Склад і структура капіталу підприємства (станом на кінець року)

Статті балансу	2004 рік		2005 рік		2006 рік		Відхилення (+;-) 2006 року від:
	сума, тис. грн	питома вага, %	сума, тис. грн	питома вага, %	сума, тис. грн	питома вага, %	2004 року		2005 року
							сума, тис. грн	питомої ваги, п. п.	сума, тис. грн	питомої ваги, п. п.
Капітал, разом	230,7	100,0	213,6	100,0	194,8	100,0	—32,3	— ..	—15,2
1. Власний капітал	121,6	52,7	97,2	45,5	59,9	30,7	-61,7	-22,0	-37,3	-14,8
1.1. Статутний капітал	29,2	12,6	29,2	13,6	29,2	15,0	—	+2,4	—	+1,4
1.2. Інший додатковий капітал	161,7	70,1	161,7	75,7	161,7	83,0	—	+ 12,9	—	+7,3
1.3. Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	(69,3)	(30,0)	(93,7)	(43,8)	(131,0)	(67,3)	(+61,7)	(37,3)	(+37,3)	(+23,5)
2. Позиковий капітал	109,1	47,3	116,4	54,5	134,9	69,3	+25,8	+22,0	+ 18,5	+14,8
2.1. Короткострокові зобов'язання	109,1	47,3	116,4	54,5	134,9	69,3	+25,8	+22,0	+ 18,5	+14,8
2.1.1. Поточні зо-бов'язання за розраху­нками	109,1	47,3	116,4	54,5	134,9	69,3	+25,8	+22,0	+18,5	+ 14,8

Головною причиною низького розміру власного капіталу протя­гом аналізованого періоду є наявність непокритих збитків. їх розмір на кінець 2006 року склав 131,0 тис. грн. Це призвело до порушення основних принципів господарювання, в результаті чого підприємст­во не лише втратило можливість здійснювати самофінансування, але й виконувати умови самоокупності виробництва.

Слід відмітити збільшення поточних зобов'язань, особливо у 2006 році відносно 2005 року, на 18,5 тис. грн або на 14,8 % за питомою вагою, що на 100% було спричинено зростанням роз­міру кредиторської заборгованості товарного характеру.

Широкого розповсюдження останнім часом набуло викорис­тання шахового балансу, основною метою якого є оцінка складу джерел фінансування майна підприємства. Ідея його побудови належить відомим аналітикам минулого століття (зокрема, Кмі-цикевич О. P., Фалькович Л. О.) [66] та набула свого розвитку у працях сучасних теоретиків. При цьому, баланс підприємства по­дається як матриця, рядки якої— це статті активу балансу, а графи — статті пасиву.

При заповненні шахового балансу доцільно дотримуватись наступної послідовності:

1. Вибрати розмір матриці. Він може відповідати кількості статей активу і пасиву балансу, або обмеженим кількістю статей аналітичного агрегованого балансу.

2. Заповнити підсумкові рядки та графи відповідно до вихід­ ного балансу.

3. Послідовно вибирати джерела фінансування майна підпри­ ємства, починаючи з першого рядка активу балансу.

4. Перевірити правильність підрахунку балансових підсумків за рядками та графами.

Джерела фінансування обирають у послідовності, яка наведе­на у таблиці 11.5 у межах залишку коштів. Якщо постає потреба залучення для покриття певного виду активу, інших джерел (які не ввійшли до наведеного переліку), то це свідчить про неефек­тивне використання капіталу або іммобілізацію коштів.

Шаховий баланс аналізованого підприємства станом на кінець 2003—2006 років наведено у таблиці 11.6. Записи у таблиці про­ведено у такій послідовності: перший рядок — інформація балан­су підприємства станом на кінець 2003 року, другий — 2004 ро­ку, третій — 2005 року, четвертий — 2006 року.

Різницевий шаховий баланс, який дозволяє виявити зміни у складі джерел покриття активів підприємства, представлено в таблиці 11.7. При заповненні таблиці були враховані відхилення

показників балансу, а саме: перший рядок— 2004 року від 2003 року; другий рядок — 2005 року від 2004 року; третій ря­док — 2006 року від 2005 року.

Таким чином, за період з 2004 по 2006 роки відмічаємо насту­пні зміни у структурі пасивів:

• спостерігається погіршання структури капіталу, про що свідчить зростання суми та питомої ваги залучених коштів, і, у першу чергу, кредиторської заборгованості товарного характеру для фінансування поточної діяльності підприємства;

• за рахунок позикового капіталу підприємство упродовж трьох років повністю фінансує оборотні активи, що підтверджує виснов­ ки, зроблені раніше, про відсутність власного оборотного капіталу;

• позиковий капітал є джерелом покриття і необоротних ак­ тивів, при чому, станом на кінець 2006 року частка позикового капіталу у фінансуванні необоротних активів складає 65,5 % про­ ти 21,2 % у 2004 році.

Таблиця 11.5

ПОСЛІДОВНІСТЬ ВИБОРУ ДЖЕРЕЛ ФІНАНСУВАННЯ МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА

Статті активу	Статті пасиву
Необоротні активи	Статутний капітал
	Прибуток
	Довгострокові зобов'язання
Запаси	Залишок статутного капіталу
	Залишок прибутку
	Залишок довгострокових зобов'язань
	Короткострокові кредити та позики
	Кредиторська заборгованість
Дебіторська заборгова­ність	Залишок кредиторської заборгованості
	Залишок короткострокових кредитів та позик
Поточні фінансові ін­вестиції	Залишок прибутку
	Залишок кредиторської заборгованості
Грошові кошти та їх еквіваленти	Залишок прибутку
	Довгострокові та короткострокові кредити та по­зики
	Залишок кредиторської заборгованості

210

Таблищ 11.6