5.1.3 Международное движение капитала и рабочей силы

Международное движение капитала –это размещение и функционирование капитала за рубежом с целью его самовозрастания. Этому процессу способствует ряд причин:

• перенакопление капитала в стране, откуда он вывозится;

• несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства;

• благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране;

• наличие в странах, в которые он направляется, более дешевого сырья и рабочей силы;

• появление возможности освоения местных товарных

• интернационализация производства.

В настоящее время существует многообразная классификация форм движения мирового капитала. Капитал вывозится и ввозится в следующих формах:

• в форме частного и государственного капитала. Частная форма ввоза капитала присуща фирмам и отдельным гражданским лицам. В государственной форме вывозится капитал государственными организациями;

• в денежной и товарной формах;

• в краткосрочной (обычно на срок до одного года) и долгосрочной формах. К краткосрочной форме вывоза относятся банковские депозиты и средства на счетах некоторых финансовых институтов, а также займы и кредиты;

• в предпринимательской и ссудной формах. Вывоз (ввоз) предпринимательского капитала осуществляется в виде прямых и портфельных инвестиций.

Прямые инвестиции – это инвестиции в средства производства. Они обеспечивают полный контроль над объектами зарубежных капиталовложений вследствие полной собственности на затраченный капитал, а также обладания контрольным пакетом акций. Органы статистики в США, ФРГ и Японии к прямым инвестициям относят те инвестиции, которые составляют 10 и более процентов акционерного капитала и позволяют контролировать деятельность предприятий.

Основными формами прямых инвестиций являются: открытие за рубежом предприятий, в том числе создание дочерних компаний или открытие филиалов; создание совместных предприятий на контрактной основе; совместные разработки природных ресурсов; покупка или аннексия («приватизация») предприятий страны, принимающей иностранный капитал.

Прямые инвестиции подразделяются на горизонтальные и вертикальные. Горизонтальные инвестиции осуществляются в ту же отрасль, что и в стране-доноре. Вертикальные инвестиции направляются в отрасли вверх или вниз по технологической цепочке, связанной с отраслью в стране-доноре. На практике вывоз прямых инвестиций сопровождается созданием филиалов родительских компаний, совместных предприятий на контракт ной основе, покупкой предприятий.

Распределение зарубежных инвестиций по странам и отраслям промышленности во многом определяет структуру современной международной экономики. Ведущими странами власти прямых инвестиций являются промышленно развитые страны. Располагая примерно 4/5 ежегодного потока прямых инвестиций, они одновременно являются крупнейшими импортерами и экспортерами капитала. Наибольшие объемы прямых инвестиций приходятся на долю международных корпораций, среди которых принято выделять:

• транснациональные корпорации (ТНК), головная компания которых принадлежит капиталу одной страны, а филиалы разбросаны по многим странам мира;

• многонациональные корпорации (МНК), головная компания которых принадлежит капиталу двух или более стран, а филиалы находятся в различных странах мира.

Портфельные инвестиции – это инвестиции в иностранные ценные бумаги (акции, облигации). Они обычно представлены пакетами акций, на которые приходится меньше 10 % собственного капитала фирмы. Они не дают возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежного предприятия. На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в норме дивидендов или процентных ставок, выплачиваемых по ценным бумагам в различных странах.

Рост международных кредитов в послевоенный период привёл к резкому возрастанию роли ссудной формы движения капитала. Капитал в ссудной форме приносит его владельцу доход в основном в виде процента по вкладам, займам и кредитам. Движение ссудного капитала осуществляется с помощью мирового кредитного и финансового рынка.

Мировой кредитный рынок – это часть рынка ссудного капитала, включающего в себя:

• мировой денежный рынок (краткосрочные депозитно-ссудные операции от одного дня до года, а также рынок евровалют, на котором проводятся операции по кредитам и займам в евровалюте);

• мировой рынок капиталов, состоящий из средне- и долгосрочных иностранных кредитов, с одной стороны, и из рынка еврокредитов, с другой стороны.

