Розділ 10 Фінансова санація та банкрутство

Прогнозування банкрутства. Модель Ліса

Z=0,063A+0,092B+0,057C+0,001D

Z<0,37 - висока ймовірність банкрутства

Показник

2008

2009

2010

A

0,5739

0,5773

0,5627

B

0,2424

0,2086

0,1952

C

0,2404

0,1918

0,2594

D

0,3914

0,2936

0,5187

Z

0,0726

0,0668

0,0687

Показники

Рекомендовані значення показників

2008

2009

2010

група І - стійкий фінансовий стан

група ІІ - за 5 років до банкрутства

група ІІІ - за рік до банкрутства

Коефіцієнт Бівера

0,4-0,45

0,17

-0,15

0,40

0,31

0,50

Коефіцієнт загальної ліквідності

<=3,2

<=2,0

<=1,0

1,54

1,02

1,15

Рентабельність капіталу за чистим прибутком

6-8

4

-22

24,04

19,18

26,19

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу

<=0,37

<=0,50

<=0,80

0,72

0,77

0,66

Коефіцієнт покриття активів власним оборотним капіталом

0,4

<=0,3

=0,06

0,20

0,01

0,08

Показники

Методика розрахунку

2008

2009

2010

+,-

2010/2008

Частка власних оборотних коштів в активах (Х1)

Власний оборотний капітал / Загальна вартість активів

0,201

0,014

0,076

-0,125

Рентабельність активів, розрахована з використанням нерозподіленого прибутку (Х2)

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) / Загальна вартість активів

0,240

0,192

0,259

0,019

Рентабельність активів, розрахована з використанням чистого прибутку (Х3)

Прибуток до виплати відсотків / Загальна вартість активів

0,240

0,192

0,262

0,021

Коефіцієнт покриття поточних зобов’язань власним капіталом (Х4)

Власний капітал / Поточні зобов’язання

0,109

0,062

0,169

0,059

Коефіцієнт трансформації (Х5)

Чиста виручка / Загальна вартість активів

0,498

0,746

0,781

0,283

Z - показник

1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+

0,6Х4+1,0Х5

1,935

1,701

2,200

0,265

Ймовірність банкрутства (1,8 - ймовірність дуже висока; 1,8-2,7 - висока; 2,7-2,9 - банкрутство можливе; 3 - ймовірність банкрутства дуже низька)

висока

висока

висока

-