2. Оценка стоимости объектов интеллектуальной собственности

Оценка стоимости объектов интеллектуальной собствен­ности (ОИС) — это процесс определения результатов интеллек­туальной деятельности предприятия и приобретенных интел­лектуальных продуктов.

Оценка стоимости ОИС, которые составляют интеллекту­альный ресурс предприятия, необходима:

• при постановке на бухгалтерский учет ОИС - созданной и приобретенной предприятием интеллектуальной продукции (услуг);

• определении налогооблагаемой базы ОИС предприятия;

• выходе интеллектуальных продуктов предприятия на рынок;

• определении доли (пая) учредителей в уставном капитале предприятия путем внесения в качестве пая интеллектуальной продукции (услуг);

• ликвидации и реорганизации предприятия, в составе иму­щества которого имеется интеллектуальная продукция;

• приватизации собственности предприятия, имеющего интеллектуальную продукцию;

• удовлетворении предприятием исков кредиторов и опре­делении залога ОИС;

• передаче прав пользования ОИС на лицензионной основе;

• предоставлении франшизы.

В качестве методологической основы оценки ОИС служат следующие принципы ценообразования:

• комплексный учет трех групп факторов - издержек по производству интеллектуальных продуктов, ценности их для покупателя, влияния конкуренции на рынке интеллектуальных продуктов;

• учет исключительно релевантных издержек, т.е. расхо­дов, уровень которых зависит от принятых решений по реали­зации ОИС;

• учет факторов, определяющих чувствительность покупа­теля к цене на ОИС, что выражается в распределении прибыли от ожидаемой сделки между продавцом и покупателем.

Важным фактором качества оценки ОИС выступает ин­формационное обеспечение. Если исходная информация яв­ляется неполной или недостоверной, то любые методы оцен­ки ОИС приведут к неверным результатам. При оценке стои­мости ОИС принимаются во внимание действующие доку­менты (патенты и свидетельства) и лицензионные договоры (контракты), документально оформленные ноу-хау, а также заявки на ОИС, соответствующие решения государственных органов в части ОИС.

Виды оценки стоимости объектов гражданских прав опре­деляются исходя из затрат на приобретение (создание), восста­новление (замещение) объекта оценки и размера его стоимос­ти, перенесенного на потребление. К видам стоимости объек­тов интеллектуальной собственности относятся:

• первоначальная (балансовая) стоимость - стоимость объ­екта оценки, равная фактическим затратам на его приобрете­ние или создание включая расходы по его доведению до состо­яния, в котором он пригоден к использованию в запланирован­ных целях. Эта стоимость определяется на дату приобретения (создания) и ввода в эксплуатацию нового объекта оценки;

■инвестиционная стоимость ОИС - стоимость инвестици­онных ресурсов для конкретного инвестора при определенных целях инвестирования, когда инвестиции, например, направля­ются на подготовку специалистов, передачу опыта, приобрете­ние лицензий и ноу-хау, проведение совместных научных разра­боток или на другие цели;

• потребительная стоимость объекта интеллектуальной собственности - стоимость, которую конкретный ОИС имеет для конкретного пользователя с точки зрения его способности удовлетворять какие-то насущные потребности;

• рыночная стоимость объекта оценки - расчетная величи­на денежной суммы, по которой наиболее вероятно продавец объекта согласен был бы его продать, а покупатель - согласен был бы его приобрести. При этом должны быть соблюдены сле­дующие условия: стороны сделки достаточно осведомлены о ценах на рынке аналогичных объектов и действуют компетент­но, расчетливо, добровольно и добросовестно; объект оценки представлен продавцом в форме публичного предложения на открытом конкурентном рынке; продавец и покупатель имеют достаточное время для выбора варианта совершения сделки; в соответствии с договором на продавца не налагаются дополни­тельные обязанности, кроме обязанностей передать объект оценки, а на покупателя не налагаются дополнительные обя­занности, кроме обязанностей принять объект оценки и упла­тить за него определенную сумму.

Общими подходами к оценке ОИС, выступающих в фор­ме интеллектуальных ресурсов предприятия со сроком ис­пользования более года, являются затратный, рыночный и доходный.

1. Затратный подход базируется на оценке стоимости ОИС по затратам, необходимым для его воспроизводства или заме­ны, за вычетом обоснованной поправки на износ.

