Рынок долговых бумаг

Облигация, вексель, сберегательные и депозитные сертификаты.

Облигация – долговая бумага, удостоверяющая обязательства эмитента уплатить держателю номинал + % в конкретный срок.

Анализ акции и облигации:

1. Акция – долевая бумага, а облигация – долговая бумага.

2. Более спекулятивной является акция.

3. В начале выплачивается купон, т.е. процент по облигации, а затем дивиденд по акции.

4. Проценты по акциям из чистой прибыли, по облигациям – из затрат.

Вексель – это абстрактное письменное денежное обязательство векселедателя уплатить векселедержателю номинал +% в конкретный срок.

5. Облигация длиннее по сроку

6. Вексель является инструментом товарного кредита

7. Вексель только бумажная форма, бумажная и безбумажная - облигация.

8. Облигации - эмиссионные, а вексель не эмиссионный.

9. Вексель является инструментом расчетов, проходя по цепочке от дебитора к кредитору, погашая задолженность. А облигация не является расчетным, ее можно продать по средствам цессии (переуступки), двухсторонняя сделка, два лица цедент (передает) цессионарий (тот, кто передает). А вексель односторонняя сделка, подписывает индоссант, а принимает индоссат.

10. Вексель - бланковый (не нести ответственность)

11. Сокрытие товарных сделок, которые обслуживает вексель.

Виды векселей:

1. По форме

• Простой - соло (один должник), векселедатель и векселедержатель. Является инструментом товарного кредита

• Переводный, векселедатель (безусловный должник), векселедержатель (кредитор), акцептант (плательщик, условный должник, ему приносят вексель для получения печати).

По средствам переводного векселя, векселедатель погашает свою задолженность перед векселедержателем, путем перевода на него, долга к себе. Переводный вексель можно трактовать как простой вексель + один индоссамент.

2. По форме дохода по векселю

• Процентный – процент начисляется на номинал.

• Дисконтный – находится внутри номинала, тогда номинал векселя будет больше суммы долга.

3. По сроку

• По предъявлению, но в пределах одного года.

• Во столько-то времени от предъявления.

Эти два срока по предъявлению, в этом случае можно начислять проценты.

• На конкретную дату

• Во столько-то времени от составления.

Эти два срока – срочные.

4. По составу участников

• Вексель – собственный.

• Вексель третьего лица.

Сберегательные и депозитные сертификаты

Сберегательный сертификат – подтверждает внесение денег физическим лицом денег на депозитный счет.

Депозитный сертификат – подтверждает внесение денег юридическим лицом денег на депозитный счет.

Рынок производных бумаг

Опционы, фьючерсы и другие.

Все бумаги условно делят на основные и производные.

1. Основные – акции, облигации и вексель.

2. Производные (форвардные сделки) дают владельцу какое-то право совершить операции с основными бумагами. Действия с ними производятся не сейчас, а через определенный период в будущем, но цена устанавливается изначально и может в будущем поменяться. Целью является получение прибыли, снижение рисков, изменение цены в будущем. Сделки с производными бумагами называют дериваты (отсекающий с лат., когда отсекается основная бумага от риска движения ее курса) или деривативы.

Опционы – ценная бумага, дающая право владельцу купить опцион на покупку или продать опцион на продажу определенного количества основного актива, т.е акции, облигации или какие-то права, в определенный срок, по изначально установленной цене, владелец может отказаться от права, но потеряет премию.

Фьючерс – это обязательство купить или продать.

Расположить следующие ценные бумаги в порядке возрастания риска

Простая акция, облигация предприятия, привилегированная акция, кумулятивная акция, вексель, облигации государства, конвертируемая (обменная) облигация, депозитный сертификат.

Правильный вариант:

Облигация государства, облигация предприятия, вексель, депозитный сертификат конвертируемая облигация, кумулятивная акция, привилегированная акция, простая акция.