7. Факторний аналіз

Факторний аналіз – це аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження. При чому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), тобто розроблення результативного показника на складові частини, так і зворотнім (синтез), коли його окремі елементи з’єднують у загальний результативний показник.

Для вирішення конкретних завдань фінансового аналізу застосовується цілий ряд спеціальних методів, які дозволяють одержати кількісну оцінку окремих аспектів фін. д-сті п-ва. Фінансовий аналіз використовує цілий ряд методів, як загально наукових і загально економічних, так і специфічних методів фінансового аналізу.

Можна виділити серед них основних методів фін.аналізу:

1)трендовий (горизонтальний) метод

2)структурний (вертикальний) метод

3)метод фінансових коефіцієнтів

4)порівняльний (просторовий) метод

5)інтегральний факторний аналіз (за схемою Дюпона)

8. Порівняльний

Порівняльний аналіз показників діяльності підприємства грунтується на зіставленні значень окремих груп аналогічних її показників між собою. Для практики аналізу діяльності підприємства можна виділити такі види порівняльного аналізу:

-сравнительный аналіз фінансових показників даного підприємства і среднеотрасльових. Такий аналіз проводять з метою оцінки конкурентної позиції підприємства;

- порівняльний аналіз фінансових показників даного підприємства і конкретних підприємств-конкурентів. В процесі цього аналізу виявляються слабкі сторони фінансової діяльності підприємства з метою розробки заходів щодо підвищення його конкурентної позиції на конкретному ринку;

- порівняльний аналіз показників результативності діяльності окремих “центрів відповідальності” або структурних підрозділів підприємства. Такий аналіз проводять для виявлення резервів підвищення ефективності діяльності внутрішніх підрозділів підприємства;

- порівняльний аналіз звітних і планових (нормативних) показників діяльності підприємства. В процесі цього аналізу виявляється величина відхилення фінансових показників від планових (нормативних) і визначаються чинники, що вплинули на ці відхилення. Такий аналіз можна проводити при упевненості, що планові показники об’єктивні.

Інакше доцільно порівнювати факт звітного періоду з фактичними даними попереднього періоду.

9. Інтегральний

Інтегральний аналіз дає можливість отримати узагальнену характеристику умов формування окремих агрегованих фінансових показників-коефіцієнтів, що комплексно відображають фінансове явище.

Метод Дюпон-каскад – система фінансового аналізу, яка передбачає розкладання показника «коефіцієнт рентабельності активів» на ряд інших фінансових коефіцієнтів його формування, взаємозалежність у єдиній системі.

Інтегральний показник виступає у фін.м-ті через рентабельність активів(Ра), який ділиться на:

1)коеф.рентабельності (Рр)

2)коеф.оборотності активів (Коа)

Ра=ЧП/А=Рр*Коа=ЧП/реалізацію*реалізацію/А=ЧП/А

ЧП-чистий прибуток

А-активи

Рр- коеф.рентабельності

Коа- коеф.оборотності активів

Рр=ЧП/реалізацію

Коа=Реалізацію/Активи

Для здійсненя інтегрального аналізу використовуємо модель Дюпона, яка передбачає аналіз інтегрального показника рентабельності активів через аналіз коеф.рентабельності реалізації, коеф.оборотних активів в процесі кожний складовий елемент інтегрального показника розкладається на окремі елементи глибина деталізації завершується тоді коли складовий елемент не можна розкласти на окремі складові елементи.

Кожний складовий елемент – це певний коеф.або абсолютний показник по відношенню до яких застосовуються відповідні методи аналізу з метою оцінки ефективності кожного складового елемента.

3