Затратный подход реализуется следующими методами:

• методом определения начальных затрат по данным бух­галтерского учета издержек на создание ОИС;

• методом стоимости замещения;

• методом восстановительной стоимости, когда определе­ние расходов на воспроизводство конкретного ОИС осуще­ствляется в нынешних условиях.

Независимо от метода оценки ОИС в состав затрат включа­ются затраты:

• на проведение научно-исследовательских и опытно-кон­структорских работ (НИОКР) включая затраты на проведение патентного и информационного поиска;

• разработку технической документации (выполнение тех­нического проекта, расчетов и оплату услуг проектно-расчетно- го характера, затраты на дизайн);

• изготовление опытных образцов, проведение испытаний и апробаций;

• обслуживание и оформление НИОКР (оформление, па­тентование и поддержание охранных документов в правовой силе, услуги сторонних организаций консультационного харак­тера, затраты на маркетинг, командировочные и другие расхо­ды, связанные с созданием и внедрением данного объекта);

• введение объекта в производственно-управленческую дея­тельность предприятия, а также затраты, связанные с коммерче­ской реализацией объекта и со спецификой оцениваемого ОИС.

Затратный подход основывается на изучении возможностей инвестора в приобретении ОИС и состоит в том, что покупа­тель не заплатит за объект сумму больше той, в которую обой­дется приобретение аналогичного по назначению и качеству объекта. Этот подход может привести к объективным результа­там, если есть возможность точно оценить величины затрат на создание аналогичного объекта и его износ при условии дости­жения равновесия спроса и предложения на рынке интеллекту­альных ресурсов.

Затратный подход чаще всего применяется для оценки не­материальных активов, не участвующих в формировании буду­щих доходов и не приносящих прибыли в настоящее время. На практике затратные методы оценки используются, если сфе­рой применения ОИС являются социальная сфера, космос, оборонные программы и другие программы безопасности.

При использовании затратного метода стоимость объекта интеллектуальной собственности определяется по формуле

Сз = С₁+С₂ + Сз + С₄,

где С₁ - приведенные затраты на создание ОИС, р., которые яв­ляются суммой фактически произведенных затрат на выполне­ние НИР в полном объеме (от поиска до отчета) и разработку всех стадий технической документации (ТД) (например, от эс­кизного до рабочего проекта), рассчитанных с учетом рентабель­ности. При этом приведенные затраты для НИР состоят из затрат на поисковые работы включая предварительную проработку проблемы, на маркетинг, теоретические исследования, проведе­ние экспериментов и испытаний, услуги сторонних организаций, составление, рассмотрение и утверждение отчета. Приведенные затраты на разработку технической документации состоят из за­трат на выполнение эскизного проекта, выполнение техническо­го, рабочего проекта, на выполнение расчетов, проведение испы­таний, услуги сторонних организаций. В тех случаях, когда НИР и (или) технологическая и проектная документация выполняется частично или созданию ОИС предшествует проведение только НИР или разработка технической документации, то расчет стои­мости ОИС производится по затратам на фактически выполнен­ные работы, для товарных знаков и промышленных образцов - по затратам на дизайн;

С₂ - затраты на правовую охрану ОИС, р. (оформление заявочных материалов на получение патента (сви­детельства), переписка по заявке, оплата пошлин за подачу заяв­ки, проведение экспертизы, получение патента (свидетельства)). Составляющая С₂ отсутствует для таких ОИС, как ноу-хау, НИР, ТД;

С₃ - затраты на маркетинговые исследования, р.;

С₄ - затра­ты на доведение ОИС до готовности промышленного использо­вания и коммерческой реализации, р.

Приведенные стоимостные оценки - это любые оценки (за­траты, прибыль и т.п.), приведенные к году расчета.

Численные значения коэффициента приведения разновре­менных стоимостных оценок к расчетному году (а) определя­ются по формуле:

α_{t =}

где Е_д — норматив приведения (дисконтирования) разновре­менных стоимостных оценок, равный ставке банковского про­цента за кредитные ресурсы с учетом инфляции или внутренне­му коэффициенту эффективности предприятия;

t_р - расчет­ный год;

t - год, в котором стоимостная оценка приводится к расчетному году.

При передаче (уступке) правообладателем объекта интел­лектуальной собственности по договору предприятию стои­мость ОИС определяется по формуле

С_уст ⁼ С₄ ⁺С ₅,

где С₅ - приведенные затраты на приобретение (договорная цена) ОИС, р.

Договорная цена определяется сторонами исходя из рыноч­ного или доходного подхода.

Рыночный (сравнительный) подход основан на возможности выбора на рынке объектов интеллектуальной собственности из числа других, подобных и выполняющих эти же функции. При этом из нескольких ОИС примерно одинакового назначения и полезности покупатели должны иметь возможность выбора то­го, который их устраивает по комплексу качеств включая функ­циональные свойства, приемлемую стоимость, длительность срока службы, степень защищенности, его уникальность и дру­гие характеристики. Кроме того, правообладатель должен иметь возможность выбора наиболее предпочтительных для не­го покупателей с тем, чтобы и среди них отдать предпочтение тому, кто больше заплатит, и тому, с кем возможно перспектив­ное сотрудничество.

Рыночный подход реализуется методами:

• сравнительного анализа продаж;

• освобождения от роялти/ренты.

Метод сравнительного анализа продаж основан на принци­пе эффективного функционирующего рынка, на котором ак­тивно продаются и покупаются аналогичного типа ОИС. Он предусматривает сопоставление оценки стоимости ОИС по намечаемой сделке и уже состоявшейся аналогичной сделке.

Метод освобождения от роялти/ренты основан на предпо­ложении, что ОИС, используемый правообладателем, ему не принадлежит. При этом считается, что часть выручки, которую он должен был бы выплачивать в виде вознаграждения владель­цу ОИС, в действительности остается у него и является его до­полнительной прибылью, созданной данным ОИС.

Стоимость объекта интеллектуальной собственности при рыночном подходе определяется по формуле:

C_рын =

где К₁ - коэффициент технико-экономической значимости ОИС (для товарных знаков - коэффициент длительности ис­пользования и эстетического восприятия), численные значе­ния которого определяются экспертным путем в пределах от 1 0 до 1,3;

К₂ - коэффициент, учитывающий степень мораль­ного старения ОИС;

Т - срок полезного использования ОИС;

р - среднестатистическая ставка роялти;

V_t - годовой объем ис­пользования (продаж ОИС) в приведенном стоимостном выра­жении;

R - коэффициент риска, учитывающий степень освое­ния ОИС патентную защищенность и наличие конкурирую­щих товаров на рынке (определяется экспертным путем; реко­мендуемые значения 0,7-1,0).

Коэффициент К₂ определяется по формулам:

для изобретения, полезной модели и промышленного образца

К₂ = 1- ;

для ноу-хау, НИР, ТД

К₂ = 1;

для товарного знака

К₂ = 1 + ;

где Т_н - номинальный срок действия охранного документа,

свидетельства, лет;

Т_ф - фактический срок действия охранного

документа, лет.

Наиболее широко употребляемым в оценке нематериальных активов является доходный подход, базирующийся на расчете ожидаемых будущих доходов от объекта ОИС. Он основан на установлении причинной связи между функциональными (фи­зическими, технико-экономическими, медицинскими и други­ми) свойствами ОИС и будущими доходами, т.е. на так называ­емом принципе ожидания.

Доход, полученный в результате использования ОИС, выражается:

• в увеличении выручки от реализации прав на ОИС;

• увеличении выручки от реализации продукции, работ, услуг, которое достигнуто за счет: расширения ассортимента выпускаемой продукции, расширения объемов производства продукции в силу расширения рынков сбыта, повышения цен на основе повышения качества продукции, работ, услуг;

• увеличении прибыли предприятия при сохранении объ­емов производства и реализации продукции, которое получено за счет изменения структуры цены продукции на основе эконо­мии производственных ресурсов, сокращения производствен­ных норм, высвобождения из производственного процесса ра­бочей силы и сокращения экономических потерь;

• экономии чистой прибыли - за счет сокращения капи­тальных вложений в развитие производства в том случае, если купить разработку дешевле, чем финансировать ее создание на собственном предприятии;

• доходах от прочей реализации и деятельности за счет вы­свобождения производственных фондов, в том числе площа­дей, которые могут быть дополнительно загружены и принести дополнительный доход;

• внереализационных доходах - за счет увеличения поступ­лений от финансовых вложений, сделанных на основе исполь­зуемых ноу-хау финансово-управленческого характера;

• общем доходе предприятия в долгосрочном периоде — за счет внедрения технологии, находящейся на ранних стадиях жизненного цикла, взамен стареющей.

