Преимущества финансового посредничества
Снижают риск инвестирования
Обязательства финансовых институтов имеют высокую степень ликвидности
Финансовые институты профессионально занимаются сбором информации о потенциальных заемщиках, и их издержки на получение информации более низкие, чем издержки индивидуальных инвесторов.
Кредитный союз – финансовый институт, учреждаемый для собственных нужд членам какой-либо группы граждан. Кредитные союзы принимают депозиты частных лиц, желающих сберечь небольшие суммы средств, а также кредитуют членов союза на относительно приемлемых условиях.
Страхование – это экономический механизм, при помощи которого отдельные люди и организации могут передавать свои риски (неопределенность в отношении финансовых потерь) другим.
Финансовые посредники, основная функция которых заключается в предоставлении домохозяйствам и фирмам возможности снизить степень риска путем покупки контракта особого типа, называются страховыми компаниями.
Компании, занимающиеся страхованием жизни
Компании, занимающиеся страхованием от несчастных случаев
Страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий)
Страховщик- юридическое лицо, созданное для осуществления страховой деятельности, которое при наличии лицензии на этот вид деятельности заключает договор страхования и принимает на себя ответственность по несению риска, т.е. принимает на себя обязанность по возмещению ущерба.
Страхователь- это юридическое или дееспособное физическое лицо, заключившее договор страхования со страховщиком и выплачивающее ему страховой взнос(страховую премию) за передачу ответственности по несению риска.
Страховое событие- это событие, указанное в договоре страхования, по поводу наступления которого заключен договор.
Страховой случай - это свершившееся событие, предусмотренное законом (при обязательном страховании) или договором страхования (при добровольном страховании), при наступлении которого и соблюдении условий договора страховщик обязан сделать страховую выплату.
Страховой взнос – это плата за страхование (взнос страхователя), предназначенная для формирования страхового фонда и уплачиваемая в силу закона(обязательное страхование) или по условиям договора (добровольное страхование).
Страховой тариф – это ставка страхового взноса.
Страховой резерв – это фонд, образуемый ею за счет полученных страховых взносов и предназначенный для выполнения принятых страховых обязательств в порядке и на условиях предусмотренных как существующим законодательством, так и заключенным договором страхования.
Страховые резервы для накопительных видов страхования (по страхованию жизни) срок действия договора не менее 1 года и выгодоприобретателю обещан инвестиционный доход.
Страховые резервы для рисковых видов страхования (для прочих видов страхования) срок договора не больше 1 года и инвестиционный доход не предполагается.
Перестраховщик – страховщик, принимающий от другого страховщика (перестрахователя) часть ответственности или всю ответственность по риску.
Негосударственный пенсионный фонд – особая организационно- правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительным видом деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании договоров о негосударственном пенсионном обеспечении
Паевой инвестиционный фонд- это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем(учредителями)доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией (ФЗ №156 от 29.11.2001 «Об инвестиционных фондах»).
Типы:
1. Открытый – УК осуществляет операции купли/ продажи паев в любой день;
2. Интервальный- только в течение определенного периода времени (интервала) в году;
3.Закрытый- купить паи можно только в период формирования ПИФа, продать- только при ликвидации ПИФа.
Виды:
1. Фонд акций
2.Фонд облигаций.
3. Фонд смеш. инвестиций.
4.Фонды денежного рынка.
5. Индексные фонды.
6. Ипотечные фонды.
7.Фонды недвижимости.
8. Венчурные фонды.
9. Фонды прямых инвестиций.
10. Фонды товарного рынка.
11. Хедж-фонды.
12. Рентные фонды.
13.Кредитные фонды.
14.Фонды фондов.
15. Фонды художественных ценностей.
Стоимость ПАЯ = (Активы ПИФа-Обязательства ПИФа)/ Количество паев
Индексные фонды- фонды, целью которых является достижение тех же параметров роста стоимости портфеля, что и рост определенного рыночного индекса.
Финансовые компании предоставляют ссуды потребителям и предприятиям малого бизнеса. В отличие от банков, они не принимают вкладов, а привлекают большую часть средств от продажи инвесторам краткосрочных обязательств, называемых коммерческими бумагами.
Существует три основных вида финансовых компаний: (1) компании потребительского кредита, предоставляющие ссуды домашним хозяйствам с правом погашения в рассрочку; (2) компании делового кредита, специализирующиеся на ссудных и лизинговых операциях в сфере производства; (3) компании торгового кредита, финансирующие предприятия розничной торговли.
