1.Выявить особенности и задачи анализа.

АФС посвящён внешнему анализу фин-го сост предпр-я., его задача поставить «диагноз» предпр-ю.

Задачи:

1.Оценить состав, стр-ру и динамику имущ-ва предпр-я.(его активов).

2.Оценить влияние факторов на изменение активов предпр-я.

3.Оцеить состав, стр-ру и динамику источников покрытия имущ-ва (пассива).

4.Оцениь влияние факторов на изменение пассива предпр-я.

5.Оцениь величину и динамику оборотных ср-в предпр-я.

6.Оценить фин-ю устойчивость предпр-я.

7.Выполнить анализ платёжеспособности предпр-я.

8.Оценить показатели ликвидности баланса.

9.Сформул-ть выводы и дать предлож-я по улучш-ю фин-го сост-я предпр-я.

2.Информац-я база.

АФС относится к внешнему анализу предпр-я, его задача –оценить фин-е сост-е предпр-я со сторны. По действ-му зак-ву предпр-е обязано представлять во внешнюю среду только фин-ю отч-ть. (форма №1, форма №2, поясн записка и заключение аудитора (если оно есть).

Проблемы инф-й базы АФС:

1.инф-и в обяз-й фин-й отч-ти недостаточно.

2.точность и достов-ть фин-й отч-ти.

По действующему зак-ву директор и главбух предпр-я несут отв-ть за точност и достоверность баланса и формы №2. Никто не несёт отв-ти за пояснит-ю записку.

В АФС полезно привлекать к инф-й базе закл аудитора.

3.Методы анализа.

Необходимо исп все известные методы анализа комплексно.

4.Показатели и методика анализа. (табл 9.1.)

Активы	На начало года		На конец года		отклонение
	Т.р.	В % к итогу	Т.в.	В % к итогу	Абс отк (+,-)	Отн отк (%)
НА (в нетто бал ост стоим 04-о5 счёт)	64	64:18802*100=0,3	170	170:22449*100=0,8	+0,5	0,5:0,3*100=166,7
Незав-е кап-е стороит-во	180	0,96	1450	6,5	+5,54	577
ОС (ост стоим ОС 01-02 сч)	8890	47,3	8706	38,8	-805	17,9
Итого 1	9134	48,6	10326	46,1	-2,5===	Не сумма, а по формуле! -5,1
Запасы	3821	20,3	5458	24,3	+4	+19,7
В том числе Дебит-я задолжность	5515	29,3	5262	23,4	-5,9	-20,1
Ден-е ср-ва	332	1,8	1403	6,2	+4,4	+240,4
Итого 2	9668	51,4	12123	53,9	+2,5===	+4,9
Валюта баланса по активу	18802	100	22449	100	0	0

Откл отклонения никогда не идут на итог!

Активы, расположенные в 1 разд баланса надолго отвлечены из оборота предпр-я, их очень трудно превратить в деньги. Такие активы в анализе наз-ся иммобилизованные (надолго отвлеч из оборота)

Активы перечисленные во 2 разд баланса находятся в неспоср-м обороте предпр-я, их легче превратить в деньги.

В отчётном году по ср-ю с предыдущим валюта баланса по активу увел-сь на 3647 (22449-18802)т.р. или на (3627:18802*100) 19,4%. При этом доля внеоб акт сниз на 2,5 пункта или на 5,1%. Доля об акт увел на 2,5 пункта или на 4,9%. Снижение доли внеоб-х активов и увел-е доли оборотных – выгодно для предпр-я.

Иактивов=Акт отч:Акт баз=22449:18802=1,194

И0=(64+180+8890+3821+5515+332):(64+180+8890+3821+5515+332)=1

И1=(170+180+8890+3821+5515+332):18802=18908:18802=1,006

И2=(170+1450+8809+3821+5515+332):18908=20178:18908=1,067

И3=(170+1450+8706+3821+5515+332):20178=19994:20178=0,991

И4=(170+1450+8706+5458+5515+332):19994=21631:19994=1,082

И5=(170+1450+8706+5458+5256+332):21631=21378:21631=0,988

И6=(170+1450+8706+5458+5256+1403):21378=22449:21378=1,05

Б.ф. 1,194=1,006*1,067*0,91*1,08280,988*1,05.

В отчётном году по сравнению с предыдущим активы предприятия увеличились на 19,4%, произошло это под влиянием 6 факторов:

1)За счёт увел-я остаточной стоим-ти НА валюта баланса увел-ся на 0,6%;

2)За счёт увеличения незаверш-х капитальных вложений вал баланса увел на 6,7%;

3)за счёт уменьшения стоимости ОС активы уменьшились на 0,9%.

4)за счёт увеличения пр-х запасов активы увеличились на 8,2%.

5)За счёт снижения Дт-й задолжности активы уменьшились на 1,2%.

6)За счёт увеличения ден-х ср-в активы увел-сь на 5%.

Изменение стоимости НА практически не повлияло на актив баланса.

Увеличение на 6,7 % незав-го капит-го строит-ва ухудш фин полож предпр-я (иммибилизация активов)

Уменьшение стоимости ОС неблагоприятно для предпр-я (изнаш-ся оборуд-е)

Снижение Дт-й задолжности благоприятно для предпр-я.

Увеличение размера ден-х срв препр-я это оч хорошо для предпр-я.

_______________________ В ходе АФС необходимо дать оценку источников покрытия имущества предпр-я (по пассиву баланса)

Пассивы баланса разделяются на собственные и заёмные.

