1. Производство средств производства

2. Производство предметов потребления

Начало спроса затрагивает в первую очередь отрасли, производящие средства производства. Причина этого явления связана с:

1. Обновлением основного капитала в условиях снижения деловой активности, отложенным на неопределённое время. Спрос на оборудование особо сокращается, выпуск продукции падает, безработица растёт, именно в этих отраслях. Производство концентрировано, то есть олигопольная структура рынка позволяет фирмам быстро снижать объём производства и уровень занятости ресурсов, чтобы стабилизировать цены.

2. Рынки более конкурентны, поэтому фирмы не могут противостоять снижению цен с помощью сокращения выпуска.

3. Значительно возросшие масштабы экономики и количество хозяйственных связей, делающие экономику инерционной.

Особенности современных кризисов и циклов

1. Механизм сочетает в себе стагнацию и инфляцию, получается стагфляция (правда?! )

2. Меняются формы проявления циклов:

- синхронизация циклов в разных странах, что ограничивает возможности снижения силы последствий кризиса;

- учащение кризисов и сокращение длительности цикла из-за научно-технической революции;

- уменьшение глубины кризисов из-за государственного регулирования экономики.

Тема №4: Денежно-кредитная система и государственное регулирование экономики

Функции государства в рыночной экономике

Причины необходимости вмешательства государства в экономику:

- негативные последствия действия рыночного механизма:

- монополизм;

- экономические кризисы;

- инфляция;

- безработица;

- рыночное распределение по результатам конкуренции почте не захватывает социальную сферу:

- образование;

- наука;

- здравоохранение;

- рыночное распределение не распространяется на тех, кто не входит в трудоспособное население;

- решение чисто макроэкономических проблем:

- эффективность экономики;

- структурные преобразования в экономике.

Существует два направления «функций государства в экономике»:

1. Поддержание и облегчение рыночного механизма:

   1. Обеспечение правовой базы рыночной экономики (защита прав собственности)

   2. Защита конкуренции (антимонопольное регулирование, защита прав потребителя)

2. Усиление и модификация рыночной системы в соответствии с условиями развития экономики:

   1. Перераспределяющая политика, осуществляемая для получения доходов через трансфертные платежи и модификацию цен;

   2. Макроэкономическое регулирование экономики с целью её стабилизации (с помощью бюджетных и кредитных рычагов государство контролирует занятость и инфляцию, стимулирует экономический рост);

   3. Проведение эффективной внешнеэкономической политики.

Формы воздействия государства на экономику:

1. Правовое

2. Экономическое

3. Политическое, административное

Формы регулирования рыночной экономики:

1. Прямая:

- путём участия государства в процессе производства (гос.сектор);

2. Косвенная:

- воздействие через финансовый механизм, то есть:

- кредитные рычаги;

- бюджетные рычаги;

Смешанная модель экономики

Возникает в результате интеграции государства в рыночное хозяйство. В Смешанной модели экономики взаимодействуют конкуренторыночные регуляторы и централизованное государственное регулирование.

Данная модель социально-ориентирована, причём и в плане рынка, и в плане государства. Социальная ориентация рынка, как механизма, такова:

1. Рынок ориентирует правительство на растущие потребности, а повышение экономических показателей в итоге – средство удовлетворения потребностей людей.

2. Увеличение затрат на развитие человеческого потенциала, происходящее и на уровне отдельных фирм, и всего общества; это связано с развитием отраслей социальной инфраструктуры, капиталовложение в которые растут много быстрее инвестиций в основной капитал.

3. Изменение характера отношений собственности; в условиях многообразия форм отношений собственности около 20% населения имеют ценные бумаги.

Модели смешанной экономики:

1. Западно-европейская:

Большие масштабы государственного предпринимательства, высокая степень перераспределения ВНП через бюджет.

2. Американская:

Небольшой государственный сектор.

3. Азиатская (Японская):

Также небольшой госсектор, традиционные связи правительственной бюрократии с частными предпринимателями.

