Министерство образования Российской Федерации

Введение

5

Методические указания по изучению дисциплины «теория рисков и ожиданий»

6

Раздел I.

Общая характеристика информации, неопределённости и рисков в экономике

7

Глава 1.

Теория рисков и ожиданий – раздел экономической теории

7

1.1.

Предмет и метод теории рисков и ожиданий

7

1.2.

Связь теории рисков и ожиданий с другими научными дисциплинами

8

1.3.

Краткая история развития дисциплины

9

1.4.

Терминология теории рисков и ожиданий

10

Глава 2.

Информация и проблемы функционирования рынка

11

2.1.

Фиаско рынка: информация и ожидания

11

2.2.

Проблема несовершенства информации

11

2.3.

Степень равномерности распределения информации и ее оценка

11

2.4.

Рынки с асимметричной информацией

16

2.5.

Механизм передачи информации в условиях конкурентного и неконкурентного рынка

17

2.6.

Информация и ожидания в рыночной экономике

18

2.7.

Информация и уровни надежности ожидания

20

2.8.

Устранение информационной асимметрии

21

Глава 3.

Неопределённость в современной рыночной экономике

22

3.1.

Характеристика неопределённости

22

3.2.

Причины неопределённости

22

3.3.

Условия неопределённости и их классификация

23

3.4.

Неопределённость от недостатка информации

23

3.5.

Классификация неопределённости в экономике

24

3.6.

Полная неопределённость. Частичная неопределённость

26

3.7.

Принятие решений в условиях неопределенности

27

Глава 4.

Риски в рыночной экономике

29

4.1.

Понятие риска

29

4.2.

Сущность риска и причины его возникновения

29

4.3.

Неопределённость и риск

30

4.4.

Информация и риск

31

4.5.

Отношение к риску

32

4.6.

Риск и вероятность редких событий

34

4.7.

Классификация и идентификация рисков

36

4.8.

Методы выявления рисков

43

4.9.

Правила отнесения отраслей (подотраслей) экономики к классу профессионального риска

43

4.10.

Способы управления риском

45

Вопросы для повторения

48

Раздел II.

Общая характеристика методов воздействия на риск

49

Глава 1.

Средства разрешения рисков

49

Глава 2.

Основные методы (способы) снижения рисков

50

2.1.

Диверсификация рисков

51

2.2.

Страхование (объединение риска)

53

2.3.

Поиск и приобретение дополнительной информации

55

2.4.

Избежание (уклонение от риска)

57

2.5.

«Принятие риска на себя»

58

2.6.

Передача риска (или трансферт)

59

2.7.

Распределение рисков.

60

2.8.

Хеджирование.

60

2.9.

Использование внутренних нормативов

61

2.10.

Лимитирование рисков

62

Вопросы для повтторения

65

Раздел III.

Инвестиционный риск и диверсификация портфеля

66

Глава 1.

Оценка рисков на рынке капитальных активов

66

1.1.

Оценка рисков

66

1.2.

Комплексная оценка рисков

67

1.3.

Основные принципы оценки рисков

68

1.4.

Методы оценки рисков

68

1.5.

Оценка систематического и несистематического рисков

71

1.6.

Модель оценки капитальных активов

73

1.7.

Риск и доход

77

1.8.

Норма доходности, текущая (приведенная) стоимость и модель арбитражного ценообразования

77

1.9.

Теория ожидаемых денежных потоков

79

Глава 2.

Риск инвестиционных решений и портфельное регулирование

81

2.1.

Цена рисковых активов

81

2.2.

Взаимосвязь прибыли и рисковых активов

82

2.3.

Понятие инвестиционного портфеля

86

2.4.

Диверсификация портфеля

86

2.5.

Корреляция. Ковариация. Коэффициент корреляции

88

2.6.

Выбор эффективного портфеля со многими активами

89

2.7.

Методы регулирования инвестиционным портфелем

89

Вопросы для повторения

91

Темы контрольных работ

92

Методические материалы

93

Тесты

93

Верны ли следующие утверждения?

100

Задачи

103

Библиографический список

109

Для заметок

111