Стоимость объекта интеллектуальной собственности по прибыли (доходу) (С_д), который получит предприятие, опреде­ляется по формулам:

1. для изобретения, полезной модели, промышленного об­разца, ноу-хау, НИР, ТД -

С_д1

где С_д1 - расчетная стоимость изобретения, полезной модели,

промышленного образца, ноу-хау, НИР, ТД за срок полезного использования, р.

; , П₀ - общая величина приведенной при­были (дохода) после и до использования ОИС, р.;

2. для товарного знака, знака обслуживания -

С_д2 = П_буд ∙ К₃ ∙ R,

где С_д2 - приведенная прибыль (доход) от использования то­варного знака, знака обслуживания за срок полезного исполь­зования, р.;

П_буд - будущая приведенная прибыль от реализа­ции продукции, защищенной товарным знаком, р.:

П_буд =

где V_t, - планируемый объем выпуска продукции, маркированной товарным знаком, в t-м году в натураль­ном выражении, шт.;

Ц_t- вероятная цена единицы продукции, маркированной товарным знаком в t-м году, р.;

Н — норма при­веденной прибыли (0,1-0,2);

К₃ - коэффициент, учитываю­щий характер производства продукции, маркированной товар­ным знаком.

Важным для инвестора является финансовое обоснование формы платежей за ОИС. Если инвестор испытывает дефицит в денежных средствах, то в этом случае выгодно отказаться от крупного первоначального платежа — паушального и использо­вать форму роялти, которая осуществляется путем распределе­ния платежей в будущем периоде.

Паушальный платеж — единовременное вознаграждение за право пользоваться предметом лицензионного соглашения до получения экономического эффекта (прибыли) от его исполь­зования. Паушальный платеж представляет собой по существу фактическую цену лицензии.

Роялти - регулярные процентные отчисления, которые устанавливаются в виде определенных фиксированных ставок и выплачиваются лицензиатам через определенные согласован­ные промежутки времени. Они исчисляются различными спо­собами: по стоимости производимой по лицензии продукции; с суммы продаж лицензионной продукции; с единицы выпус­каемых и реализуемых изделий в виде процента к цене или се­бестоимости.

Эффект платежа в форме роялти определяется по формуле

Э_р = ,

где Z—разность в затратах на оплату ОИС по паушальной фор­ме и форме роялти;

К_л - ставка (коэффициент) дисконтирова­ния; t — срок действия лицензионного соглашения, лет.

Доходный подход к оценки ОИС позволяет при помощи ме­тодов дисконтирования денежных потоков и прямой капитали­зации оценить суммарный доход, который ожидается от ОИС в будущем. При этом будущий доход приводится к текущей (современной) стоимости.

С помощью метода дисконтирования стоимость ОИС опре­деляется произведением размера получаемой годовой прибыли от использования ОИС в будущем (П), ставки роялти и коэф­фициента (ставки) дисконтирования по формуле

Ц = П • р • К_д,

где р - ставка роялти, базой для определения которой является процентная ставка банка по долгосрочным кредитам;

К_д = - для однократного потока;

К_д = для многократного потока;

t - срок использования ОИС.

Ставка роялти устанавливается продавцом и покупателем по согласованию. Средний статистический размер роялти может составлять до 30% от прибыли, а от объема продаж - до 3-10%.

Таким образом, стоимость ОИС определяется размером ожидаемых в будущем доходов (объемов продаж) или прибы­ли, получаемых от использования ОИС, ставкой роялти и коэф­фициентом дисконтирования. Так как коэффициент дискон­тирования однократного потока меньше 1, то стоимость ОИС в будущем будет меньше, чем сегодня.

С помощью метода капитализации стоимость ОИС опреде­ляется по формуле

С'= = ,

где П_ч - годовая чистая прибыль от использования ОИС в бу­дущем;

р' - ставка капитализации;

R - норма рентабельности ОИС;

А - норма амортизации ОИС (если срок амортизации стоимости права пользования ОИС и списание ее в себестои­мость изделия составляет, например, 20 лет, то А = (1:20) = 0,05 или 5%).

Доходный подход к оценке стоимости ОИС рекомендуется применять при купле-продаже ОИС, инвестировании и при ссудном обеспечении ОИС.

Так как различные подходы к оценке ОИС, как правило, да­ют разные результаты, то с учетом значимости (по точности) их рекомендуется использовать в совокупности, особенно для раз­личных по стоимости ОИС.