Государственный сектор в рыночной экономике

Удельный его вес в развитых странах разный (< 5% в Американской и Азиатской моделях, 10% в Германии и 30% в Австрии, например); в нём занято от 4% рабочей силы в Британии до 25% - во Франции. Государственные предприятия осуществляют от 20% (в Германии) валовых инвестиций в экономику до 50% (в Австрии).

Государство в рыночной экономике и предприниматель, и круэлодевиль (что за «101 далматинец» нах?! ), и организатор.

Государственная собственность возникает двумя путями:

1. Предприятие основано на средства государственного бюджета

2. Монополизация, полная или частичная, посредством покупки акций

В итоге государственная собственность реализуется по следующим каналам:

1. Создание за счёт средств госбюджета малоприбыльных предприятий инфраструктуры, необходимых для функционирования всей экономики;

2. Развитие некоторых капитальных отраслей, связанных с научно-техническим прогрессом;

3. Национализация убыточных предприятий (угольная промышленность, например).

Денежно-кредитное регулирование экономики

1. Деньги, функции, закон денежного обращения

2. Финансовый рынок

3. Банковская система и кредит

4. Основные цели и направления денежно-кредитной политики государства

Деньги – товар, на который можно купить (за который можно продать) любой товар

Функции денег:

- мера стоимости;

- средство обращения;

- средство платежа;

- средство накопления сокровищ;

- мировые деньги, всеобщий эквивалент.

Финансовый рынок – совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам.

Финансовый рынок состоит из:

- рынка ссудных капиталов;

- рынка ценных бумаг.

В свою очередь, эти два сектора взаимодействуют следующим образом:

1. Коммерческие банки могут предоставлять посредникам рынка ценных бумаг ссуды для подписки на ценные бумаги; посредники могут продавать банкам ценные бумаги;

2. Функционирование финансового рынка связано с существованием индексации и институциональных инвесторов:

- индивидуальные инвесторы – частные сберегатели финансовых средств, их сбережения выступают в виде:

1) банковских депозитов, облигаций

2) государственного займа

3) корпоративных ценных бумаг

4) сертификатов пенсионных фондов

5) страховых полисов;

- институциональные инвесторы:

1) коммерческие банки

2) кредитные союзы

3) страховые компании

4) пенсионные фонды

5) инвестиционные фонды, компании

Кредитные союзы как альтернатива банкам, их капитал образуется из паевых взносов от покупки акций малой стоимости. По акциям выплачивались дивиденды. Средства кредитных союзов используются на краткосрочные ссуды их членов (идея кооперативов). Основной источник инвестиционного капитала – комиссионный платёж за страхование.

Страховые компании: основной источник инвестиционного капитала – комиссионные за страхование.

Пенсионные фонды образуются за счёт взносов предпринимателей для выплаты пенсий персоналу. Доходы на инвестиции пенсионных фондов налогом не облагаются, поэтому эти фонды используются для приобретения высокодоходных ценных бумаг.

Инвестиционные фонды продают свои акции частным лицам и вкладывают выручку в ценные бумаги для получения дохода с разницы в рыночных ценах.

В рыночной экономике всегда есть циклы и кризисы; в плановой экономические циклы неявные, кризисы – не глобальные.

Кризис (вызывающие факторы):

1. дорогое сырьё

2. «пузырь» на фондовом рынке (завышенные цены на рынке)

3. ипотечные региональные кризисы (высокорискованные кредиты)

4. неграмотный менеджмент

Банковская система

Банковская система включает в себя:

- Цетнробанк (ЦБ);

- коммерческие банки (КБ).

Все современные ЦБ являются акционерными обществами (АО), они подотчётны (подчинены), высшему законодательному органу страны (Парламенту), то есть Правительству ЦБ не подчиняется и в его структуру не входит.

Пакет акций ЦБ может:

- принадлежать государству (Великобритания, Франция);

- быть поделен между государством и частными учреждениями – самыми

крупными, системообразующими КБ (Япония, Италия);

- быть во владении только гос.учреждений (ФРГ);

- быть во владении только частных учреждений (США).

В РФ уставной капитал и иное имущество ЦБ является федеральной собственностью; ЦБ подотчётен Государственно Думе, «она» назначает и освобождает председателя ЦБ по представлению Президента РФ.