Мировой финансовый рынок – это та часть рынка ссудных капиталов, где в основном осуществляется эмиссия, купля-продажа ценных бумаг.

В 60-е годы для международного рынка капитала были характерны краткосрочные операции. В 1970–80-е годы произошёл и рост средне- и долгосрочных кредитов. В 1980–90-е годы широкое развитие получает проектное финансирование, то есть предоставление крупных кредитов под конкретные промышленные объекты, а также экологическая помощь, оказываемая промышленно развитыми странами бесплатно остальному миру.

В последние 30 лет проявились следующие тенденции в движении международного капитала.

Во-первых, преобладающими стали потоки в рамках промышленно развитых стран.

Взаимные инвестиции США и стран Европы в 1995 г. достигли 776 млрд. долл. США является лидером по объемам привлеченных инвестиций и вывезенного капитала. К крупным экспортерам на Европейском континенте относятся такие страны, как Голландия, Швеция и Швейцария. Самый большой приток капитала в середине 90-х годов был в Бельгии и Люксембурге [14].

Во-вторых, произошли заметные сдвиги в направлении движения капитала. Все возрастающая доля инвестиций направляется в развивающиеся страны Азии и Восточной Европы. В середине 90-х годов Китай занял второе место после США по получению инвестиций из-за границы.

В третьих, активизировалась миграция между развивающимися странами, и в особенности между «новыми индустриальными странами» (Южной Кореей, Сингапуром, Таиландом, Тайванем, Бразилией, Мексикой и др.) и остальным развивающимся миром. По-прежнему активны на рынке капиталов страны ОПЕК (организация стран-экспортеров нефти). Так, инвестиции частного сектора Кувейта за рубежом составляли в середине 1990-х годов 100 млрд. долл. Наиболее крупным заемщиком капитала выступала Саудовская Аравия.

Движение капитала сопровождается перемещением рабочей силы трудовых ресурсов из одной страны в другую с целью трудоустройства на более выгодных условиях, чем в стране происхождения.

Миграция рабочей силы выражается в трех понятия: эмиграции (выезд из страны на постоянное место жительства другую страну); иммиграции (въезд в страну на постоянное место жительства); репатриации (возвращение в страну происхождения ранее выехавших из нее граждан). Люди, перемещающиеся из страны в страну, подразделяются на 5 категорий:

1. лица, работающие по контракту, в котором четко оговорен срок пребывания в стране. К ним относятся сезонные работники и неквалифицированная рабочая сила;

2. профессионалы, отличающиеся высоким уровнем подготовки, наличием соответствующего образования и практического опыта работы;

3. нелегальные иммигранты, в число которых входят иностранцы с просроченной или туристической визой, занимающиеся трудовой деятельностью;

4. переселенцы, переезжающие на постоянное место жительства;

5. беженцы – лиц, вынужденных эмигрировать из своих стран из-за какой-либо угрозы их жизни или деятельности.

Основными экономическими причинами, заставляющими людей переезжать из одной страны в другую, являются:

• разный уровень экономического развития отдельных стран;

• наличие несправедливых национальных различий в условиях оплаты труда;

• высокий уровень безработицы в странах-донорах;

• благоприятные условия для развития собственного дела, реализации своих способностей.

Причины неэкономического характера кроются в политических, религиозных, демографических условиях страны, желании познать мир. К середине 90-х годов численность мигрирующего населения превышала 100 млн. человек.

Миграция рабочей силы оказывает двойственное влияние на экономическое положение страны. С одной стороны, принимающая страна получает следующие выгоды:

• экономит на обучении работников и зарплате;

• расширяет емкость внутреннего рынка;

• омолаживает структуру рабочей силы;

• повышает конкурентоспособность своих товаров за счет привлечения труда высококвалифицированных специалистов;

• экономит на социальных пособиях в случае кризисов и безработицы;

• использует временно свободные денежные средства иностранцев для финансирования своей экономики и т. д.

С другой стороны, имеются и негативные последствия: увеличение доли безработицы среди коренного населения страны; возникновение социально-этнических проблем и др.