Соотношение между инвестиционной политикой и внешнеторговой политикой принимающего государства
Инвестиционная политика осуществляется в рамках национальной внешнеэкономической стратегии. Ее специфика зависит от содержания и целей преобладающего направления внешнеторговой политики – импортной или экспортной политики, так и от соотношения между тенденциями внешнеторговой политики – между протекционизмом и либерализацией.
Содержание внешнеторговый политики отражается на пакете государственных организаций в отношении ПЗИ, а также на формах стимулирования экспорта продукции, произведенной на предприятиях с зарубежным капиталом, и получения преимуществ для национальных факторов производства.
Политика импортозамещения
В рамках политики импотрозамещения основной акцент делается на защиту новых или слаборазвитых отраслей промышленности. Реализации этой политики способствуют ТНК на основе предоставления местным фирмам новой технологии, ноу-хау, управленческого опыта. Одновременно во внешнеторговой сфере государство применяет высокие таможенные барьеры, осуществляет жесткий контроль и вводит ограничения на допуск ПЗИ.
Государственный контроль включает лицензирование допуска зарубежных инвестиций с целью ограничения количества зарубежных фирм в национальной экономике и уменьшения числа инвестиционных проектов с зарубежным участием, включая передачу технологии, необходимой принимающей стране. Часто используется понятие приоритетной отрасли, чтобы определить важность потенциального инвестиционного проекта для получения технологии и новых товаров. Многие принимающие страны не просто анализируют инвестиционные проекты с точки зрения объема вкладываемых инвестиций, использования местной рабочей силы, содействия экономическому развитию регионов, но активно отбирают проекты, которые принесут национальной экономике реальную экономическую пользу.
Принимающая страна может устанавливать требования на содержание местных компонентов в стоимости продукции, произведенной на предприятиях с зарубежными инвестициями, чтобы увеличить шанс получения зарубежных технологий, ноу-хау и прочих экономических преимуществ для местных факторов производства. Установление содержания местного компонента включает требование процентной доли зарубежной собственности при создании совместных предприятий. В ряде случаев это ограничивает до минимума долю иностранного участия, что позволяет местным акционерам получить право контроля над совместными предприятиями и в большей степени защищать национальные интересы. На начальной стадии реализации проекта размер зарубежной собственности не ограничивается, но по истечении определенного периода времени часть доли иностранного инвестора должна быть продана местному собственнику. Такой подход позволяет зарубежному инвестору осуществлять полный контроль над инвестиционным проектом, но только вы стадии его становления.
Политика стимулирования экспорта
Инвестиционный режим в рамках политики стимулирования экспорта имеет иную цель и средства регулирования. ПЗИ рассматриваются как источник стимулирования экспорта с использованием местной рабочей силы и природных ресурсов. Такая внешнеэкономическая политика проводится странами, обладающими избытком трудовых ресурсов, а ПЗИ преимущественно вкладываются в трудоемкие отрасли. В отношении инвестиционных проектов с зарубежным капиталом, нацеленных на стимулирование экспорта, применяется система государственного лицензирования. Государство может предлагать налоговые стимулы для фирм, расширяющих экспорт, в том числе налоговые каникулы, субсидированные ставки арендной платы за землю, нежилые помещения, субсидирование заработной платы и подготовки кадров, беспошлинный импорт машин, оборудования, сырья, необходимых для налаживания экспортного производства.
В ряде случаев могут выдвигаться требования о содержании местного компонента, т.е. о покупке ТНК промежуточной продукции и запасных частей у местных поставщиков. Подобное регулирование преследует две цели:
содействовать развитию национального производства с учетом потенциального расширения передачи зарубежной технологии;
повысить прибыль местных производителей.
Страны, отличающиеся более жестким регулированием иностранных капиталов, создают экспортно-производственные зоны (ЭПЗ) или зоны свободной торговли, предлагающие наиболее льготный режим для компаний: сниженные налоговые ставки, беспошлинный ввоз оборудования и сырья. Однако одновременно требуют экспорта всей произведенной продукции. Не все принимающие страны выдвигают требования о местном компоненте в отношении компаний, функционирующих в ЭПЗ, чтобы сохранить их привлекательность для зарубежных инвесторов. ЭПЗ являются исключением из общеэкономического режима, действующего в принимающей стране. Их совокупный вклад в экономическое развитие принимающего государства ограничен.
Инвестиционный режим в условиях политики стимулирования экспорта является более успешным по сравнению с импортозамещением. ПЗИ имеют большую экспортную направленность по сравнению с содействием решению проблемы насыщения внутренних рынков. Экспортные продажи более эффективны в отличие от реализации товаров на внутреннем рынке принимающей страны. ПЗИ с экспортной направленностью подвержены меньшему регулированию.
Увеличение объема зарубежных капиталовложений в условиях политики стимулирования экспорта можно объяснить теми же факторами, которые содействуют быстрому формированию национального капитала.
На внутрифирменную торговлю приходится примерно 1/3 мирового товарооборота. Поэтому при проведении политики стимулирования экспорта принимающие государства обычно находят важным присутствие ТНК для углубления интеграции национальной экономики в мировое хозяйство.
Расширение внешнеэкономических связей принимающего государства дает преимущества, как национальным фирмам, так и их зарубежным филиалам и дочерним компаниям. Вместе с тем, требования в отношении использования местного компонента нельзя считать обоснованными. Эти ограничения эквивалентны пошлинам, взимаемым с импортных товаров. Они увеличивают издержки производства зарубежных фирм и снижают возможность использования международных источников.
Рост издержек производства сокращает объем производства, а, следовательно, и уровень спроса на местные компоненты. Ожидаемые преимущества от укрепления связей между национальными и зарубежными фирмами через регулирование нормы местного компонента не материализуются. ТНК могут выбрать иной вариант – стимулировать капиталовложения зарубежных производителей в экономику принимающей страны и не поддерживать национальных поставщиков аналогичной продукции.
Еще одно преимущество ПЗИ, имеющих экспортную направленность, – приток иностранной валюты в принимающее государство, чтобы содействовать обеспечению сбалансированности платежного баланса. Принимающие страны стремятся создать адекватный инвестиционный климат для привлечения зарубежной валюты, увеличения капитала и прибыли, что повышает эффективность деятельности зарубежных фирм.
В условиях политики экспортного стимулирования ТНК сталкиваются с конкуренцией на внешних рынках со стороны национальных и зарубежных компаний. Конкуренция заставляет национальные компании улучшать эффективность производства. Конкуренция между ТНК, в сою очередь, усиливает связи с национальной экономикой на основе заключения соглашений о субподряде и поставках сырья.
Напротив, в условиях политики импортозамещения ТНК не могут выбирать оптимальные технологии, и вынуждены использовать местные ресурсы, даже если это негативно сказывается на уровне издержек производства.
Ключевым моментом привлечения ПЗИ является наличие ресурсов, благоприятно сказывающихся на конкурентоспособности ТНК. Это – наличие квалифицированной рабочей силы и соответствующей инфраструктуры.