Название «хеджевый фонд» происходит от стратегии,которую используют эти фонды, хеджируя (застраховывая) себя от определенных событий и получая прибыль как при растущей,так и при падающей конъюнктуре цен.
Хеджевые фонды размещают свои паи путем закрытой подписки,а круг их клиентов ограничивается состоятельными физическими лицами и финансовыми институтами.
Банк – это фирма, предоставляющая финансовые услуги, осуществляющая профессиональное управление денежными ресурсами общества, а также выполняющая другие многочисленные функции в экономике. (П. Роуз. Банковский менеджмент).
Капитал банка –средства, переданные и находящиеся в использовании банка в течение всего периода его функционирования.
По видам операций (на основании структуры баланса) активные операции делятся на следующие группы:
Денежные средства (наличные и безналичные);
Кредиты;
Инвестиции в ценные бумаги;
Здания и сооружения.
Ликвидность банка- способность банка в любой момент времени удовлетворить всем взятым на себя обязательствам, или другими словами, способность банка по первому требованию возвратить кредиторам и вкладчикам вложенные в банк средства.
Под риском мы будем понимать вероятность потери банком части своих средств, недополучения доходов или произведения дополнительных расходов в результате проведения банком определенных финансовых операций.
Кредитный риск - риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора.
Риск ликвидности - риск убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме. Риск потери ликвидности возникает в результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств кредитной организации.
Процентный риск- риск того, что банк понесет потери вследствие неблагоприятных изменений или в абсолютном размере процентной ставки, или в разнице между двумя различными процентными ставками.
Рыночный риск - риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов кредитной организации, а также курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов. внешние
Операционный риск - риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитной организации и (или) требованиям действующего законодательства внутренних порядков и процедур проведения банковских операций и других сделок, их нарушения служащими кредитной организации и иными лицами (вследствие некомпетентности, непреднамеренных или умышленных действий либо бездействия), несоразмерности (недостаточности) функциональных возможностей (характеристик) применяемых кредитной организацией информационных, технологических и других систем и их отказов (нарушений функционирования), а также в результате воздействия внешних событий.
Банковская система представляет собой включенную в экономическую систему страны единую и целостную (взаимосвязанную, взаимодействующую) совокупность кредитных организаций, каждая из которых выполняет свою особую функцию (функции), проводит перечень денежных операций/сделок, в результате чего весь объем потребностей общества в банковских продуктах (услугах) удовлетворяется в полной мере и с максимально возможной степенью эффективности»
Функции центральных банков
1. Функция монопольной эмиссии банкнот.
2. Функция управления золотовалютными резервами.
3. Функция банка банков.
4. Функция банковского регулирования и надзора.
5. Функция банка правительства.
6. Функция денежно-кредитного регулирования экономики.
7. Внешнеэкономическая функция.
Финансовые посредники |
Функции |
|
|||
Депозитные институты |
|
||||
Коммерческие банки |
Прием вкладов и предоставление кредитов |
|
|||
Ссудосберега тельные ассоциации и взаимные сберегательные банки |
Депозитные операции (прием краткосрочных вкладов) и предоставление ипотечных кредитов |
|
|||
Кредитные союзы |
Привлечение вкладов и предоставление потребительских и ипотечных кредитов преимущественно среди частных лиц |
|
|||
Сберегательные (контрактные) институты |
|
||||
Страховые компании |
Специализируются на подписании контрактов (страховых полисов), позволяющих клиентам снизить риск финансовых убытков, связанных с определенными событиями |
|
|||
Пенсионные фонды |
Инвестирование накоплений средств работников и компаний в акции, облигации, другие инструменты для обеспечения им нового источника доходов после выхода на пенсию, заменяющего доходы до пенсии. |
|
|||
Финансовые посредники |
Функции
|
|
|||
|
Инвестиционные институты |
||||
|
Финансовые компании |
Аккумулируют крупные суммы денежных средств посредством продажи коммерческих бумаг и других инструментов для предоставления небольших займов предприятиям и частным лицам |
|||
|
Взаимные фонды (паевые инвестиционные фонды) |
Аккумулируют средства мелких инвесторов в единый пул под управлением профессионального управляющего с целью их последующего прибыльного вложения в акции, облигации, другие активы |
|||
|
Хеджевые фонды |
Частные инвестиционные фонды (пулы), недоступные для широкого круга лиц и управляемые профессиональным инвестиционным управляющим |
|||