Deloitte - Нефтесервисныи рынок 2019_watermark
.pdf
vk.com/id446425943
Обзор нефтесервисного рынка России – 2019
Исследовательский центр компании «Делойт» в СНГ Москва
vk.com/id446425943
Вступительное слово |
03 |
Ключевые выводы |
04 |
Факторы, влияющие на развитие |
|
нефтесервисного рынка России |
06 |
Показатели деятельности сегментов рынка |
14 |
Драйверы и барьеры на рынке нефтесервиса |
28 |
Государственное регулирование: |
|
глобальный опыт |
30 |
Контакты |
35 |
vk.com/id446425943
Обзор нефтесервисного рынка России – 2019
Вступительное
слово
Геннадий Камышников Партнер
Энергетика и добывающая промышленность, компания «Делойт» в СНГ
Мы рады представить вам полную версию нашего аналитического отчета.
Данный проект реализуется на ежегодной основе начиная с 2014 года. Его целью является комплексное исследование нефтесервисного рынка.
В данном отчете мы предлагаем вам ознакомиться с данными по ключевым показателям нефтесервисного рынка за 2018 год, мнениями наших экспертов, а также со стратегиями развития международных сервисных
компаний и анализом международного опыта государственной поддержки нефтесервисного рынка.
Основные выводы исследования будут опубликованы ведущими российскими СМИ.
Если у вас возникнут вопросы, касающиеся настоящего исследования, а также профессиональных услуг, предоставляемых компанией «Делойт» в СНГ, пожалуйста, обращайтесь к нам.
Андрей Колпаков Старший научный сотрудник ИНП РАН
Прошедший 2018 год нельзя назвать однозначным для нефтесервисного рынка. С одной стороны, укрепились тенденции, наметившиеся в последние годы, с другой — в ряде сегментов зафиксирована неожиданная динамика.
Россия продолжает участвовать в межгосударственном соглашении
ОПЕК+ об ограничении добычи нефти. Это определенно сдерживает текущую динамику спроса на нефтесервисные услуги, но создает комфортные ценовые условия для ведения бизнеса и заключения контрактов с нефтедобывающими компаниями.
Ключевым событием можно назвать масштабный рост горизонтального бурения, на долю которого приходится уже почти половина всего эксплуатационного бурения. Это оказывает значимое влияние как на объемные, так и на структурные
характеристики нефтесервисного рынка.
Нефтесервисная отрасль, как и любая другая, сталкивается с проблемами технологического, геополитического, экономического и институционального характера, которые в том числе транслируются с нефтяного рынка.
В то же время в перспективе сохраняются возможности для роста спроса и вывода на рынок новых продуктов и услуг.
03
vk.com/id446425943
Обзор нефтесервисного рынка России – 2019
Ключевые
выводы
Факторы, влияющие на развитие нефтесервисного рынка России |
|
|||
1. Цены на нефть |
|
2. Сделка ОПЕК+ |
|
3. Уровень добычи |
+26% |
|
11,2мбд* |
|
555,9млн т |
Рост цен на нефть в 2018 году |
Целевой показатель |
|
Добыча нефти в России в 2018 |
|
(средняя цена в 2018 году |
добычи нефти для России |
году (рекордный показатель |
||
по сравнению с 2017 годом, |
в рамках соглашения ОПЕК+ |
в истории современной России) |
||
долл. США) |
|
на первое полугодие 2019 года |
|
|
|
|
(ограничение добычи |
|
|
Прогнозы по среднему уровню |
на 230 тыс. баррелей в день |
|
||
цены нефти в 2019 году |
от уровня октября 2018 года) |
|
||
варьируются от 55 до 70 долл. |
|
|
|
|
США/баррель, но большинство |
|
|
|
|
из них находятся в диапазоне |
|
|
|
|
60–65 долл. США/баррель. |
|
|
|
|
|
|
|||
Показатели деятельности ключевых сегментов нефтесервисного рынка |
|
|||
0% |
Изменение уровня проходки |
+49% |
Рост затрат |
|
в эксплуатационном |
