2. 3. Особенности анализа финансовых результатов страховых компаний

Страхование представляет собой относительно новый для России, однако динамично развивающийся вид деятельности. В этой сфере экономики циркулируют значительные финансовые ресурсы, поэтому вполне закономерен интерес к финансовым результатам деятельности страховых компаний, их финансовой устойчивости и платежеспособности со стороны различных субъектов экономических отношений.

Финансовый результат деятельности страховой организации определяется как разность между ее доходами и расходами. Такой подход является общепринятым, однако формирование финансовых результатов деятельности страховых организаций имеет ряд особенностей обусловленных экономической сущностью страхования. Структура отчета о прибылях и убытках, являющегося основным источником информации для анализа, также имеет отличия от аналогичной формы отчетности для иных экономических субъектов. Результат по операциям страхования раскрывается по видам страхования (страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни). Операционные доходы и расходы показываются с учетом их взаимосвязи со страховой и прочей деятельностью.

По мнению О.Н. Гальчиной, доходы и расходы страховой организации могут подразделяться по различным признакам. В частности, для анализа целесообразно сгруппировать доходы следующим образом:

• доходы от страховой деятельности (в том числе доходы от страховой деятельности по страхованию жизни и по страхованию иному, чем страхование жизни);

• доходы по инвестициям;

• операционные доходы;

• внереализационные доходы.

Основной частью доходов от страховой деятельности (страховых операций) являются страховые премии. По своей экономической природе они являются выручкой от реализации страховых услуг. Объем поступлений в страховую компанию определяется как объективными, так и субъективными факторами: конъюнктурой рынка, темпами инфляции, законодательной базой, системой налогообложения, степенью монополизации страхового рынка, составом и структурой страхового портфеля, ценовой (тарифной) политикой, маркетинговой стратегией. Страховая организация, выступая в качестве перестрахователя, при наступлении страхового случая получает возмещение доли убытков по рискам, переданным в перестрахование, что также является доходом страховщика. Страховая организация может выполнять и посреднические функции, получая комиссионное и брокерское вознаграждение, а также участвовать в прибылях перестраховщика через тантьемы. Суммы возвраты (уменьшения) страховых резервов, образованных в предыдущие отчетные периоды с учетом доли перестраховщиков, также относятся к доходам от страховой деятельности.

Доходы от инвестиционной деятельности страховщика формируются за счет инвестирования средств страховых резервов и собственных свободных средств. Инвестиционная деятельность страховщика по отношению к страховым операциям имеет подчиненный характер, поэтому инвестиции должны осуществляться на условиях, согласованных с принятыми страховыми обязательствами. Доход от инвестиций складывается из процентов по банковским вкладам, из дивидендов по акциям, доходов по ценным бумагам.[11]

Операционные и внереализационные доходы страховщика могут быть связаны как со страховой, так и с иной деятельностью. Так, к числу операционных доходов, связанных со страховой деятельностью, относятся: суммы процентов, начисленных на депо премий по рискам, переданным в перестрахование; суммы, полученные в порядке регресса после исполнения страховщиком своих обязательств по страховым искам; вознаграждение на оказание услуг страхового агента, сюрвейера, аварийного комиссара. К числу операционных доходов, не связанных со страхованием, относятся, например, доходы от реализации основных средств, материальных ценностей и других активов; доход от сдачи в аренду имущества страховщика.

Расходы страховой организации можно сгруппировать следующим образом:

• расходы по страховым операциям (страховой деятельности);

• расходы по инвестициям;

• управленческие расходы;

• операционные расходы;

• внереализационные расходы.

Основной статьей расходов по страховой деятельности, как по удельному весу, так и по значимости в организации страхового дела, являются выплаты страхового возмещения. К расходам по страховым операциям относятся также затраты по заключению договоров страхования (вознаграждение страховым агентам за заключение договоров страхования; затраты на оплату труда работников страховой организации, занятых оформлением документации по заключению договоров страхования и связанные с ними отчисления на социальные нужды; прочие расходы, возникающие в процессе заключения договоров страхования) и прочие расходы по ведению страховых операций (вознаграждение за инкассацию страховых взносов; затраты на оплату труда работников страховой организации, занятых оформлением и осуществлением страховых выплат и ведением договоров перестрахования и связанные с ними отчисления на социальные нужды; прочие расходы, возникающие в процессе осуществления страховых выплат и ведения договоров перестрахования, в том числе расходы, связанные с оплатой экспертных услуг, а также расходы перестраховщика, связанные с выплатой вознаграждения и тантьем по договорам перестрахования).

Отчисления в страховые резервы представляют своеобразный вариант расходов будущих периодов. Целью формирования страховых резервов является обеспечение финансовой устойчивости страховой организации, а источником – нетто-ставка.

