дюпон.
- •28. Методика анализа методом цепных подстановок.
- •29. Анализ показателей движения денежных средств: косвенный метод. Притоки и оттоки по текущей деятельности.
- •30. Анализ показателей движения денежных средств: косвенный метод. Притоки и оттоки по инвестиционной деятельности.
- •1. Анализ показателей движения денежных средств: косвенный метод. Притоки и оттоки по финансовой деятельности.
- •2.3.4.Анализ показателей движения денежных средств: прямой метод. Поступления и
- •5. Анализ состояния основных средств(ос).
- •6. Анализ эффективности использования основных средств. Факторные модели фондоотдачи и рентабельности основных средств.
- •7. Расчет приростов выручки от экстенсивного и интенсивного факторов использования основных средств.
- •8. Расчет относительного высвобождения (вовлечения) основных средств.
- •9. Анализ структуры оборотных активов по элементам ликвидности.
- •10. Анализ структуры оборотного капитала по активам.
- •11. Анализ структуры оборотного капитала по пассивам.
- •12. Производственный, операционный и финансовый цикл. Характеристика классического и укороченного финансового цикла.
- •13. Производственный, операционный и финансовый цикл. Характеристика удлиненного и обратного финансового цикла.
- •14. Расчет и анализ длительности циклов
- •15. Анализ эффективности оборачиваемости.
- •16. Расчет приростов выручки от экстенсивного и интенсивного факторов использования оборотных активов.
- •17. Расчет относительного высвобождения (вовлечения) оборотных активов.
- •18. Анализ трудовых ресурсов организации: система показателей движения персонала. Анализ структуры персонала.
- •19. Анализ производительности труда. Факторные модели производительности труда.
- •20. Анализ соотношения темпов роста заработной платы и производительности труда.
- •21. Расчёт приростов выручки от экстенсивного и интенсивного факторов использования персонала.
- •22. Расчёт относительного высвобождения (вовлечения) персонала.
- •23. Расчёт относительной экономии (перерасхода) затрат на оплату труда.
- •24. Комплекс показателей ресурсоемкости продукции и эффективности использования ресурсов организации.
- •25. Прогнозный анализ. Методика анализа.
- •26. Расчет прогнозных показателей прибылей и убытков.
- •27. Расчет прогнозных показателей баланса.
- •28. Расчет прогнозных показателей движения денежных средств (дс).
18. Анализ ликвидности баланса: функциональный баланс. Расчет дефицитов и излишков.
Анализ ликвидности баланса выполняется с использованием двух подходов – имущественного и функционального. Функциональный подход ориентирован на менеджмент, его суть заключается в установлении функционального соответствия между источниками финансирования и их использованием в инвестиционном, организационном и денежных циклах организации. В основе анализа ликвидности баланса лежит «золотое правило финансирования», которое заключается в следующем:
1.Пассив - это причина, актив – следствие: привлеченные в пассив источники финансирования определяют возможности организации по формированию активов.
2.Сроки превышения источников финансирования должны превышать сроки размещения средств в активы. Это обеспечивает возможность погашения обязательств по мере естественного преобразования активов в денежные средства.
Если на всех этапах излишки, то баланс считается абсолютно ликвидным.
Отражает интересы менеджмента и иллюстрирует функциональное равновесие между активами и источниками их финансирования в осн. циклах хоз деятельности (инвестиц., операц. и ден. циклы). Эта методика более подходящая для российских компаний, тк учитывает их специфику. Предполагает возможность финансирования ВА наряду с СК еще и долгосрочными обязательствами. Финансир-е запасов в соответствии с этой методикой осущ за счет КЗ, что также характерно для российских организаций, поскольку КЗ зачастую представ собой обязательства перед аффилированными лицами; финансирование деб. зад-ти осущ-ся за счет ККЗ.
19. Анализ финансовой устойчивости. Характеристика 1,2 типа фин. Устойчивости.
Цель анализа финансовой устойчивости состоит в установлении степени краткосрочной и долговременной платежеспособности организации. Финансовая устойчивость характеризуется определенными пропорциями между отдельными группами активов и пассивов, а также возможностью поступательного развития организации без угрозы возникновения кризисных ситуаций. Основными пользователями результатов внешнего анализа финансовой устойчивости организации являются ее кредиторы.
Анализ финансовой устойчивости организации заключается в анализе ликвидности баланса, расчете показателей платежеспособности, ликвидности и достаточности денежного потока для обслуживания обязательств, а также анализе типов финансовой устойчивости. Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации, таковы:
1) Структура источников финансирования организации (чем больше устойчивых и долгосрочных источников финансирования, тем выше финансовая устойчивости организации).
2) Структура имущества организации (чем больше внеоборотных активов и ниже оборачиваемость имущества, тем выше потребность в устойчивых источниках финансирования и тем ниже при прочих равных условиях финансовая устойчивость организации.
3) Соответствие состава и структуры пассива и актива баланса по абсолютным значениям, удельным весам и срокам.
4) Способность организации генерировать ден. поток и обслуживать свои обязательства (чем больше эта способность, тем выше финансовая устойчивость).
5) Цена привлекаемых источников финансирования и ее соотношение с рентабельностью активов организации. Чем выше доходность бизнеса, тем доступнее ему источники финансирования (при прочих равных условиях) и тем он устойчивее.
Для установления типа фин. устойчивости сравнивается величина запасов с «нормальными» источниками их финансирования: СОС, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами. Основной фундаментальной предпосылкой этого вида анализа является предположение о том, что основным источником финансирования операц. цикла должны быть устойчивые источники, в этом случае минимизируется риск нарушения производственного процесса из-за недостаточности источников финансирования. Различаются 4 типа фин. устойчивости организации, которые характеризуются различной степенью риска и различным уровнем затрат на финансирование.
1 тип. Абсолютный.
Источники финансирования запасов: СОС.
Оценка риска и затрат на финансирование: Минимальный риск, самые высокие затраты на финансирование (капитал собственный самый дорогой источник, к тому же оплачиваемый из чистой прибыли)
З+НДС<СОС (СК-ВА) => абсолютная фин. устойчивость
2 тип. Нормальный
Источники финансирования запасов: СОС и ДО
Оценка риска и затрат на финансирование: Низкий риск, достаточно высокие затраты на финансирование.
СОС< З+НДС< СОС+ДО
СК<ВА+З+НДС<СК+ДО