2. Условия Хьюстона: для бедных государств из стран со средним уровнем дохода.

Условия Хьюстона принятые в 1990 году относительно бедных стран, у которых годовой доход на душу населения превышает установленный максимальный уровень (на сегодня это 785 долларов), что дает право на реструктуризацию долгов на основе Торонтский условий.

Кредиторам предлагается такой вариант Хьюстонским условий, которые они могут предоставлять должникам:

- Срок погашения коммерческих кредитов увеличен до 15 лет, льготный срок - 8 лет;

- Срок погашения кредитов, предоставленных в рамках программ официального содействия развитию, увеличен до 20 лет, льготный период - 10 лет;

- Положение о переводе долга. Кредиторам предоставлено право продавать или обменивать долговые обязательства по погашению всей суммы кредитов, предоставленных в рамках программ официального содействия развитию, или 10% непогашенной суммы кредитов (или обязательства по погашению коммерческих кредитов на сумму в 10 млн дол. США, если данная величина будет больше чем упомянутые 10 процентов).

Чтобы стать на пересмотр кредита на основе условий Хьюстона по пересмотру размера долга, страна должна удовлетворять два из трех критериев.

Критерии для просмотра долгов:

1. Годовой доход на душу населения не должен превышать установленную Всемирным банком предел (1-235 долларов США).

2. Соотношение суммы долга кредиторам Парижского клуба и суммы долга коммерческим кредиторам должно составлять 1,5.

3. Установленные показатели масштабов задолженности:

- Сумма долга не меньше 50% объема ВВП;

- Отношение суммы долга к стоимости экспорта не менее 275%;

- Коэффициент запланированного обслуживания долга не менее 30%. Некоторые страны, входящие в указанную категорию, проводят реструктуризацию своих долгов на основе условий Хьюстона, причем первыми были Польша и Египет. Другие решили провести обменные операции с государственными долговыми обязательствами, как ЦС допускается условиями Хьюстона. Так поступили Конго, Сальвадор, Гондурас, Марокко и Нигерия. В период с 1990 по 1992 год на основе условий Хьюстона решен 15 соглашений о пересмотре долгов на общую сумму около 18,4 млрд долларов США.

3. Стандартные условия Парижского клуба.

Стандартные (классические) условия предусматривают:

1. Реструктуризация до 10% долга (в некоторых случаях только основной долг).

2. Срок погашения 10 лет с 5-летним льготным периодом.

3. Рыночные ставки.

В своей деятельности Лондонский и Парижский клубы кредиторов играют важную роль в развитии стран, которые в определенный момент своего существования претерпели финансовые трудности. Иногда именно реструктуризация долгов становится единственным возможным выходом из кризисной ситуации (так называемой "долговой ямы"), после которого начинается период стабилизации экономики и развития финансовой системы.

Различия Лондонской о и Парижского клубов

Рассмотрены клубы кредиторов (Лондонский и Парижский) имеют похожую основную цель деятельности - это реструктуризация долгов стран-должников. Однако они имеют существенные различия.

Лондонский клуб занимается реструктуризацией долгов коммерческим структурам, тогда как Парижский клуб пересматривает долги официальным кредиторам. Лондонский клуб не имеет постоянного председателя или секретариата, и его процедуры и организация имеют более свободный характер, чем в Парижском клубе. Поэтому правила, регулирующие проведение заседаний Лондонского клуба, значительно различаются в зависимости от страны. Такая гибкость подхода затрудняет задачу описания процедур Лондонского клуба.

При отсутствии формальных границ пересмотра сроков погашения долга в Лондонском клубе коммерческие банки, несущие максимальные риски в отношении страны, добивающейся реструктуризации своей задолженности, образуют руководящий комитет под названием "Банковский консультативный комитет" (далее - БКК) для решения интересов коммерческих банков, предоставляющих ссуды той или иной стране. Хотя в реструктуризации долга Лондонским клубом могут участвовать сотни банков, в состав данного руководящего комитета входит не более 15 банков. Соглашение, достигнутое между страной-должником и руководящим комитетом, должно получить поддержку банков, на которые приходится 90-95% непогашенных обязательств должника, и только после этого данное соглашение может быть официально подписано. Таким образом, реструктуризация долга в Лондонском клубе может стать длительной и дорогостоящей процедурой для страны-должника. И наоборот, переговоры в Парижском клубе проводятся быстрее и почти без затрат для страны-должника.

Как правило, Лондонский клуб не пересматривает процентные платежи, тогда как Парижский клуб пересматривает выплату как основной суммы долга, так и процентов. Вместо этого коммерческие банки предоставляют стране новый заем как часть пакета мер по реструктуризации. Доли отдельных банков в такой позиции, конечно, основаны на величине их рисков в стране-должнику. Однако в последние годы банки проявляют все большее нежелание предоставлять дополнительные средства основной части должников. В нынешних соглашениях о пересмотре долга содержится набор альтернативных финансовых возможностей, который включает инструменты сокращения долга. Лондонский клуб, в отличие от Парижского может пересмотреть сроки погашения долга, не требуя от страны-должника заключения с МВФ, соглашения о резервных кредитах. Парижский клуб обычно не соглашается на периоды консолидации, продолжительностью более одного года, а Лондонский клуб предпочитает, чтобы они составляли более двух-трех лет. Однако Парижский клуб постепенно увеличил продолжительность своих периодов консолидации, тогда как Лондонский клуб не проявляет гибкости в этом вопросе.

Как и Парижский клуб, Лондонский стремится облегчить бремя развивающихся стран, по непосредственному обслуживанию долга. Ни один из этих клубов не является международной организацией. их "членский состав" нестабилен, и они не имеют официального мандата. Каждый клуб располагает комплексом правил и процедур для проведения операций по пересмотру долга. В Лондонском клубе интересы банков-кредиторов представляет консультативный комитет в составе тех банков, на которые приходится максимальная часть долга данной страны. В Парижском клубе чаще кредиторы представлены наиболее влиятельными банками независимо от их доли в долгу, который пересматривается. Руководящие принципы Парижского клуба в отношении неизбежного невыполнения долговых обязательств, условий кредитования и совместного участия в облегчении долгового бремени в равной степени применяются и к Лондонскому клубу. Несмотря на такую ​​структурную и процедурную сходство, между Лондонским и Парижским клубами имеются существенные различия.