Вопросы для самоконтроля
Что такое внеоборотные активы. Перечислите их виды.
По каким признакам классифицируются внеоборотные активы.
Участвуют ли внеоборотные активы в кругообороте?
В чем суть управления внеоборотными активами?
Перечислите этапы управления внеоборотными активами и объясните в чем заключается цель каждого этапа с точки зрения финансового менеджмента.
Укажите возможные источники финансирования обновления внеоборотных активов?
По какому критерию выбирается источник финансирования обновления внеоборотных активов?
Почему лизинг можно рассматривать как метод кредитования активов?
Что включается в фиксированный лизинговый платеж?
Назовите основные преимущества лизинговых операций.
С чем связаны ограничения в развитии лизинга?
В чем различия между операционным и финансовым лизингом?
Литература
1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента, т. 1-2, К.: Омега - Л, 2011.- 1330 с.
2.Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах.
Учебное пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. – 304с.
3.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. – 1024с.
Тема 2.3. Управление оборотными активами
Цель занятия - научиться выявлять факторы, влияющие на структуру, оборачиваемость и объемы финансирования оборотных средств; овладеть методикой ранжирования дебиторской задолженности и принципами формирования кредитной политики.
2.3.1. Сущность, состав и классификация оборотных активов.
2.3.2. Оборачиваемость оборотных активов. Понятие операционного и финансового циклов.
2.3.3. Политика управления оборотными активами: цели и подходы.
2.3.4. Управление запасами на предприятии.
2.3.5. Управление дебиторской задолженностью. Кредитная политика.
2.3.6. Управление денежными активами.
2.3.7. Стратегии и источники финансирования оборотных активов.
Вопросы для самоконтроля
Литература.
2.3.1. Сущность, состав и классификация оборотных активов
Оборотные активы (синонимы: оборотные средства, оборотный капитал, текущие активы) – это имущественные ценности предприятия, участвующие в производственно-коммерческой деятельности предприятия, изменяющие свою первоначальную вещественно-материальную форму, потребляемые в течение одного производственного цикла и переносящие свою стоимость на себестоимость изготавливаемой продукции единовременно.
В практике учета к ним относятся активы всех видов со сроком использования до 1 года.
Оборотные активы включают в себя:
запасы – сырье, материалы и другие аналогичные ценности, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы текущих периодов, прочие запасы и затраты;
дебиторскую задолженность – задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность участников по взносам в уставной капитал, авансы выданные, прочие дебиторы;
краткосрочные финансовые вложения – вложения на срок не более 1 года в ценные бумаги других предприятий, облигации, займы, предоставляемые организациями на срок не менее 12 месяцев, собственные акции, выкупленные у акционеров;
денежные средства – касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные счета.
С позиций финансового менеджмента оборотные активы классифицируют по следующим признакам:
1. По источникам формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы:
а) валовые оборотные активы (оборотные активы в целом) формируются как за счет собственного, так и за счет заемного капитала;
б) чистые оборотные активы (рабочий капитал) формируется за счет собственного и долгосрочного заемного капитала
,
(2.17)
где
- собственные оборотные активы;
- оборотные активы;
- краткосрочные обязательства.
в) собственные оборотные активы – сформированы за счет собственного капитала
,
(2.18)
где
- чистые оборотные активы;
- долгосрочные обязательства.
Если предприятие не использует долгосрочный капитал, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.
2. По характеру участия в производственном процессе оборотные активы делят на:
а) оборотные активы, обслуживающие производственный цикл (запасы сырья, материалов, незавершенное производство, готовая продукция);
б) оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл (дебиторская задолженность, незавершенное производство, готовая продукция).
3. По периоду функционирования оборотные активы разделяют на:
а) постоянную часть оборотных активов – это та часть оборотных активов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла, и другими словами, этот тот минимум оборотных средств, который необходим для перебойного осуществления текущей деятельности;
б) переменную часть оборотных активов – это оборотные средства, накапливаемые в связи с сезонными компаниями производства и спроса образуют страховые запасы.
4. По методам оптимизации их объемов оборотные активы разделяют на:
а) нормируемые – те, потребность в которых рассчитывается на основе норм и нормативов (запасы сырья, материалов, незавершенное производство, готовая продукция);
б) ненормируемые – оптимизация их остатков рассчитывается на основе применения специальных формул и приемов (денежные активы, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность).