35. Вывоз капитала в ссудной форме. Международный кредит.

Под миграцией капитала в ссудной форме понимают все международные перемещения капитала за исключением прямых зарубежных и портфельных инвестиций.

Ссудная форма ММК реализуется в следующих операциях:

• выдача государственных и частных займов;

• приобретение облигаций другой страны, ценных бумаг, векселей, тратт иностранной компании;

• осуществление выплат по долгам;

• межбанковские депозиты;

• межбанковские и государственные задолженности.

Мировой рынок ссудного капитала представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства.

МРСК имеет сложную структуру. В его состав входят:

Международный кредитный рынок – это особый сегмент МРСК, где осуществляется движение капитала между странами на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов. Он состоит из двух подсегментов – мирового денежного рынка и мирового рынка капиталов.

Мировой финансовый рынок – это сегмент МРСК, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг и различных финансовых обязательств. Поэтому МФР нередко называют мировым рынком ценных бумаг.

Основной формой миграции капиталов в ссудной форме на двух вышеназванных сегментах мирового рынка является международный кредит.

Международный кредит – передача товарных или денежных ресурсов одной страны для использования другими странами на условиях возвратности, срочности, платности.

Разнообразные формы международного кредита можно классифицировать:

1. по источникам:

• государственные;

• частные;

• международных организаций.

2. по назначению мирового кредита:

• коммерческие (кредитование внешней торговли);

• финансовые (прямые и портфельные инвестиции, обслуживание долгов, валютное регулирование);

• смешанные (комплексные услуги, в т.ч. инжиниринг).

3. по видам кредитования:

• товарные (т.н. фирменный кредит - отсрочка платежа, предоставляемая экспортером иностранному покупателю);

• валютные (кредиты предоставляемые банками в денежной форме).

4. по видам обеспечения:

• бланковые (под обязательство должника погасить кредит к указанному сроку в виде векселя);

• кредитообеспеченные (под залог ценных бумаг, материальных ценностей, недвижимости).

Сравнительно новыми формами кредитования в последнее время являются:

Лизинг - сдача в аренду различных видов технических средств, зданий, сооружений преимущественно на среднесрочный и долгосрочный периоды (от 3 до 15 лет).

Лизинг – это операция, в итоге которой лизингодатель передает в распоряжение лизингополучателя по его заказу материальное имущество, заранее приобретенное лизингодателем, в обмен на выплату определенных фиксированных взносов с учетом амортизации имущества (определение из «Конвенции о международном финансовом лизинге», Оттава, 1988 г.).

Факторинг - покупка специальной компанией денежных требований экспортера к импортеру с предъявлением аванса экспортеру до наступления срока выплаты платежа импортером.

Зачастую государству для финансирования дефицита государственного бюджета или других целей бывают необходимы дополнительные средства. Они могут быть изысканы из внутренних и внешних источников.

Внешние займы делятся на 3 группы:

1. государственный долг - кредиты, которые приобретает правительство от других правительств, центральных банков других стран, международных организаций;

2. кредиты гарантированные государством - долг частных фирм, платежи по которому гарантированы государством; п. 1 + п. 2 = внешний долг;

3. частный негарантированный долг - кредиты банков, предоставляемые фирмам без гарантии государства.