Раздел 5. План по рискам
(2-3 страницы)
Каждый новый проект неизбежно сталкивается на своем пути с определенными трудностями, которые угрожают ее существованию. Для любого предпринимателя очень важно уметь предвидеть подобные трудности и заранее разработать стратегии их преодоления. Необходимо оценить степень риска и выявить те проблемы, с которыми может столкнуться фирма.
Открытие возникших негативных факторов перед потенциальными инвесторами может подорвать кредит доверия к проекту и лишить его финансирования. С другой стороны, определение и обсуждение риска в проекте демонстрируют квалификацию разработчиков и поднимают доверие инвесторов. Поэтому определение и обсуждение главных проблем и рискованных моментов служат развитию проекта. Оно включает описание опасных ситуаций в отрасли, на рынке сбыта, в сроках и финансировании начального этапа проекта.
Уровень неопределенности в представленных расчетных результатах финансово-хозяйственной деятельности, риск зависит в значительной мере от внешних факторов.
На предприятие оказывают влияние внешние субъекты предпринимательства, государственные органы и иные факторы воздействия, в том числе:
прямого воздействия: поставщики, трудовые ресурсы, законы и учреждения государственного регулирования, потребителей и конкурентов;
косвенного воздействия: состояние экономики, производственного потенциала, социально-культурные изменения.
В период становления рыночных отношений состояние законодательства характеризуется не только сложностью, но и подвижностью, а иногда и неопределенностью, что несомненно сказывается на степени риска.
Воздействие потребителей на внутренние перемены в ассортиментной политике значительное, но мобильность технологии и производственного оборудования в значительной мере уменьшает влияние этого фактора.
Существенное воздействие на деятельность предприятия оказывают конкуренты.
Изменение состояния экономики значительно влияет на стоимость материальных ресурсов и покупательную способность потребителей, а также на возможность получения заемного капитала.
Также следует рассмотреть практические мероприятия по уменьшению влияния данных рисков.
Например, риск повышения цен на сырье. Это коммерческий риск. Практическим мероприятием является заключение долгосрочных контрактов с фирмами-поставщиками и т.д.
Раздел 6. Финансовый план
(7-10 страниц)
Финансовый план составляется на срок реализации проекта.
В этом разделе бизнес-плана рассчитывается Чистый дисконтированный доход. За базис берется ставкадисконтирования, равная 25%.
Чистый дисконтированный доход государства как эффект от реализации проекта (ЧДД) определяется суммой погодовых сальдо поступлений и выплат в бюджет, приведенных к ценам первого года:
где T - суммарная продолжительность жизненного цикла проекта, включая строительство объекта и эксплуатацию основного технологического оборудования;
P - ежегодная разность выплат и поступлений в бюджет
t - годы реализации проекта (t = 1, 2, 3...);
d - коэффициент дисконтирования.
Рассмотрим расчет ЧДД на примере:
Рассчитываем ЧДД на основе следующих данных: ставка дисконтирования 0,25, результаты от реализации проекта за 3 года (чистая прибыль): 1 год – 410 тыс.руб., 2 год – 420 тыс. руб., 3 год – 600 тыс. руб.
Результаты по годам:
1 год: 410/(1+0,25)1=328 тыс.руб.
2 год: 420/(1+0,25)2=269,2 тыс.руб.
3 год: 600/(1+0,25)3= 307,7 тыс.руб.
ЧДД=328+269,2+307,7=904,9 тыс.руб.
Срок окупаемости - тот срок, за который доходы покроют расходы. Предполагается, что после этого проект приносит только прибыль. Очевидно, это верно не для всех проектов. Потому понятие "срок окупаемости" применяют к тем проектам, в которых за единовременным вложением средств следует ежегодное получение прибыли.
Простейший способ расчета срока окупаемости состоит в делении объема вложений А на ожидаемый ежегодный доход В. Тогда срок окупаемости равен А/В.
Одним из основных показателей эффективности работы организации является рентабельность, которая показывает размер прибыли на единицу потребляемых ресурсов и рассчитывается как отношение прибыли к конкретным видам средств или результатам деятельности, обеспечивающим ее получение.
Роль и значение показателя рентабельности заключается в следующем:
Данный показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия;
Повышение рентабельности характеризует цель предприятия в рыночной экономике;
Рентабельность – результативный, качественный показатель деятельности предприятия;
Рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия;
Увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в конкурентной борьбе и способствует выживанию предприятия в рыночной экономике;
Рентабельность имеет важное значение для собственников (акционеров и учредителей), так как при ее увеличении возрастает интерес к данному предприятию, растет цена акции;
Уровень рентабельности интересует кредиторов и заемщиков денежных средств с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска невозврата заемных средств, платежеспособности предприятия;
Динамика рентабельности предприятия изучается налоговыми службами, фондовыми биржами, министерствами;
Показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере для предпринимателей.
Рентабельность предприятия (общая рентабельность), определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств.
Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) – Rз исчисляется путем отношения прибыли от реализации ( Прп) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):
, 
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.
Рентабельность продаж (оборота) — Rоб рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг ил и чистой прибыли на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективностью производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот указатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:
Рентабельность (доходность) капитала (Rк) исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (суммы K) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.:
или 
Срок окупаемости - тот срок, за который доходы покроют расходы. Предполагается, что после этого проект (инвестиционный проект, или проект изменения налоговой системы, в частности, ставок налогов, или же какой-либо иной) приносит только прибыль. Очевидно, это верно не для всех проектов. Потому понятие "срок окупаемости" применяют к тем проектам, в которых за единовременным вложением средств следует ежегодное получение прибыли.