17. Коэффициентный метод анализа денежных средств

Коэффициентный анализ представляет собой неотъемлемую часть анализа денежных ДП. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих ДП, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования ДС организации.

КА дает представление о возможности компании генерировать необходимую величину поступления ДС для поддержания платежеспособности, т.е. своевременно и в полном объеме погашать КО перед кредиторами, персоналом, налоговыми органами, внебюджетными фондами и т.д.

Оценка достаточности

Коэффициент ликвидности ДП = ПДП/ОДП внутри анализируемого периода

Текущей платежеспособности характеризует достаточность ДП по текущей деятельности за период. = ПДПтек/ОДПтек

Если значение коэффициента текущей платежеспособности больше единицы, то организация может полностью гасить свои обязательства по тек.деятельности за счет превышения притоков над оттоками.

К-т обеспеченности денежными средствами характеризует, сколько в среднем дней организация сможет работать без дополнительного притока ДС. Кодс=ДСср*365 / ПЛтек

где ДСср – величина денежных средств (средняя за период) рассчитанная по балансу или отчету о движении денежных средств; ПЛтек – платежи по текущей деятельности.

Интервал самофинансирования учитывает возможность самофинансирования не только за счет имеющегося остатка денежных средств, но и за счет краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Ис = (ДСср+КФВср+ДЗср)*365 / ПЛтек и другие.

Оценка синхронности

Среднеквадратическое отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметического уровня показателя. Оно рассчитывается следующим образом:

где – среднеквадратическое отклонение случайной величины x;.

– i-е значение случайной величины x;

– среднеарифметическое значение x по анализируемой совокупности;

n – число величин в анализируемой совокупности.

Коэффициент вариации характеризует относительную меру откло­нения отдельных значений от среднего уровня показателя. Для его расчета используется следующая формула:

Коэффициент корреляции показывает степень синхронизации де­нежных потоков за анализируемый период. Он рассчитывается по следующей формуле:

Чем ближе значение коэффициента корреляции к единице, тем меньше разрыв между значениями положительных и отрицательных денежных потоков

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

1 Коэффициент эффективности денежного потока = Чистый денежный поток/Валовой исходящий денежный поток

2 Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока= [(Чистый денежный поток – сумма выплаченных дивидендов) / (Сумма прироста реальных инвестиций + сумма прироста долгосрочных инвестиций)]*100%

3 Коэффициент рентабельности денежного потока (Чистый денежный поток / Выручка от реализации без НДС)*100%

4 коэффициент рентабельности использования свободного денежного остатка в краткосрочных финансовых вложениях: Рдс= П рд/ ФКВ

– совокупные процентные доходы;

КФВ – сумма краткосрочных финансовых вложений.

КФВ – сумма долгосрочных финансовых вложений

18. Сущность и функции финансового анализа. Субъекты и цели финансового анализа

Развитие инструментов и рычагов рын. экономики породило остаточно яро выраженную дифференциацию анализа на внутренний (управленческий) и внешний (финансовый, анализ фин.отчетности).

В РФ становление и развитие механизма хозяйствования, акционирование и приватизация гос.с обственности и, как следствие, рост числа п/п различных организационно правовых форм хозяйствования, углубление контактов с инострпартнерами требуют:

• Новой системы организации ФУиО, интегрированной с междун системой

• Новой оценки аналит.возможностей и достоинств информации ФО

• Максимального использования этой информации внешними и внутр пользователями в своих коммерч интересах для обоснования и принятия оптимальных управленческих решений.

Рыночные условия хозяйствования поставили предприятия перед факторами открытой сферы деятельности в системе неопределенности и повышенного риска. Поэтому повысилась значимость финансового анализа.

Фин.анализ представляет собой систему способов исследования хоз.процессов о фин.положении предприятия и фин.результатах его деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов.

Цель: получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.