19. Общая характеристика инструментов денежно-кредитной политики

Основные инструменты в ДКП ЦБ РФ:

1.процентные ставки по операциям банка России

2.нормативы обязательных резервов депонируемые в ЦБ РФ.

3.операции на открытом рынке,

4.рефинансирование кредитных организации,

5.валютная интервенция,

6.установление ориентиров роста денежной массы

7.прямые количественные ограничения;

8.эмиссия облигаций от своего имени.

9.кредиты банка России без обеспечения.

Процентные ставки по операциям ЦБ РФ. Цб РФ регулирует процентные ставки через учетную ставу применяемую Центральными Банками при учете государственных облигации, переучете векселей- она является официальной и служит ориентиром рыночных ставок по кредитам.

Нормативы обязательных резервов депонируемые в ЦБ РФ. Минимальные резервы это обязательная норма вкладов коммерческими банками в ЦБ, выступающим обеспечение обязательств коммерческих банков по депозитам, такие же нормы существуют по активным операциям. По депозитам положение ЦБ РФ «Об обязательных резервах кредитных организаций» оно от 29.03.2004 года 255-п, по кредитам 254-п, 283-п. Регулирование резервов контролируется ЦБ РФ и проверяется ежемесячно, в конце каждого нормативного акта банк Росси прописывает меры коммерческим банкам в случае не создание ими резервов.

Операции на открытом рынке. Операции ЦБ РФ на открытом рынке в мировой экономической практике считается наиболее действенным и гибким инструментом ДКП, а также инструментом регулирование кредитных вложений и ликвидности коммерческих банков (прямого и обратного РЕПО).

Рефинансирование кредитных организации. Это предоставление кредитов коммерческим банкам в виде кредитов, ссуд под залог ценных бумаг, и учета векселей. Ориентиром служит ставка рефинансирования ЦБ РФ. Банк России предоставляет кредиты под залог ценных бумаг из ломбардного списка Банка России. Ломбардный список , это список ценных бумаг утвержденных советом директоров Банка России под которые предоставляет кредиты коммерческим банкам под блокировку ценных бумаг в депозитарии коммерческого банка. Виды кредитов предоставляемые ЦБ РФ: внутридневной кредит; овернальт; ломбардный; кредит под залог и поручительство; кредиты без обеспечения.

Валютная интервенция. Это вмешательство государства в операции на валютном рынке по средствам купли- продажи иностранной валюты или золота с целью повышения или понижения курса национальной или иностранной валюты. Валютные интервенции проводит государство в лице Банка России. Банк России проводит валютное регулировании –управление валютными потоками и внешними платежами, формирование валютного курса национальной денежной единицы. Банк России на валютном рынке воздействует на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. ЦБ в основном придерживается системы плавающего обменного курса, ограничивает интервенцию на валютном рынке операциями по сглаживанию курсовых колебаний, адекватными ДКП.

Установление ориентиров роста денежной массы. Управление наличной денежной массы представляет собой регулирование обращения наличных денег, эмиссию организацию обращения денег и изъятие из обращения. Исходя из задач регулирования денежной массы в обращении, Банк России определяет целевые ориентиры (торггетты) роста денежной массы. Главной целью ДКП является поддержание устойчивой низкой инфляции

Прямые количественные ограничения. Банк России вправе применять прямые количественные ограничения в равной степени касающихся всех кредитных организаций (установление лимитов рефинансирование коммерческих банков, проведение ими отдельных операций). По некоторым операциям в целях проведения ДКП – только после консультации с правительством РФ. Банк России имеет право от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций