3. Рентабельность и расчет ее показателей

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина оказывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

В экономическом анализе систему показателей рентабельности условно разделяют на две группы:

- показатели рентабельности деятельности организации;

- показатели рентабельности использования различных активов.

Расчет показателей рентабельности производится на основе данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1) и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложения 2).

Показатели рентабельности деятельности

рентабельность основной деятельности (Р_С) – характеризует сумму прибыли от продаж, приходящейся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. Чем выше значение прибыли от продаж и ниже затрат, тем рентабельнее деятельность организации. Организация должна придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат на производство и сбыт продукции.

, ()

где П – прибыль от продажи, тыс. руб.;

С – себестоимость проданной продукции, тыс. руб.;

КР – коммерческие расходы, тыс. руб.;

УР – управленческие расходы, тыс. руб.

- рентабельность продаж (Р_В) – отражает соотношение прибыли от продаж и выручки, полученной организацией в отчетном году. Определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции на 1 рубль выручки. Оптимальным является пропорциональный рост показателей прибыли от продаж и выручки.

, ()

где П – прибыль от продажи, тыс. руб.;

В – выручка от продажи, тыс. руб.

Показатели рентабельности активов:

- рентабельность внеоборотного капитала (Р_ВК) – отражает эффективность использования внеоборотного капитала организации. Определяет величину прибыли, приходящейся на 1 рубль, вложенные во внеоборотные активы. При расчете и анализе этого показателя следует оценить реальную стоимость внеоборотных активов, имеющихся на балансе организации (так как их оценка может быть занижена), и долю активной части основных средств, участвующих в производственном процессе и, соответственно, приносящих прибыль.

, (2.12)

где П_чист – чистая прибыль, тыс. руб.;

ВА_ср – среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.

- рентабельность оборотного капитала (Р_ОК) – отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала. Определяет величину прибыли, приходящейся на 1 руб., вложенный в оборотные активы.

, (2.13)

где ОА_ср – среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.

-рентабельность совокупных активов (Р_СА) – характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации. Отражает величину прибыли, приходящейся на 1 руб., вложенный во внеоборотные и оборотные активы.

, (2.14)

где СА_ср – среднегодовая стоимость совокупных активов, тыс. руб.

- рентабельность собственного капитала (Р_СК) – характеризует эффективность использования организацией ее собственного капитала. Высокое значение показателя может стать причиной нехватки капитала, которое является следствием избыточного привлечения заемных средств.

, (2.15)

где К_ср – среднегодовая стоимость капитала и резервов, тыс. руб.;

Д_ср – среднегодовая стоимость доходов будущих периодов, тыс. руб.;

Рез_ср – среднегодовая стоимость резервов предстоящих расходов, тыс. руб.

- рентабельность заемного капитала (Р_ЗК) – характеризует эффективность использования организацией ее заемного капитала.

, (2.16)

где ЗК_ср – среднегодовая стоимость займов и кредитов, тыс. руб.;

ДО_ср – среднегодовая стоимость долгосрочных обязательств, тыс. руб.

- рентабельность инвестированного капитала (Р_ИК) – характеризует эффективность использования организацией капитала, находящегося в ее распоряжении.

, (2.17)

Если предприятие производит несколько видов продукции, необходимо рассчитать рентабельность отдельных видов продукции для определения того, насколько рентабельны отдельные виды продукции, производимые предприятием.

Рентабельность отдельных видов продукции рассчитывается по формуле [15, с.223]:

, (2.18)

где Р_i - рентабельность i-того вида продукции;

Ц_i и С_i – цена и себестоимость i-того вида продукции.