|
на капитальный ремонт |
||
бурении в 2018 году |
|
скважин в 2018 году |
||
|
(по сравнению с 2017 годом) |
|
(по сравнению с 2017 годом) |
|
+8% |
Рост проходки |
|
+13% |
Рост затрат |
в поисково-разведочном |
|
на подземный ремонт |
||
бурении в 2018 году |
|
скважин в 2018 году |
||
|
(по сравнению с 2017 годом) |
|
(по сравнению с 2017 годом) |
|
-13% |
Снижение проходки |
|
-4% |
Снижение количества |
в вертикальном бурении |
|
операций гидроразрыва |
||
в 2018 году |
|
пласта (ГРП) в 2018 году |
||
+19% |
(по сравнению с 2017 годом) |
-3% |
(по сравнению с 2017 годом) |
|
в 2018 году |
|
в 2018 году |
||
|
Рост проходки |
|
|
Снижение эффективности |
|
в горизонтальном бурении |
|
проведения ГРП |
|
|
(по сравнению с 2017 годом) |
|
(по сравнению с 2017 годом) |
|
* Млн баррелей в день
04
vk.com/id446425943
Обзор нефтесервисного рынка России – 2019
Международный опыт государственной поддержки нефтесервисного рынка
Анализ опыта государственной поддержки нефтесервисного рынка в Китае, Норвегии и США показал, что не существует универсального набора инструментов поддержки нефтесервисного рынка.
При этом необходимо выделить, что высокий уровень государственной поддержки приходится на три основных направления:
••инвестиции в НИОКР;
••инвестиции в обучение квалифицированного персонала;
••поддержка деятельности компаний на внешних рынках.
Тенденции 2019 года
••Устойчивый рост доли в общем объеме добычи малыми нефтяными компаниями – хороший сигнал для нефтегазового сектора в целом и для независимых нефтесервисных компаний в частности.
••Активный рост горизонтального бурения продолжился – по итогам 2018 года почти половина (48%) от общей проходки приходится на горизонтальное бурение.
••Рост значимости услуг супервайзинга для рынков бурения, ремонта, ГРП и геофизики.
05
vk.com/id446425943
Обзор нефтесервисного рынка России – 2019
Факторы, влияющие на развитие отрасли
Соглашение ОПЕК+ |
|
|
Сделка ОПЕК+ об ограничении добычи |
в декабре 2016 года цена на нефть |
В первые пять месяцев 2018 года |
была заключена в конце 2016 года между |
превысила отметку 50 долл. США/ |
объем ограничения добычи |
ОПЕК и нефтедобывающими странами, |
баррель, а к концу года достигла |
превышал достигнутые прежде |
не входящими в картель, в том числе |
55 долл. США/баррель. |
договоренности и составлял в среднем |
Россией. Цель сделки – обеспечить |
|
2,3 млн баррель в день. Однако в июне- |
более высокие цены на нефть за счет |
Действия по ограничению добычи |
декабре ОПЕК+ вернулся к прежним |
снижения предложения на рынке |
нефти применяются с начала 2017 года. |
показателям – среднесуточное |
на 1,7–1,8 млн баррель в день. |
В первый год среднесуточный объем |
ограничение составляло 1,7 млн баррель |
|
нефти, который фактически снимался |
в день. Цена на нефть продолжала |
Сделка заключалась при цене |
с рынка, составлял 1,7 млн баррель |
постепенно расти, и в октябре |
на нефть ниже 50 долл. США/баррель. |
в день. Цена на нефть к концу 2017 года |
2018 года достигла рекордного уровня |
На фоне подписания соглашения |
достигла порядка 65 долл. США/баррель. |
более 80 долл. США/баррель. |
Мбд |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Долл. США/барр. |
4,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
90 |
3,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
80 |
2,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
70 |
1,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
60 |
0,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
50 |