Основные функции ЦБ:

1. Монопольное право эмиссии денег и организации денежного обращения

2. Организация банков; осуществление единой государственной денежно-кредитной политики (регулирование экономики денежно-кредитными методами)

3. Сосредоточение минимальных резервов в КБ; оказание им кредитной поддержки через систему их рефинансирования; контроль за деятельностью КБ

4. Государственная регистрация кредитных организаций, выдача им лицензий, приостановление и отзыв выданных лицензий

5. Обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы страны, в том числе хранение свободных денежных средств Правительства (в виде депозитов); посредничество в платежах и кредитовании Правительства

КБ – это частные банки, функционирующие на рыночной основе.

КБ выполняют следующие функции:

1. Выдача кредитов и приём вкладов

2. Посредничество в платежах

3. Купля/продажа акций

4. Имущество по доверенности

5. Управление размещением государственных займов

В банковской практике различают два основных видов банковских операций: активные и пассивные.

Современные активные банковские операции

Среди них преобладают факторинг и лизинг.

Факторинг – финансовая услуга, при которой банк покупает у своего клиента права на получение денег от его должника.

При лизинге (аренде) участниками операции являются три стороны: предприниматель (производитель), лизинговая компания (арендодатель) и предприниматель (арендатор).

Лизинговая компания – это специализированное учреждение, представляющее оборудование в аренду. В настоящее время большинство лизинговых компаний являются дочерними структурами КБ.

Формы участия банков в лизинг-кредите:

1. Кредитование лизинговых компаний со стороны КБ

2. Кредитование предприятий, сдающих в аренду производственное оборудование

Пассивные операции – мобилизация свободных денежных средств (сбережений). Вклады в банк в виде депозитов подразделяются на:

- бессрочные депозиты (безвременные, текущие счета);

- срочные депозиты (с определёнными сроками погашения).

Формы банковских операций (активные, пассивные) приносят банкам большую часть прибыли.

«Цена денег – проценты»

Основные цели и направления денежно-кредитной политики государства

Конечные цели, реализуемые в рамках экономической политики государства:

- экономический рост;

- полная занятость;

- стабильность цен;

- устойчивый платёжный баланс страны.

Промежуточные целевые ориентиры денежно-кредитной политики государства:

- денежная масса;

- ставка %;

- учётная ставка;

- обменный курс.

Промежуточные цели непосредственно относятся к деятельности ЦБ.

Основные направления денежно-кредитного регулирования экономики:

1. Изменение учётной ставки (1)

2. Изменение норм обязательных резервов (2)

3. Операции на открытом рынке (3)

(1) Под рефинансированием подразумевается кредитование ЦБ, а следовательно кредитование и организаций. Учётная ставка (ставка рефинансирования) – процент, под который ЦБ предоставляет кредит КБ (в РФ сейчас 13%).

Данная мера направлена на изменение объёма ссуд частных банков и ЦБ. Её смысл состоит в том, что меняя уровень ставки процента по кредитам, выдаваемого частным банкам, ЦБ тем самым изменяет объём кредитных ресурсов в экономике и их доступность как для КБ, так и для реального сектора экономики.

Как правило, ЦБ увеличивает учётную ставку в период высоких темпов экономического роста (чтобы предотвратить «перегрев экономики»). Удорожание кредита и ограничение притока денег в кредитную систему называется политикой «дорогих денег». В период спада в экономике ЦБ приводит снижение ставки процента по кредитам. Удешевление кредита и расширение кредитных ресурсов используется как стимул к росту экономики (политика «дешёвых денег»).

(2) Обязательные резервы – часть суммы депозитов, которую КБ обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. Нормативы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объёма депозитов. В РФ – не более 20%.

Обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования вкладов, сколько используются для осуществления контрольных и регулирующих функций ЦБ (страхование вкладов осуществляют страховые компании).

Макроэкономический смысл изменения норм обязательных резервов состоит в регулировании объёмов банковских кредитов. Увеличивая норму обязательных резервов, ЦБ ограничивает использование средств, хранящихся на его счетах, в виде кредитных ресурсов. Уменьшая норму обязательных резервов, ЦБ стимулирует высвобождение средств для расширения кредитов.

