Финансовая тактика сохранения стоимости, финансовая стратегия увеличения стоимости.

Не прибыль, а увеличение стоимости компании — вот, что мы имеем на выходе.

Автореферат Ивашквской. Есть StVA (куски держат: покупатели, персонал, поставщики).

Матрица Портера.

Это что касается стратегии, а тактика? Тактика — сохранить стоимость

Скользящее планирование денежных потоков

Есть ли соображения, каким должен быть план, горизонт?

Максимальный горизонт в СССР был 7 лет.

Хочется иметь скользящий план, нормальное планирование — 3 года.

Если приняли скользящий план, свои перспективы на 3 года вы знаете.

Меры по устранению финансовой нереализуемости плана

Когда свёрстываем план, что видим? Расходы превышают доходы: нужно этим, этим и этим, а взять неоткуда. Нужно повысить доходы, снизить расходы

Как это сделать?

1. бовысить доходы - больше продавать

2. не стоит оставлять. Большие запасы — это хреново.

3. управление дебиторской и кредиторской задолженностями.

Отличительные черты балансов кризисных предприятий – хреновые показатели.

Специфика ситуации в рф.

Резко снизилась дебиторка. Оплата по факту, если ранее были распространены авансы. Большинство работают на безавансовой основе. Т.е работают либо по предоплате (оплата предварительно), либо оплата по факту. Мы стали работать на полностью собственных средствах, нет денег. Это немного тормозит оборот (я ведь бы мог больше заработать, если бы взял кредит).

Пример: дороги. Построил — обслуживай 30 лет. Деньги за сегодняшнюю работу я получу через 30 лет.

Способы воздействия на покупателя (сокращение дебиторки)

Основным методом сокращения дебиторской задолженности являются покупатели.

Обычно это скидки. (Г.Н. с пионером в Бельгии — 3% скидка, если оплата сразу).

Налоговое планирование

Нужно устранять кассовые разрывы. Составляется план по устранению кассовых разрывов.

Система механизмов финансовой стабилизации предприятия при угрозе банкротства

Внутренние механизмы финансовой стабилизации

Что для этого нужно?

1. Устранение неплатежеспособности. Как хотите.

2. Восстановление финансовой устойчивости.

3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде

Устранением неплатежеспособности занимается антикризисное управление.

Перепрофилирование — не панацея.

7.10

Оперативный механизм финансовой стабилизации представляет собой систему мер, направленную с одной стороны на уменьшение размера текущих обязательств предприятия в краткосрочный период, а с другой стороны на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств. Принцип «отсечения лишнего», лежащий в основе этого механизма, определяет необходимость сокращения как текущих потребностей (вызывающий соответствующие финансовые обязательства), так и отдельных видов ликвидных активов (с целью их срочной конверсии в денежную форму).

Из состава оборотных активов исключается следующая неликивдная (в краткосрочном периоде) их часть:

1. безнадёжная дебиторская задолженность.

2. неликвидные запасы, товарно-материальные ценности. ( «чемоданчик на авось»: запасные тарелки, мебель и т.д. Как в шкафу, дохрена всего, ведь «а вдруг пригодиться?»

3. расходы будущих периодов

Из состава краткосрочных финансовых обязательств исключается следующая внутрення их часть, которая может быть перенесена на период завершения финансовой стабилизации:

1. расчёты по начисленным дивидендам и процентным выплатам (подождут, вдруг предприятие банкрот, какие дивиденды?)

2. расчёты с дочерними предприятиями, филиалами ребятки, нам не до вас, если мы не выживем, то и вы не выживете. Подождёте)

Ускоренная ликвидность оборотных активов, обеспечивающая рост положительного денежного потока в краткосрочный период достигается в связи следующих основных мероприятий:

1. ликвидация портфеля краткосрочных финансовых вложений (вексель)

2. ускорение инкассации дебиторской задолженности (= переходим на предоплату, или оплату по факту). Кредиторка пусть весит, дебиторка пусть оборачивается.

3. снижение периода предоставления товарного (коммерческого) кредита. Это на реализацию.

4. увеличение размера скидки при расчёте наличными

5. снижение размеров страховых запасов товарно-материальных ценностей. Норма запасов продукции в торговле (не пищёвка) — минимум 30 — максимум 90. ( Если не завезли на 30 день, нет проблем — возьмём из запасов)

6. уценка трудноликвидных запасов ТМЦ до уровня цены спроса и последующей реализации

Ускоренное частичное деинвестирование внеоборотных активов, обеспечивающих рост положительного денежного потока достигается за счёт:

1. реализации высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля

2. проведение операции возвратного лизинга, ранее приобретённые в собственность ОС по возможности продаются лизингодателю с оформление договора финансового лизинга. Да, вы заплатите процент, но он ниже.

3. ускоренная продажа неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке.

4. аренда оборудования, ранее намеченное к приобретению в процессе обновления ОС

Ускоренное сокращение размера краткосрочных обязательств:

1. пролонгация краткосрочных финансовых кредитов

2. реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводов отдельных из них в долгосрочные

3. увеличение периода предоставляемого поставщиками товарного кредита (мы, напрягая поставщиков собираем кредит)

4. отсрочки по отдельным формам внутренних краткосрочных обязательств

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность предприятия, т. е. объём поступлений денежных средств превысил объём неотложнных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства ликвидирована, и, если и существует, носит отложенный характер.