-1,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
40 |
-2,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30 |
-3,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20 |
Январь 2017 |
Февраль 2017 |
Март 2017 |
Апрель 2017 |
Май 2017 |
Июнь 2017 |
Июль 2017 |
Август 2017 |
Сентябрь 2017 |
Октябрь 2017 |
Ноябрь 2017 |
Декабрь 2017 |
Январь 2018 |
Февраль 2018 |
Март 2018 |
Апрель 2018 |
Май 2018 |
Июнь 2018 |
Июль 2018 |
Август 2018 |
Сентябрь 2018 |
Октябрь 2018 |
Ноябрь 2018 |
Декабрь 2018 |
Цена нефти Brent, долл. США/барр. |
|
|
|
Прирост добычи нефти в США, мбд |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Нетто-изменение добычи, мбд |
|
|
|
Фактическое сокращение добычи ОПЕК+, мбд |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Следствием выросших цен стало |
|
|
добычи является короткий |
|
|
|
И уже в июне 2018 года прирост |
||||||||||||||||
динамичное увеличение объемов |
|
|
инвестиционный цикл, составляющий |
|
сланцевой добычи за период действия |
||||||||||||||||||
добычи нефти в США, преимущественно |
всего несколько месяцев. Более высокие |
ОПЕК+ превысил объем ограничения |
|||||||||||||||||||||
за счет разработки сланцевых |
|
|
цены на нефть привели к активному |
|
предложения нефти со стороны альянса. |
||||||||||||||||||
запасов. Особенностью сланцевой |
|
развитию этого направления. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Источник: результаты анализа ИНП РАН, данные Bloomberg, EIA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
06
vk.com/id446425943
Обзор нефтесервисного рынка России – 2019
В декабре 2018 года альянс ОПЕК+ |
С учетом скорости увеличения |
варьируются от 55 до 70 долл. |
договорился обновить параметры |
добычи нефти в США эксперты |
США/баррель, но большинство |
сделки, чтобы снизить свою добычу |
не ожидают существенного роста |
из них находятся в диапазоне |
на 1,2 млн баррель в день. |
цен после принятия альянсом |
60–65 долл. США/баррель. |
Эти показатели действительны |
последних решений. Скорее |
|
на первое полугодие 2019 года. |
речь идет о сохранении текущих |
|
Следующая встреча Министерского |
показателей. Прогнозы по среднему |
|
комитета ОПЕК+ может состояться в мае. |
уровню цены на нефть в 2019 году |
|
Мбд |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Январь 2017 |
Февраль 2017 |
Март 2017 |
Апрель 2017 |
Май 2017 |
Июнь 2017 |
Июль 2017 |
Август 2017 |
Сентябрь 2017 |
Октябрь 2017 |
Ноябрь 2017 |
Декабрь 2017 |
Январь 2018 |
Февраль 2018 |
Март 2018 |
Апрель 2018 |
Май 2018 |
Июнь 2018 |
Июль 2018 |
Август 2018 |
Сентябрь 2018 |
Октябрь 2018 |
Ноябрь 2018 |
Декабрь 2018 |
Январь 2019 |
Февраль 2019 |
Фактическая добыча нефти в России, мбд* |
|
Целевой уровень с учетом ОПЕК+, мбд |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
Россия в рамках ОПЕК+ |
|
|
Целевой показатель для России |
на фоне удерживания высоких |
После пересмотра параметров |
в рамках ОПЕК+ на 2017–2018 годы – |
цен и более серьезного, |
сделки ОПЕК+ был установлен |
ограничение добычи на 300 тыс. |
чем ожидалось, сокращения |
новый целевой показатель в России |
баррелей в день по сравнению |
производственных показателей |
на первое полугодие 2019 года – |
с уровнем октября 2016 года, |
нефтедобывающих отраслей |
ограничение добычи на 230 тыс. |
то есть до 10,9 млн баррелей в день. |
Венесуэлы, Анголы, Мексики. |
баррелей в день по сравнению |
|
|
с уровнем октября 2018 года, |
Данный уровень был достигнут |
В результате по итогам 2018 года |
то есть 11,2 млн баррелей в день. |
к маю 2017 года и сохранялся |
