Кейс 5.2. Проблемы развития банковского сектора экономики России

Источник: Перечнева И. Следы рукотворности //Эксперт Урал №11 (503) от 19 марта 2012г.

Банковская система России в 2011 году показала феноменальную для посткризисного года динамику: на 24% выросли активы, на 26% — кредиты нефинансовому сектору, на 36% — населению. Объем прибыли составил рекордные 848 млрд рублей.

Год назад, обсуждая сценарии развития банковского сектора на конференции «Будущее банковского бизнеса: тенденции, прогнозы, сценарии» в Екатеринбурге, ведущие аналитики рынка закладывали в лучшем случае 20% роста. Перевыполнение плана случилось благодаря скачку кредитования во втором полугодии и валютной переоценке активов. Казалось бы, вот он — повод для оптимизма, и можно говорить об устойчивой тенденции повышения роли банковского сектора в экономике. Однако оценки потенциала текущего года и в среде банков, и у регулятора противоречивы. ЦБ РФ считает, что банковский сектор России вырастет максимум на 25%, аналитики более оптимистичны. По мнению заместителя генерального директора рейтингового агентства «Эксперт РА» Павла Самиева, потребительский сектор вправе рассчитывать на рост в 30 — 35%, сектор кредитования малого и среднего бизнеса — на 12 — 20%, торговое финансирование — на 50%. Но сценарий может как ухудшиться, так и улучшиться. Российский банковский сектор в силу слабой диверсификации экономики и недостаточной глубины финансового рынка по-прежнему чувствителен к внешним шокам. Ситуация 2009 — 2010 годов отличалась тем, что была ясность: все плохо. Сегодня за точность прогноза не отвечает никто. «Пугающая неопределенность» — так охарактеризовал состояние рынка Павел Самиев. Как в этой ситуации банкам планировать бизнес, какие тактические настройки провести и на какие факторы обратить внимание, чтобы как минимум закрепить успех прошлого года? Эти темы мы предложили обсудить руководителям банков и ведущим банковским аналитикам на конференции этого года в Екатеринбурге.

Хуже ожиданий

Начнем с объективных факторов, оказывающих влияние на банковский сектор: это состояние мировой экономики, наличие внутренних «локомотивов», политика монетарных властей. Анализ, представленный заместителем главного редактора журнала «Эксперт» Александром Ивантером, показывает: положение мировых экономик — «хуже ожиданий». Япония демонстрирует устойчивый спад, во Франции началось замедление темпов роста ВВП, в Великобритании и Германии в последнем квартале прошлого года зафиксировано его снижение. Явно выраженное торможение наблюдается в Индии, Китае и Бразилии. «Мы констатируем ухудшение прогноза мировой экономики от всех ведущих международных организаций, что говорит о том, что внешний фон для российской экономики неблагоприятен», — делает вывод Александр Ивантер.

Россия, впрочем, тоже выглядит не лучшим образом. ВВП второй год подряд рос на 4,3%, и это практически худший результат среди стран БРИК (меньше только у Бразилии). Причем если очистить эти данные от сезонного фактора, связанного с засухой 2010 года, реальный рост будет не больше 4%. Текущие прогнозы Минэкономики и ЦБ говорят о вероятности дальнейшего торможения до 3,9%.

На фоне паузы в промышленном производстве главным драйвером роста выступают инвестиции в основной капитал. Чуть скромнее — рост реальных доходов и реальных зарплат, однако больше всего экспертов тревожит замедление темпов потребления, о чем говорит показатель розничного товарооборота. «В качестве гипотезы можно выдвинуть версию о том, что начался новый раунд роста нормы сбережения, а это может негативно сказаться на спросе на розничный кредит со стороны населения», — предполагает Александр Ивантер.

Наконец, еще один важный показатель — инфляция. Официальный индекс от месяца к месяцу немного отстает от расчетов экономистов. «Если взять мгновенную производную к предыдущему месяцу, убрать сезонность и сгладить, мы увидим, что прошлой осенью произошел явный перелом от снижения инфляции к ее росту. Поэтому есть все основания ожидать, что такого интенсивного торможения, как в прошлом году, уже не будет», — заключает Александр Ивантер.