Оценка денежных потоков с помощью:

Прямого метода Позволяет показать основные источники притока н направления оттока денежных средств. Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. Устанавливает взаимосвязь между реализацией н денежной выручкой за отчетный период

Косвенного метода Позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия. Устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период

1) Прямой метод предполагает использование учетных данных об оборотах по статьям денежных средств, т.е. раскрывает информацию о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе различных видов деятельности. Этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного фин результата с изменения ЧДП компании.

Горизонтальный анализ. Рассчитываются и оцениваются абс изменения и темпы роста остатков ДС как в целом, так и по каждой статье поступления и расходования в разрезе каждого вида деятельности.

Вертикальный анализ. Рассчитываются и анализируются в динамике удельные веса чистых ДП каждого вида; анализируется структура поступления и выбытия ДС по каждому виду деятельности за 2 периода.

Коэффициентный анализ. Оцениваются коэффициенты платежеспособности

Коэффициент платежеспособности отражает реальную платежеспособность компании, а не номинальную, в отличие от общепринятых коэффициентов.

1) Кпл= Остаток дс наначало периода+ поступления за пер-д/расход-е дс за период

2) Кпл= поступление дс за пер-д /расход-е дс за период

Если Кпл<1, компания будет не в состоянии осуществить свои текущие платежи за счет поступления ДС и ей придется покрывать возникший дефицит за счет накопленного на начало периода остатка ДС.

2) Косвенный метод формирования и анализа отчета

2. Позволяет оценить сбалансированность показателей форм № 1, 2 и 4

2. Дает возможность построить Отчет без привлечения внутренних данных об оборотах по счетам ДС компании

3. Раскрывает взаимосвязь полученного конечного фин результата и изменения ДС

4. Технически более прост по сравнению с прямым методом

Схема косвенного метода

(+) ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль)

(+) Амортизационные отчисления

(-) Изменение суммы текущих активов (кроме ДС)

(+) Изменение суммы текущих обязательств (кроме банковских кредитов)

(+) ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

(-) Изменение суммы долгосрочных активов (с возвратом амортизационных отчислений, т.к. их начисление меняет величину ВОА)

(+) ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

(+) Изменение суммы задолженности по краткосрочным и долгосрочным займам

(+) Изменение величины собственных средств (кроме нераспределенной прибыли)

(=) СУММАРНОЕ ИЗМЕНЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

1)Коэф-т качества чистой прибыли Ккач = ЧДПтек / NP. (позволяет выявить и оценить величину расхождения между чистой приб-ю и чистым денеж-м потоком.

2) Доля амортиз-х отчислений по ВОА в чистом ДП по текущ.деят-ти

Кам =А/ЧДПтек ( позв-т оценить влияние ам-и ВОА на разницу между чистой приб-ю и чистым ДП по текущ деят.)

3) Коэф.Бивера =(NP+А)/(КО+ДО) ( показ-т, в какой степени м/б покрыты заём-е ср-ва за счёт притока дс (чистой приб-ли и ам-и) Норма – диапазон 0,4-0,45.

4) Коэф.покрытия КО притоком дс. Кпокр ко =(NP+А)/КО ( показ степень покрытия ко за счёт притока дс)

5) Коэф. Реинвестирования дс Креинв = ЧДПинв/ЧДПтек ( позв-т оценить степень покрытия отриц-го чистого ДП по инвестиц.деят-ти положит чистым ДП по текущ деят)

15. Денежные потоки по видам деятельности. Этапы анализа денежного потока

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

ДП по операц. деят-ти:

ОТТОКИ

ДС используются на закупку товарно-материальных запасов, на производство, для выплаты заработной платы, при уплате налогов в бюджет и внебюджетные фонды.

ПРИТОКИ

Источником поступления денежных средств, в данном случае, являются поступления платы за проданную продукцию (товары, работу, услуги)