среднесуточная добыча нефти |
|
вплоть до мая 2018 года, но в июне |
в России составила 11,16 млн |
При полном выполнении |
2018 года Россия вошла в число |
баррелей в день (по сравнению |
договоренностей Россия может |
стран, решивших увеличить добычу, |
с 10,98 млн баррелей в день |
увеличить добычу по итогам |
что оказалось возможным |
в 2017 году). |
2019 года примерно на 0,4%. |
* Рассчитано при использовании коэффициента: одна тонна равна 7,33 баррелей нефти Источник: ИНП РАН, Bloomberg, EIA
07
vk.com/id446425943
Обзор нефтесервисного рынка России – 2019
Цены на нефть |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Динамика изменения средневзвешенной* цены на нефть |
|
|
|
|
|
|
|||||
80 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 500 |
70 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 500 |
|
60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 000 |
|
50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 500 |
40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 000 |
Январь 2015 Март 2015 Май 2015 Июль 2015 |
Сентябрь 2015 |
Ноябрь 2015 Январь 2016 Март 2016 Май 2016 |
Июль 2016 Сентябрь 2016 Ноябрь 2016 Январь 2017 Март 2017 |
Май 2017 |
Июль 2017 Сентябрь 2017 Ноябрь 2017 |
Январь 2018 |
Март 2018 |
Май 2018 |
Июль 2018 |
Сентябрь 2018 |
Декабрь 2018 |
*Средневзвешенная цена = комбинация цен на нефть марок Brent |
|
|
|
|
|
|
|||||
и WTI, взятых с весами относительно объемов рынка |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
руб./баррель долл. США/баррель
Прогноз изменения цены на нефть, долл. США/баррель
|
|
|
|
В 2019 году сохранятся |
|
|
2019 |
2020 |
2021 |
||
|
геополитические риски, |
||||
|
|
|
|
||
ИНП РАН |
62 |
67 |
70 |
связанные с внешней политикой |
|
|
|
|
|
США и ее позицией в отношении |
|
EIU |
66 |
61 |
70 |
||
Ирана, которые будут препятствовать |
|||||
|
|
|
|
||
World Bank |
74 |
69 |
69 |
дальнейшему падению цен. |
|
|
|
|
|
Также остается важным вопрос |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
урегулирования торгового |
|
|
|
|
|
противостояния между США и Китаем, |
|
|
|
|
|
возможное обострение которого |
|
|
|
|
|
в 2019 году может негативно отразиться |
|
|
|
|
|
на спросе на нефть в обеих странах. |
Эксперты EIU ожидают, что в 2019 году цена на нефть будет находиться на уровне 66 долл. США/баррель.
В 2020 году она может снизиться до 61 долл. США/баррель, что связано с замедлением темпов роста
ВВП в США и Китае, которое негативно отразится на мировом спросе на нефть.
Существует множество факторов, влияющих на мировые цены на нефть, но одним
из ключевых факторов в 2018 году была политика администрации США.
Вначале октября 2018 года повторное введение санкций со стороны США в отношении Ирана привело к тому, что цена на нефть марки Brent превысила
85 долл. США/баррель.
Вноябре администрация США изменила курс, предложив отмену санкций основным импортерам иранской нефти.
Опасения по поводу того, что рынок будет переполнен, привели к тому, что цены на нефть потеряли более 40% своей стоимости в период с начала октября до конца декабря 2018 года.
Источник: данные ИНП РАН, EIU, WorldBank, Investing
08
vk.com/id446425943
Динамика изменения показателей
Динамика добычи нефти и проходки в эксплуатационном бурении
Эффективность бурения в 2018 году по отношению к 2017 году
выросла более чем на процент (1,7%). Но совокупный среднегодовой темп роста тонн на метр проходки (CAGR) с 2013 года по 2018 год составляет -3,6%, что говорит о постепенном снижении эффективности бурения за последние 6 лет.
