Важнейшие собственники и инвесторы эфирного радио

Для эфирного радио США вторая половина 1990-х гг. стала эпохой стремительной консолидации отрасли. После Закона о телекоммуникациях (Telecom Act of 1996) 1996 г. более половины локальных станций сменили владельцев всего за три года. Появились огромные корпорации с сотнями и даже более чем 1000 станций, возникли новые гиганты и исчезли многие из прежних лидеров: таких крупнейших владельцев радиостанций, считавшихся лидерами индустрии еще в 1998 г., как Chancellor Media, Jacor Communication, Hicks-Muse и многих других сегодня, наверное, уже мало кто помнит.

Соответствующие положения Закона 1996 г. сняли ограничения на число станций в общенациональном масштабе и существенно расширили возможности для крупных собственников на локальных и региональных рынках. На самых больших из них, с 45-ю и более функционирующими коммерческими станциями, одна компания может владеть или управлять 8-ю станциями, при этом, правда, имея не более 5-ти в одном диапазоне (FM или AM). На мелких рынках, с 14-ю и менее коммерческими станциями, можно владеть 5-ю станциями и не более 3-мя в одном диапазоне. Но только, если это не более 50% всех станций на рынке. В результате в 2007 г. в среднем по стране действует 9.3 коммерческих собственника на одном рынке (в 1996 г. этот показатель составлял 13.5), на десяти крупнейших − 23.9 собственника (33.1 в 1996 г.). В Нью-Йорке в начале 2007 г. работал 21 владелец (33 в 1996 г.), в Лос-Анджелесе − 27 (39), в Чикаго − 31 (54). Многие локальные рынки, особенно средние и небольшие, из состояния монополистической конкуренции перешли к олигополии, при которой основные станции оказались поделены между ограниченным числом собственников, в большинстве своем связанных с крупными корпорациями. Значительная часть местных рынков сегодня контролируется кластерами, региональными объединениями с высокой плотностью станций одного владельца в конкретном регионе. Это позволяет экономить на оборудовании, офисах и персонале, снижать издержки и продавать рекламу на нескольких станциях. Крупнейшая радиокомпания США Clear Channel Communications в 2005 г. работала на 189 рынках, в то время как группа Cumulus была представлена на 56, а Citadel на 51 рынке. В том же году число коммерческих станций у локальных владельцев, не связанных с крупными корпорациями, составило 4827, по данным ФКС1, сократившись с 2002 г. на 400 организаций. Следует отметить, что при этом количество станций у общественных вещателей продолжало расти и достигло 1519 в 2002 г. и 1671 в 2005-м, увеличившись более чем на 10 процентов.

В общенациональном масштабе с марта 1996 г. по март 2007 г. число предприятий, владеющих хотя бы одной коммерческой радиостанцией, снизилось на 39% − с 5133 до 3121. Правда, наиболее активная консолидация пришлась на 1996-2001 гг., а последующий период процессы купли-продажи станций и изменения числа собственников развивались более умеренными темпами − общее количество собственников за это время снизилось на 5%, а число местных владельцев − на 3.7%. Всего в радиоиндустрии в 2005 г. работали 4412 владельцев, при этом если в 1996 г. десять крупнейших компаний контролировали 4% всех станций, то в 2005 г. этот показатель равнялся уже 22%. Общественные станции контролировал в 2005 г. 1381 собственник. Из всех сегментов рост числа владельцев продолжается сегодня только в секторе некоммерческого вещания, где этот показатель только с 2002 г. увеличился почти на 3%.

Среди крупнейших корпораций, занимающихся покупкой и управлением радиостанциями, с 2001 г., когда закончился этап наиболее интенсивного передела собственности, значительных изменений не происходило. По крайней мере, таких, которые были бы схожи по масштабам с ростом Clear Channel, имевшей 39 станций в 1996 г. и доведшей их число до 1156 в начале 2002 г., что позволило ей охватывать до 100 млн слушателей. В целом увеличение количества работающих и лицензированных станций и параллельное снижение числа владельцев логично приводит к расширению рядов достаточно крупных собственников. Если в 1996 г. две ведущих радиогруппы имели каждая менее 65 станций, то в 2007 г. было уже 14 компаний, контролировавших 60 станций и более. С 1996 г. до 2001 г. количество групп с 20 и более станциями выросло с 25 до 48, т.е. почти удвоилось, а к 2007 г. число подобных собственников достигло 62, увеличившись на 25%.

Крупнейшие радиогруппы США (март 2007 г.)

1. Clear Channel Communications

Остаётся абсолютным лидером в американском радиобизнесе с конца 1990-х гг. В течение 1996-2001 гг. этот концерн рос феноменальными темпами, и к концу упомянутого периода установил контроль более чем над 10% всех коммерческих станций в стране. Кроме того, его интересы в сфере традиционного радио были представлены в Австралии, Мексике и Новой Зеландии. Среди большого количества различных активов, находившихся в собственности компании в начале XXI столетия, стоит особенно выделить подразделения, превращавшие ее в огромный музыкальный конгломерат. В результате ряда сделок в ее собственности оказались еще и компания Live Nation Inc., занимающаяся организацией концертных туров крупнейших музыкантов, а также ведущий оператор наружной рекламы. Таким образом, Clear Channel имела возможность продвигать необходимых исполнителей не только на сотнях своих музыкальных радиостанций, но и с помощью концертных туров и тысяч рекламных поверхностей по всей стране, т.е. задействовать так называемый синергетический эффект. В 2006 г. оба эти подразделения были выделены в самостоятельные компании, контролируемые Clear Channel, а 10% рекламной группы даже было продано инвесторам в рамках размещения ее акций на бирже. Отдельным направлением в работе корпорации стало создание и распространение радиопрограмм, которым занимается компания Premiere Networks, один из основных синдикаторов (syndicators) на современном рынке.

2. Univision Communications

Ведущая компания, специализирующаюся на удовлетворении медийных потребностей испаноязычной аудитории. Также владела звукозаписывающим, издательским и дистрибьюторским подразделением Univision Music Group. Эта компания владеет правами на множество испоноязычных артистов, в особенности региональных мексиканских исполнителей, и контролирует почти 45% рынка испаноязычной популярной музыки.

3. CBS

Судьба же её интересна в контексте еще одной тенденции − оптимизации структуры крупнейших конгломератов. В конце 1990-х гг. CBS стала частью многопрофильного холдинга Viacom Inc., который вместе с другими медиагигантами столкнулся в последние годы с проблемой стагнации его рыночной стоимости, в том числе и из-за огромного количества не всегда связанных между собой активов. В результате с 1 января 2006 г. старый Viacom был разделен на два самостоятельных концерна − Viacom и CBS Corp., частью которого стало CBS Radio. Сегодня эта компания занимается, прежде всего, управлением радиостанциями (большинство из них ранее входили в группу Infinity Broadcasting) и радиосетями, работающими под брендом CBS, которыми она долгое время управляла в партнерстве с другой крупной радиокомпанией Westwood One.

4. Walt Disney Company

В последние годы также находился в поиске новых стратегических решений для более интенсивного развития. Среди вариантов и в нем присутствовало выделение активов, которые были недостаточно профильными в контексте основной деятельности корпорации. В ходе реструктуризации из Disney была выделена и выставлена на продажу практически вся собственность, входившая в ABC Radio, в том числе значительная часть станций и радиосети.