8 Вопрос. Расчет потребности в оборотных ср-вах и инвестициях.

Необходимым условием реализации осн. цели предпринимательства явл. планирование воспр-ва капитала, кот. охватывает стадии инвестирования пр-ва, реализации и потребления. Независимо от того разделяется ли капитал пред-я на собственный и заемный, основной или оборотный, он находится в постоянном движении, принимая лишь разные формы на каждой стадии. Совокупность кругооборота различных частей капитала за период представляет собой его полный оборот или воспр-во.

Наиб. подвижную часть капитала составляют его оборотные ср-ва. Характерной особенностью материальных ср-в явл. то, что по своему содержанию их относят к предметам труда и в каждом производственном цикле они утрачивают свою натуральную форму, переходя в готовую продукцию.

В практике планирования и анализа выделяют спец. группы оборотных ср-в:

1) в зависимости от их места и роли в процессе пр-ва:

- оборотные производственные фонды

- фонды обращения

2) в зависимости от принятого на предприятии порядка планирования и расходы оборотных ср-в:

- нормируемые

- ненормируемые

3) в зависимости от источников формирования:

- собственные

- заемные

- привлеченные

Расчет потребности предприятия в оборотных ср-вах осущ. след. методами:

1. Нормативный – его суть отражает след. зависимость

Е – плановая потребность предприятия в оборотных ср-вах,

N – плановый объем пр-ва продукции,

e_i – норма расхода i-элемента оборотных ср-в.

Недостатки метода:

а) на многих предприятиях отсутствуют научно-обоснованные нормы расходов оборотных ср-в;

б) принципиально невозможно нормировать все элементы оборотных ср-в.

2. Аналитический

Е = З + ДЗ – КЗ

З – запасы,

ДЗ – дебит. задолженность,

КЗ – кредит. задолженность.

Недостаток метода – отсутствие связи потребности в оборотных ср-вах с планируемым объемом пр-ва продукции.

3. Коэффициентный

К – коэф-т прироста оборотных ср-в в планируемом периоде,

∆Е – абсолютный прирост оборотных средств,

∆N – абсолютный прирост объемов пр-ва продукции,

t₁, t₂, t₃ – индексы изменения оборотных ср-в за 3 предыдущих периода.

4. Балансовый – расчет потребности ведется в форме баланса. Для этого по отчетному балансу определяется удельный вес текущих активов по элементам в общей сумме выручки от реализации. Затем устанавливается зависимость изменения различных элементов текущих активов от изменения выручки.

Потребность в оборотных ср-вах i-го вида определяется:

E_i = d_i ∙ K_i ∙ N_i

d_i – доля i-го элемента оборотных ср-в в выручке,

K_i – соотношение индекса изменения выручки,

N_i – планируемая выручка от реализации i-го вида продукции.

9 Вопрос. Сбалансированность финансовых показателей бизнес плана.

Осн.показ-ли бизнес-плана(прибыль, рентаб-ть, капиталоотд-ча, капиталоемк-ть и затраты должны быть увязаны между собой и сбалансированы.Сбалансирование может осущ-ся неск-ми способами:

1)с помощью составления обобщенной сметы прибыли и убытков.

2)методом расчета точки безубыт-ти.

3)методом предельного анализа, кот. позволяет определить величину макс-ой прибыли исходя из равенства между предельным доходом и предельными издержками.

4)методом расчета рент-ти инвестиций.

Т.к. бизнес-план явл.программно-целевым продуктом, то все расчеты к нему осят приблезит. хар-р. В ходе реализ-и плана они должны непрерывно уточняться и во время корректироваться.

Осн.методы:

1)метод расчета критич.точки-необход.усл-ем получения прибыли явл.определ-я степень развития произ-ва,кот.может обеспечить превышение выручки над затратами.Гл.факторная цепочка, формирующая прибыль:затраты;объем произ-ва;прибыль.Составляющий этап схемы должен находиться под пост.контролем.Эта задача реш-ся на основе орг-ции учета затрат по сис-ме директкостинга.

2)метод расчета рент-ти инвестиций.Для расчета эффект-ти произ-ных инвестиций чаще всего исп-ся показ-ли:внутренняя норма доход-ти;срок окупаемости;индекс рент-ти;чистый дисконтир-й доход.Эти показ-ли явл.традиционными при оценке эффект-ти инвестиц-й проектов.Они опред-ся как результат сопоставлений доходов и затрат,распред-х во времени.