Лабораторная работа №2
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Лабораторная работа предназначена для закрепления и практического освоения материала раздела «Практические приложения количественного финансового анализа» по курсу «Методы финансовых и коммерческих расчетов». Основные сведения о работе приведены в таблице.
Таблица
Наименование раздела рабочей программы дисциплины |
Наименование темы лекции |
Количество часов лекций |
Наименование лабораторной работы |
Объем в часах |
||
Аудиторные занятия |
Самостоятельная работа |
|||||
Практические приложения количественного финансового анализа |
Планирование погашения долгосрочной задолженности |
4 |
Планирование погашения долгосрочной задолженности |
4 |
2 |
Цель работы – освоение методики составления планов погашения долгосрочной задолженности.
Задачи работы: определение планов погашения долгосрочной задолженности по всем возможным вариантам, графическое представление и анализ полученных результатов.
КРАТКИЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ СВЕДЕНИЯ
Планирование погашения долгосрочной задолженности проводится в целях:
Достижение полной сбалансированности займа,
Оценки стоимости займа на любой момент времени,
Определения эффективности финансовой операции.
Сбалансированность параметров займа достигается путем планирования погашения займа, которое заключается в определении периодических расходов, связанных с его обслуживанием. Разовая сумма обслуживания долга, называемая срочной уплатой, включает как текущие процентные платежи, так и средства, предназначенные для погашения (амортизации) основного долга. Методы определения величины срочных уплат зависят от условий займа. Эти условия предусматривают срок, уровень процентной ставки, метод погашения и уплаты процентов и основной суммы долга.
В зависимости от метода погашения выделяют займы:
Погашаемые единовременным платежом. При этом заемщик выплачивает весь долг в оговоренный срок и, кроме того, регулярно или в конце срока – проценты;
Погашаемые в рассрочку. Занятая сумма выплачивается по частям вместе с процентами.
Рассматривая методы погашения, используем следующие условные обозначения:
D1 – сумма задолженности (основной долг),
Di – остаток задолженности на начало i-го периода,
n - срок займа в годах,
Т – срок создания погасительного фонда в годах,
g – номинальная ставка процентов, начисляемых на средства погасительного фонда,
j – номинальная ставка процентов, начисляемых на средства погасительного фонда,
р – число платежей в году,
m – число начислений процентов в году,
R – разовый взнос в погасительный фонд,
%t – процент, уплаченный в момент времени t,
αt – часть погашения основной суммы долга в момент времени t,
γt – срочная уплата в момент времени t.
Погашение долга единовременным платежом
Если задолженность гасится единовременным платежом в обусловленный момент времени, как правило, создается погасительный (амортизационный) фонд, который позволяет погасить долг вместе с начисленными на него процентами. Срочная уплата в момент времени t в общем случае будет состоять из платежа в погасительный фонд и выплачиваемых процентов:
.