(3) Операции на открытом рынке являются более гибкой системой регулирования кредитных ресурсов. Этот инструмент представляет собой куплю-продажу ЦБ государственных ценных бумаг, например (государственных краткосрочных обязательств – ГКО), а также облигаций ЦБ за наличный расчёт. Главные контрагенты ЦБ в этих операциях – крупные КБ, в том числе и государственные.

Покупая ценные бумаги у КБ, ЦБ автоматически увеличивает сумму на его коммерческом счёте, и сумма кредитных ресурсов возрастает (это делается на фазе спада). Если же ЦБ продаёт ценные бумаги, то результатом является уменьшение денежной массы и объёма кредитных ресурсов (на фазе подъёма).

Преимуществом денежно-кредитного регулирования экономики, по сравнению с бюджетно-налоговым регулированием, является гибкость и оперативность принятия решений в соответствии с экономической ситуацией в стране, а также свобода от политического давления.

Тема №5: Бюджетно-налоговое регулирование экономики

Вопросы из темы:

1. Государственный бюджет:

- бюджетная система

- проблемы бюджетного дефицита и государственного долга

2. Налоговая система и регулирование экономики

Финансовая система

Финансовая система – совокупность обособленных, но взаимодействующих сфер и звеньев в финансовых отношениях:

- фирма – государство (налоги, финансы)

- фирма – предприятие (фирма состоит из предприятий)

- фирма – фирма (оплата)

- фирма/предприятие – работник (заработная плата)

- государство – члены общества (трансферты)

- государство – государство (займы)

Финансы – экономические отношения, возникающие при образовании, распределении и использовании фондов денежных средств.

Основные звенья финансовой системы:

1. Государственные финансы → федеральные финансы, финансы субъектов РФ

2. Муниципальные финансы

Финансовые отношения в РФ строятся на принципе бюджетного федерализма, означающего финансовое самообеспечение административных единиц за счёт соответствующих налогов.

Государственный бюджет как финансовый план – роспись государственных доходов и расходов на определённый срок (как правило, год), утверждённая в законодательном порядке (Парламентом).

Государственный бюджет представляет собой крупнейший централизованный денежный фонд, аккумулируемый с помощью перераспределения национального дохода и расходуемый государством для осуществления своих функций.

Принципы построения бюджета

1. Принцип единства

Заключается в сосредоточении в бюджете всех расходов и доходов государства. В государстве должна существовать единая бюджетная система, единообразие финансовой документации и бюджетной классификации.

2. Принцип полноты

По каждой статье бюджета учитываются все затраты и поступления.

3. Принцип реальности

Правдивое отражение доходов и расходов государства.

4. Принцип гласности

Обязательная информация населения об основных расходах и истинных доходах бюджета.

На самом деле государства не всегда соблюдают эти принципы. Отход от принципов полноты и единства выразился в появлении большого количества внебюджетных фондов.

Баланс бюджета означает равенство доходов и расходов государства. Если же расходы больше доходов, то налицо бюджетный дефицит. Если же расходы меньше доходов – это бюджетный профицит.

Доходная часть бюджета образуется, в основном, за счёт налогов (на 90%). Оставшаяся часть (10%) – вненалоговые источники (пошлины, сборы, доход от продажи государственной и муниципальной собственности).

Государственные расходы делятся на 4 группы:

1. Расходы на социально-культурные нужды

2. Расходы на национальную экономику

3. Военные расходы

4. Расходы на управление

Последние десятилетия в развитых странах происходит постоянный рост государственных расходов. В настоящее время их доля составляет в США – 37% ВНП, Япония – 33%, ФРГ – 47%, Великобритания – 43%, Франция – 50%, Италия – 50%, Швеция – 60%, РФ – 30%.

В структуре государственных расходов существует две части (направления):

1. Государственные закупки товаров или услуг (в том числе госзаказ)

2. Трансфертные платежи

Отличительный признак государственных закупок – потребителем является государство.

Виды закупок:

1. Закупки товаров для собственного потребления

2. Закупки для регулирования рынка (например, зерновая интервенция)

Государственные закупки увеличивают ВНП. Трансферты перераспределяют налоговые доходы в пользу определённых слоёв населения → трансфертные платежи не увеличивают ВНП.

