Кредитная политика предприятия

Цель кредитной политики предприятия – увеличить объем продаж и не потерять клиентов.

Одним из способов увеличения объемов реализации продукции является предоставление покупателям отсрочки платежа (товарного кредита) на наиболее выгодных для них условиях поставки. Но с другой стороны, острая потребность в денежных средствах и требования нормальной ликвидности вынуждают предприятие ужесточить дисциплину погашения кредита.

Это противоречие обуславливает необходимость выработки кредитной политики предприятия, суть которой заключается в формировании мер и условий, направленных на увеличение объемов реализации продукции при минимальном риске ее неоплаты.

Кредитная политика предприятия включает:

• формирование кредитных условий по отношению к покупателям;

• анализ кредиторской задолженности (сроки и размеры предоставляемого кредита, условия ценовых скидок, система штрафных санкций);

• формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности (сроки и формы напоминаний о дате платежей, возможности пролонгирования долга, условия возбуждения дела несостоятельности должников).

• обоснование использования на предприятии различных форм рефинансирования дебиторской задолженности (перевод дебиторской задолженности в высоколиквидные активы – денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, факторинг, учет векселей, выданных покупателями, форфейтинг).

2.3.6. Управление денежными активами

Суть управления денежными активами сводится к оптимизации их остатка, необходимого для осуществления текущей деятельности фирмы, или, другими словами, к определению того минимума и максимума или max денежных средств, который постоянно должен быть в распоряжении фирмы.

Денежные активы включают:

• денежные активы в национальной валюте (деньги в кассе, деньги на р/с, на специальном счете, в пути);

• денежные активы в иностранной валюте (валютные средства в кассе, на валютных счетах, специальных счетах, в пути);

• резервные средства в форме краткосрочных вложений (краткосрочные депозитные сертификаты, векселя и прочее).

В зависимости от направлений расходования денежных средств и целей формирования их остатков денежные активы классифицируются по следующим группам:

Д енежные активы

Операционный (или трансакционный) остаток

Страховой (резервный) остаток

Инвестиционный Остаток

Компенсационный остаток

Рис. 2.3.6.1. Классификация денежных активов.

Операционный остаток денежных активов предназначен для закупки сырья, материалов, оплаты труда, уплаты налогов, оплаты услуг и проч., т.е. обеспечивает текущие платежи, связанные с производственно-хозяйственной деятельностью.

Страховой – формируется для страхования риска, несвоевременного поступления денежных средств от операционной деятельности (неплатежеспособность покупателей, ухудшение конъюнктуры на рынке годовой продукции и проч.)

Инвестиционный – создается с целью краткосрочных финансовых вложений при неблагоприятной конъюнктуре в отдельные сегменты рынка. Этот остаток может формироваться только в том случае, если сформированы другие авуары денежных средств.

Компенсационный – формируется в основном по требованию банка, который осуществляет расчетное обслуживание предприятия и оказывает ему другие финансовые услуги. Это постоянная (неснижаемая) сумма средств, которую предприятие должно хранить у себя на расчетном счете в соответствии с условиями соглашения о банковском обслуживании.

Управление денежными активами включает в себя следующие этапы:

1. Анализ денежных активов в предшествующем периоде.

2. Оптимизацию среднего остатка денежных активов в планируемом периоде.

3. Регулирование денежных потоков.

4. Разработку мер по ускорению оборачиваемости денежных активов.