54. Инвестиции и факторы, воздействующие на их величину

Инвестиции - долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Существуют безрисковые инвестиции, инвестиции с допустимым уровнем риска, инвестиции с уровнем критического риска, инвестиции с уровнем катастрофического риска.

Прямые инвестиции - вложение в уставный капитал какой-либо фирмы с целью получения доходов и прав на участие в управлении фирмой.

Портфель для инвестиций - вложение средств в страховые и пенсионные фонды, ценные бумаги.

Роль инвестиций: оказывают влияние на совокупный спрос, на объём производства и занятость населения, ведут к накоплению фондов, капиталов фирм, создают базу для экономического роста в будущем. Важно, чтобы средства инвестировались в новейшие технологии, новейшие производства.

На уровень расходов на инвестиции влияют два фактора: ожидаемая норма чистой прибыли, которую фирмы и предприниматели рассчитывают получать от расходов на инвестиции, и ставка банковского процента.

Норма прибыли: P’ = прибыль / авансированный капитал * 100 %

Ставка процента - цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять в банке денежный капитал, необходимый для приобретения реального капитала. Важно рассчитывать реальную ставку процента, которая получается, если от номинальной ставки процента вычитают уровень инфляции.

Необходимо управлять инвестиционным процессом. Под инвестиционной политикой понимают совокупность мер и решений со стороны государства, направленных на создание условий и осуществление контроля направления и эффективности использования вложений в разных сферах и отраслях экономики.

55. Равновесие на рынке товаров и услуг: кривая is

Товарный и денежный рынки взаимосвязаны. Товар - продукт труда, предназначенный для обмена путём купли-продажи и для последующего потребления. Деньги - финансовые средства, которые используются для покупки товаров, ценных бумаг, оплаты услуг. Важно добиваться определённого равновесия между товарной и денежной массами. Общее равновесие на рынке исследуется с помощью аппарата кривых IS-LM. Модель IS-LM представляет собой модель совместного равновесия товарного и денежного рынков. Она является моделью кейнсианского типа, описывает экономику в краткосрочном периоде и служит основой современной теории совокупного спроса. Модель была разработана английским экономистом Хиксом в 1937 году. Чтобы построить модель IS-LM, необходимо определить параметры, связывающие товарный и денежный рынки. Основным параметром товарного рынка является реальный объём национального производства или национального дохода. Он определяет спрос на деньги для сделок и общий спрос на деньги и процентную банковскую ставку, при которой достигается равновесие на денежном рынке.

Кривая IS (инвестиции-сбережения) описывает равновесие товарного рынка и отражает взаимоотношения между рыночной ставкой процента R и уровнем дохода Y, которые возникают на рынке товаров и услуг. Кривая IS выводится из простой кейнсианской модели (модели равновесия совокупных расходов или модели кейнсианского креста), но отличается тем, что часть совокупных расходов и, прежде всего, инвестиционные расходы теперь зависят от ставки процента.

С тавка процента перестает быть экзогенной (зависящей от внешних факторов) переменной и становится эндогенной (зависящей от внутренних факторов) величиной, определяемой ситуацией на денежном рынке, т. е. внутри самой модели. Зависимость части совокупных расходов от ставки процента имеет результатом то, что для каждой ставки процента существует точное значение величины равновесного дохода, и поэтому может быть построена кривая равновесного дохода для товарного рынка - кривая IS. Во всех точках этой кривой соблюдается равенство инвестиций и сбережений, что объясняет название кривой (Investment=Savings). Если непрерывно изменять значение процентной ставки и для каждого находить соответствующие значения национального дохода, то на графике получим кривую IS. Каждая её точка выражает такую комбинацию R и Y, при которой наступает равновесие на товарном рынке. Здесь выполняется условие равновесия по Кейнсу: совокупные расходы равны произведенному национальному доходу. Кривая IS имеет нисходящий вид, что объясняется обратной зависимостью между уровнем процентной ставки и величиной совокупных расходов, национального дохода. Все точки, лежащие вне кривой IS, дают неравновесное состояние товарного рынка. Выявляется закономерность: чем ниже процентная ставка, тем выше национальный доход. Возрастание национального дохода ведёт к росту сбережений. Для того, чтобы национальная экономика вобрала (впитала) возросший объём сбережений и инвестиций необходимо не допускать повышения процентной ставки.