Расходы по инвестициям – это расходы, связанные с получение доходов от инвестиций, в том числе изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки.

Управленческие расходы непосредственно не связаны с операциями страхования, сострахования и перестрахования (заключением договоров страхования, оформлением необходимых документов по договорам страхования, осуществлением страховых выплат). К ним относятся расходы по содержанию общехозяйственного персонала; представительские расходы; затраты по добровольному страхованию своих работников и имущества в соответствии с действующим законодательством; амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных средств управленческого и общехозяйственного назначения; арендная плата за помещения общехозяйственного назначения; расходы по оплате информационных, аудиторских, консультационных и других услуг; другие аналогичные по назначению управленческие расходы.

Доходы от инвестирования и расходы по инвестициям традиционно относятся в бухгалтерском учете к операционным доходам и расходам. Однако в силу специфики целей страховых организаций и особой значимости для них инвестиционной деятельности доходы и расходы по инвестициям рассматривают в страховании обособленно и выделяют операционные доходы и расходы, кроме связанных с инвестициями.

К операционным расходам относятся причитающиеся в соответствии с договорами к уплате проценты по облигациям, за предоставление страховой организации в пользование денежных средств (кредитов, займов), по задолженности перед перестраховщиками по депо премий; расходы, связанные с оказанием услуг страхового агента, сюрвейера, аварийного комиссара; расходы по суброгации.

Проиллюстрируем процедуры анализа финансовых результатов деятельности страховой организации на примере данных отчета о прибылях и убытках ОСАО «Ингосстрах». Анализ следует начинать с оценки структуры и динамики доходов и расходов в разрезе выделенных групп (табл.1), которая представлена в приложении А.

Вывод: данные табл. 1 свидетельствуют о росте как доходов, так и расходов организации. При этом доходы растут немного быстрее расходов, это привело к тому, сто общая сумма доходов, приходящихся на 1 руб. расходов, в отчетном году увеличилась на 1,5 коп. Следует также отметить, что темп роста доходов от страховой деятельности превосходит темп роста расходов, связанных с этой деятельностью, что является положительной тенденцией. Темп роста доходов от страховой деятельности ниже темпа роста общей величины доходов, но и расходы по страховым операциям растут медленнее общей величины расходов. Необходимо обратить внимание на существенный рост операционных расходов, они увеличились почти в 4 раза при росте операционных доходов всего на 5 %. Это, безусловно, отрицательно повлияет на конечный финансовый результат. Кроме того, в отчетном периоде расходы по инвестициям выросли более чем в 23 раза, а доходы от инвестиций – только в 2,75 раза. Существенный рост расходов по инвестициям привел к увеличению их доли в общей величине расходов на 5 процентных пунктов. Следует более детально проанализировать состав и структуру этих расходов, а также оценить соблюдение принципов инвестиционной деятельности.

На следующем этапе целесообразно исследовать влияние факторов формирования финансовых результатов на прибыль до налогообложения и чистую прибыль страховой организации (табл.2), которая представлена в приложении Б.

Вывод: прежде всего следует отметить существенный рост чистой прибыли в отчетном периоде – она увеличилась в 2,65 раза, что, несомненно, является достижением организации. Из данных таблицы 2 видно, что почти в 2 раза увеличилась прибыль от страховой деятельности, а также имеется положительный результат от инвестиционной деятельности, хотя темп роста этой составляющей значительно ниже темпа роста финансового результата от операций страхования. Однако сальдо прочих доходов и расходов в отчетном году, как и в предыдущем. Отрицательно, что негативно сказывается на величине прибыли до налогообложения, а следовательно, и чистой прибыли. На получение убытка от прочих операций оказал влияние существенный рост операционных расходов, внереализационные расходы также превышают соответствующие доходы. Кроме того, растут управленческие расходы. Все это требует более детального анализа прочих доходов и расходов, но, к сожалению, в отчете о прибылях и убытках не дана их расшифровка.

Анализ абсолютных показателей должен быть дополнен исследованием качественных показателей, характеризующих финансовый результат. Важнейшие относительные показатели приведены в (табл. 3), которая представлена в приложении В.

Вывод: данные таблицы 3 подтверждают ранее сделанные выводы. В целом можно дать полноценную оценку деятельности страховой организации. Об этом свидетельствуют как количественные, так и качественные показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности. Наблюдается не просто рост прибыли от страховых операций и чистой прибыли, растет рентабельность страховой деятельности, снизился коэффициент убыточности, а также комбинированный коэффициент расходов. Однако при этом следует помнить, что есть определенные проблемы, связанные с превышением прочих расходов над соответствующими доходами, что отрицательно сказывается на конечном финансовом результате.