Функции бюджета:

1. Регулирующая

экономическое регулирование экономики

2. Социальная

перераспределение национального дохода с целью осуществления национальных программ

Внебюджетные (целевые) фонды являются другой частью финансовой системы государства наряду с бюджетной. Эти фонды по целевому назначению могут быть:

- экономическими;

- социальными;

- политическими.

Основные источники образования внебюджетных фондов:

1. Налоги

2. Отчисления из бюджета

3. Специальные взносы

Внебюджетные социальные фонды РФ: пенсионный фонд России (ПФР), федерация социального страхования (ФСС), федеральный фонд занятости населения и другие.

Бюджетный дефицит и источники его покрытия

Бюджетный дефицит – сумма, на которую в данном году расходы превысили доходы. С проблемой бюджетного дефицита сталкиваются все государства, при этом качество и характер дефицита может быть различным.

1. Дефицит может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных инвестиций в развитие экономики, в частности, вызванных необходимостью осуществления структурных реформ в национальной экономике.

2. Дефицит может отражать кризисные явления в экономике, неэффективные финансово-кредитные расходы государства.

Причины возникновения бюджетного дефицита:

1. Низкая эффективность экономики страны, особенно во время спада и кризиса

2. Нерациональная структура бюджета расходов (большие военные расходы, изобилие различного рода льгот, транспортные льготы)

3. Несоблюдение правил денежного обращения (большой объём инфляционных денег, не обеспеченных товарами или услугами)

4. Большая доля теневого капитала в экономике

Способы покрытия дефицита бюджета:

1. Эмиссия денег

2. Ужесточение налогообложения

3. Государственные займы

Государственные займы наиболее безопасны, по сравнению с эмиссией, но и они негативно влияют на экономику. Это проявляется в том, что при размещении государственного займа на рынке ссудных капиталов происходит сокращение предложения кредитных ресурсов.

Кроме того, эмиссия государственных ценных бумаг вызывает повышение процентных ставок, что негативно сказывается на инвестиционных возможностях реального сектора экономики, поскольку спрос на денежный капитал уменьшается.

Виды и последствия государственного долга

Виды государственного долга:

1. Внутренний государственный долг

Возникает в результате размещения на внутреннем рынке госзаймов.

2. Внешний государственный долг

Возникает в результате размещения, во-первых, займов за рубежом и, во-вторых, других форм задолженностей иностранным физическим, юридическим лицам и государствам, а также международным финансовым организациям (МВФ и Мировой Банк, например)

Последствия государственного долга:

1. Позитивные:

Значение государственных заимствований состоит в том, что они являются неинфляционным источником финансированию дефицита бюджета: совокупный спрос не возрастает, изменяется только его структура – спрос переходит от покупателей ценных бумаг к исполнительным органам государственной власти.

2. Негативные:

   1. Поиск источников покрытия госдолга приводит к необходимости увеличения налогов;

   2. Отвлечение денежных ресурсов ограничивает возможность развития экономики;

   3. Возникает проблема снижения уровня жизни;

   4. Происходит перераспределения доходов в пользу держателей государственных ценных бумаг: высокая доходность этих ценных бумаг (например, ГКО) ведёт к большим бюджетным расходам по обслуживанию государственного долга;

   5. В конечном счёте, происходит подрыв финансово-кредитной системы государства.

Налоговая система и регулирование экономики

Налоги – обязательные платежи физических и юридических лиц, взимаемые государством.

Функции налогов:

1. Фискальные – формирование финансовых ресурсов государства, необходимых для осуществления им своих функций

2. Экономическая (регулирующая) – их использование для воздействия на национальную экономику

Обе функции выступают в единстве, но каждая из них отражает определённую сторону налоговых отношений. Фискальная функция показывает обязательства налогоплательщиков перед государством, а экономическая – обязательства государства перед налогоплательщиками.

Налоговый механизм – совокупность организационно-правовых норм и методов управления налогообложением.