Компанией с наибольшим показателем CAGR стала Газпром нефть (11,9%),
снаименьшим – Башнефть (-21,3%). Компаниями с наибольшей средней эффективностью бурения является Башнефть (65,9 т/м) и Татнефть (50,1 т/м),
снаименьшей – Славнефть (11,9 т/м).
|
|
|
547,5 |
|
526,7 |
534,0 |
|
523,3 |
|
|
|
|
|
|
|
25,1 |
26,6 |
24,2 |
24,7 |
20,8 |
19,8 |
22,1 |
22,2 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
Проходка (млн м) Добыча (млн т)
Эффективность бурения (т/м)
Общее количество работ согласно лицензионным обязательствам недропользователей, ед.
597 |
|
|
608 |
|
|
|
|
С 2012 года наблюдается постепенное |
||
|
|
|
|
|
|
уменьшение количества работ, |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
454 |
|
|
проводимых согласно лицензионным |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
обязательствам недропользователей. |
||
|
|
475 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
400 |
|
421 |
|
392 |
В 2018 году количество обязательств |
|||
|
|
|
|
|
составило 392 ед., снизившись |
|||||
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
по сравнению с 2017 годом на 14%. |
|
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
||||
|
||||||||||
Количество работ Линия тренда
Источник: данные ИНП РАН, анализа, проведенного «Делойтом», Роснедра
Обзор нефтесервисного рынка России – 2019
546,8 |
555,9 |
|
|
27,6 |
27,6 |
19,8 |
20,1 |
2017 |
2018 |
09
vk.com/id446425943
Обзор нефтесервисного рынка России – 2019
Добыча в Российской Федерации
Добыча нефти, млн т
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
|
|
|
«Роснефть» «Сургутнефтегаз» «ЛУКОЙЛ» «Газпром нефть» «Славнефть» «Татнефть» «РуссНефть» «Башнефть»
Другие
189,2 189,7 188,7 194,2
61,6 61,8 60,5 60,9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
85,7 |
83,0 |
81,8 |
82,1 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
34,3 |
37,8 |
39,5 |
39,5 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15,5 |
15,0 |
14,3 |
13,8 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27,2 |
28,7 |
28,9 |
29,6 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,4 |
7,0 |
7,0 |
7,1 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,9 |
21,4 |
20,6 |
18,9 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
93,2
103,1 105,5 109,8
Всего: 534,0 547,5 546,8 555,9
1,4% 2,5% -0,1% 1,7%
••Добыча нефти в России
в2018 году составила 555,9 млн т (рост на 1,7% г/г), что является рекордным показателем
вистории современной России.
••58% всей добычи нефти приходится на Западно-Сибирскую нефтегазоносную провинцию.
••Лидером по объемам добычи нефти остается компания «Роснефть», объем добычи которой в 2018 году составил
194,2 млн т (рост на 2,9% г/г).
••Сократились объемы добычи у «Башнефти» (на 8,0%)
и «Славнефти» (на 3,4%).
Доля компаний в общем объеме добычи нефти в России, %
5 |
3 |
|
Крупнейшие НК |
|
|||
|
Малые НК |
||
12 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
Газовые |
|
|
|
|
|
|
|
компании |
|
80 |
|
Операторы СРП |
|
|
||
|
|
••За последние пять лет произошел рост доли малых нефтяных компаний в общем объеме добычи нефти в России. В 2018 году доля малых нефтяных компаний
составила почти 12% всего объема добычи нефти в России.
••Объем добычи нефти малых нефтяных компаний в 2018 году составил 65,5 млн т, увеличившись по сравнению с 2017 годом на 2,5%. Совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) добычи составил 6,6%.
••Наибольший же рост объемов добычи нефти в 2018 году показали компании – операторы соглашения о разделении продукции (СРП) (13,2%). Объемы добычи операторов СРП в 2018 году достигли 18,7 млн т.
Динамика доли малых нефтяных компаний в общем объеме добычи нефти,
%
|
|
|
|
11,3 |
11,7 |
11,8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,6 |
|
|
|
|
|
|
9,5 |
|
|
|
|
|
9,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
|
* Далее и везде в аналитике «Башнефть» показана отдельно от «НК Роснефть» в соответствии с методологией анализа Источник: ИНП РАН, данные компаний, результаты анализа, проведенного «Делойтом»
10