Показатели для оценки платежеспособности
* Чистый оборотный капитал ЧОК= СК (490+640) + ДО – ВОА более 0
* Коэффициент текущей ликвидности kcr = ОА / ТО от 1,5 до 2,5 Характеризует общую картину с платежеспособностью предприятия
* Коэффициент промежуточной ликвидности kqr = (ДЗ + ДС + КФВ) / КО от 0,7 до 1
Характеризует способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет более ликвидной части оборотных активов
* Коэффициент абсолютной ликвидности kmr = (ДС + КФВ) / КО - авансы полученные от 0,05
Характеризует способность немедленного выполнения п/п финансовых обязательств, показывая, какая часть имеющейся КЗ м.б. погашена в данный момент
* Общий показатель платеж-ти =(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3) 1
* Доля оборотных средств в активах более 0,5
* Коэффициент обеспеченности собств. обор средствами (СК-ВОА)/ОА от 0,1
+ общий (реальный) коэффициент платежеспособности
11. Анализ рентабельности
Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризует эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп, характеризующих:
Окупаемость затрат (рентабельность продукции)
Доходность капитала и его частей
Прибыльность продаж (на основе потоков наличных ДС).
Рентабельность продукции исчисляется путем отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции:
показывает сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции или в целом по предприятию.
Рентабельность совокупного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП) к среднегодовой стоимости всего совокупного капитала:
Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ, услуг до выплаты процентов и налогов на сумму выручки:
характеризует, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.
Уровень рентабельности продукции, исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех факторов первого порядка:
Изменение структуры реализованной продукции
Изменение себестоимости продукции
Изменение средних цен реализации
Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:
Аналогично осуществляется факторный анализ рент-ти капитала. Общая сумма брутто-прибыли зависит от объема реализованной продукции, ее структуры, себестоимости, среднего уровня цен и финансовых результатов от прочих видов деятельности (ПФР).
12. Собственный оборотный капитал и его аналитическое значение
Разность между ОА п/п и его КО. Необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что п/п не только может погасить свои КО, но и имеет резервы для расширения деятельности. Характеризует оперативную самостоятельность п/п.
Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности п/п своевременно погасить КО.
Значительное превышение ЧОК над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов п/п. Важное аналитическое значение имеет рассмотрение темпов роста СОК предприятия на фоне темпов инфляции.
Рассчитывается по формуле: NWC = текущие активы — текущие пассивы
Рекомендуемые значения: > 0
П/п имеют право продавать СОС, передавать их др п/п, гражданам, сдавать в аренду и т.д.
Собств оборотные средства (собственный оборотный капитал) (СОС) — это часть оборотных средств, сформированная за счет собств. источников. Способы расчета:
1) СОС = СК – ВОА. 2) СОС = СК + ДП – ВОА. 3) СОС = ОА – КП.
13. Маржинальный анализ
«Анализ безубыточности» или содействие доходу.
Цель маржинального анализа: Установить объем выпуска продукции, при котором бизнес будет прибыльным.
Методика анализа базируется на изучении соотношения между тремя группами экономических показателей: издержки, объем производства, прибыль
Эта методика основана на делении производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные и постоянные и использовании категории маржинальной прибыли.
В рамках маржинального анализа рассчитывают:
1. более точно и счислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе эффективнее управлять процессом формирования и прогнозирования ее величины;
2.безубыточный объем продаж, при котором обеспечивается возмещение затрат;
3.объем продаж, который гарантирует предприятию необходимую сумму прибыли;
4.зону безопасности предприятия
2 способа определения безубыточного V продаж: графический, аналитический.
Маржа покрытия (маржинальная прибыль)= Выручка – Переменны затраты. Чем больше ее величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности.
Аналитический способ расчета безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия более удобный по сравнению с графическим.
МД = прибыль+постоянные расходы = Выручка – Переменные затраты
Формула для расчета критического объема продаж в ден.измерении:
Т=выручка*постоянные расходы/МД=постоянные/МД(У)
Если изменить максимальный объем реализации продукции в ден. выражении на соответствующий объем реализации в натуральных единицах, то можно рассчитать безубыточный объем реализации в натуральных единицах: Т=К*Н/МД(У)
Критический объем: Т=Н/(Р-V)постоянные/(цена=выручка–переменные
Если ставится задача определить объем реализации продукции для получения определенной суммы прибыли, то:
При многономенклатурном производстве показатель опр-ся в стоимостном выражении:
Определение зоны безопасности аналитическим путем:
Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции- это зона безопасности (зона прибыли), и чем больше она, тем прочнее финансовое состояние предприятия.
Запас финансовой прочности (зона безопасности) в процентном и количественном выражении отражает превышение фактической выручки над порогом рентабельности (точкой безубыточности). Положительное значение запаса финансовой прочности свидетельствует о том, что компания получает прибыль от своей деятельности.
14. Прямой и косвенные методы анализа движения денежных средств