Черты налоговой системы в странах с развитой рыночной экономикой:

1. Прогрессивный характер налогообложения (более высокая ставка налогообложения применяется только к определённой части налогооблагаемой суммы)

2. Периодичность изменения ставок налогообложения в зависимости от экономической ситуации в стране

3. Наличие разнообразных льгот и скидок

4. Определение начальных сумм, не облагаемых налогом

В системе налоговых отношений выделяются:

1. Субъект налога:

Физические или юридические лица, на которые возложена обязанность платить налог (налогоплательщики);

2. Носитель налога:

Лицо, которое фактически уплачивает налог;

3. Объект налога:

Доход или имущество, на которое начисляется налог (например, прибыль);

4. Источник налога:

Доход, за счёт которого уплачивается налог.

Виды налогов

По способу изъятия и объекту налогообложения все налоги делятся на:

- прямые;

- косвенные.

Прямые налоги – платежи, взимаемые прямо и непосредственно с субъекта налогообложения (подоходный налог, налог на имущество, ресурсные платежи).

Косвенные налоги – надбавка к ценам и тарифам на товары и услуги (налог на вредные привычки или роскошь – акцизы, таможенные пошлины, НДС). Формальным плательщиков налога является продавец (субъект налога), хотя реальным субъектом налогообложения является покупатель (носитель налога).

Главная цель косвенных налогов – стабильное и гарантированное формирование бюджета.

Виды налоговых ставок

А) по характеру начисления на объекты налогообложения:

1. Пропорциональные

индифферентность налоговой ставки к величине дохода налогоплательщика, например, налог на имущество

2. Прогрессивные

повышение или понижение налоговой ставки по мере повышения или понижения доходов налогоплательщика

3. Регрессивные

обратная зависимость между налоговой ставкой и размером налогообложения (используется в сфере косвенного налогообложения)

Б) по уровню налогообложения:

1. Государственные

2. Местные

По налоговому кодексу РФ существует федеральные, региональные и местные (муниципальные) налоги. Закреплено 28 видов: 16 федеральных, 7 региональных, 5 местных.

Федеральные налоги: НДС, акцизы не отдельные товары, НП организаций, подоходный налог с юридических лиц (ПН), взносы в государственные социальные внебюджетные фонды, налог на пользование недрами (для нефтяников – налог на добычу полезных ископаемых; НДПИ); лесной, водный, экологический налоги и т.д.

Региональные налоги: налог на имущество организаций, налог на недвижимость, дорожный налог, транспортный налог, налог на игорный бизнес, региональные лицензионные сборы.

Местные налоги: земельный, на имущество физических лиц, на рекламу, на пользование/дарение, местные лицензионные сборы.

Структура налоговых поступлений (налоговая нагрузка на экономику, в % от ВНП)

Виды налогов	США	Великобритания	Франция	ФРГ	Швеция	Япония
Общая сумма, в том числе:	29	39	45	39	52	27
Подоходный налог	10	10	6	11	19	7
НП	2	4	2	2	2	6
Отчисления на социальное страхование	8	7	19	13	13	7
Косвенные налоги	9	18	18	13	18	7

РФ: Сумма федеральных и региональных налогов в ВВП приблизительно 30%

Инструменты воздействия налоговой системы на экономику:

- налоговые льготы (до нескольких десятков: около 100 в США, 80 – Франция)

Льготы обычно носят региональный или выборочный характер.

Виды льгот:

1. Понижение ставки налогов для предприятий, связанных с НТР

2. Налоговые кредиты – вычеты из величины начальных налогов (например, она налога освобождается определённая доля прироста затрат на развитие той или иной сферы НИОКР)

3. Отсрочка от уплаты налога; полное освобождение от налогов

4. Политика ускоренной амортизации

Система ускоренной амортизации, увеличивающая нормы амортизации, даёт возможность фирмам вернуть стоимость основного капитала до его морального износа, а амортизационные отчисления использовать для накопления капитала, то есть для расширения производства (суммарных частных инвестиций) и модернизации оборудования. Кроме того, при ускоренной амортизации в амортизационный фонд попадает значительная часть прибыли, которая освобождается от налогов, поэтому эта мера в налоговой практике используется избирательно.