Собств-е пассивы расположены в 3 разделе баланса «Капитал и резервы»

Собственный капитал явл-ся основой эк-й самост-ти предпр-я, поэтому всегда необх обращ вним не его состав, структуру и динамику.

Однако финансирование только за счёт собств-х пассивов и не всегда целесообразно.

Выполним анализ состава, структуры и динамики источников мущ-ва предпр-я по таблице:

Пассивы	На начало года		На конец года		отклонение
	Т.р.	В % к итогу	Т.в.	В % к итогу	Абс отк (+,-)	Отн отк (%)
Источники собственных и приравненных к ним средств (ИСПС)	12465	66,3	13856	61,7	-4,6	-6,9
Источники заёмных ср-в (ИЗС)	6337	33,7	8593	38,3	+4,6	+13,6
Итого валюта баланса по пассиву	18802	100	22449	100	0	0

ИСПС-эо сумма 3-го раздела баланса+итог 4-го раздела баланса+Доходы будущих периодов+резервы предстоящих расходов и платежей

ИЗС=5 разд бал-ДБП-РПРП

ИСПС=5разд-ИЗС

Пассив баланса=ИСПС+ИЗС

Абс-е отклонение пассивов всегда соответственно

Вывод: В отчётном году доля ИСПС в структуре пассивов предпр-я снизилась на 4,6 пункта или на 6,9%, а доля ИЗ увеличилась на 4,6 пункта или на 13,6%.

4 Задача.

Выполним факторный анализ пассива баланса

Ипассива=22449:18802=1,194

И0=(12465+6337):(12465+6337)=1

И1=(13856+6337):18802=20193:18802=1,074

И2=(13856+8593):20193=22449:20193=1,112

Б.ф. 1,194=1,074*1,112.

Вывод: В отчетном году пассивы баланса увеличились на 19, 4 %, что произощло под влиянием 2-х факторов:

1)за счёт увеличения ИСПС пассивы в целом увеличились на 7,4%.

2)а за счёт увеличения ИЗС пассивы увел-ся на 11,2%.

Доля заёмных пассивов растёт быстрее, это неблагоприятное для предприятия направление.

5 задача

Необходимо отличат понятия оборотные ф и оборотные ср-ва. об.ф. – физ-я форма, об.ср-ва-ден-я оценка.

В целом, понятие «фонды» означает физ-ю(нат-вещ форма) оценку объекта, а понятие ср-ва-денежную стоимостную оценку.

Оборотные фонды-это те статьи из 2-го раздела баланса, кот имеют физ (нат-вещ форму).

Оборотные фонды счета: 10+20+43+45

Оборотные ср-ва-это ден-я стоимостная оценка оборотных фондов и те статьи 2 раздела, кот имеют лишь ден-ю форму. 50,51,52,55,58.

Ключевую рольв анализе оборотных ср-в предпр-я занимают собственные боротные ср-ва (СОС)

СОС=ИСПС-ВА (1 раздел итог)

СОС-излишек пассивов, перелившихся во 2 раздел.

Показ	На нач г.	На к. года	+,-	%
СОС	3331	3530	+199	+6
Кобеспеч запасов и затрат СОС	0,84	0,62	-0,22	-26,2%

Важно в АФС оценить в какой стпени (на ск %) СОСы покрывают величину запасов и затрат.

К обеспе запасов и затрат СОС=СОС:Сумма запасов и затрат (ЗиЗ)+19

К обеспеч ЗиЗ СОС=СОС:(ЗиЗ+19сч)

Вывод: За отч год у предпр-я и на н.г. и на к.г.имелись СОС – это хорошо, причём на к.г. увел на 199 т.р. или на 0%. Кобеспеч ЗиЗ СОСами снизился на 0,22 пункта или 26,2% - это оч плохо.

Фин-я уст-ть – это способность предпр-я в течении длительного времени отвечать по своим обяз-м. Не следует путать понятия фин уст-ти ифин-го равновесия.

Равновесие-сейчас сегодня (отвечать по своим обяз-м)

Уст-ть-длительно, годами отвечать по своим обяз-м

С точки зрения бухгалтера фин устойчивость-это обеспеченность запасов предпр-я ссотм-ми им ист-ми (активов, пассивов)

Фин. уст-ть-состояние, при кот собств и приравн к ним пассивы покрывают ВА произв-е запасы, а краткоср-х активов достаточно для покрытия краткоср-й задолж-ти.

ФИн уст-ть предпр-я: ВА+ЗиЗ+19<=ИСПС

9134+3821+143>12465 На нач года предпр нах не в устойчив фин сост

10326+5458+165>13856 На к.г.предпр находилось в не устойчив фин сост

В отч году и на н. и к.г. предпр-е нах в неуст фин положении, причём на конец года степень неуст-ти увел-сь.

Т.о. фин уст-ть-хар-ка надёжности партнёра. Очень важно изучать её показатели за ряд периодов, но при анализе фин уст-ти необходимо помнить о проблеме сопоставимости.

Показатели фин-й устойчивости предпр-я.

Очень важно изучить показатели фин-й уст-ти предпр-я за ряд периодов. При анализе показателей фин уст-ти необх помнить о проблеме сопоставимости показателей.

В эк-м анализе сопоставимыми считаются бух отчёты соответственных периодов. В анализе несопоставимость несоответственных периодов может быть связана с сезонностью пр-ва.

Сущ-т множество показателей фин-й устойчивости, но главное в анализе соотношение собств-х и заёмных ср-в.

Кавтономии=Источники собств и приравн к ним ср-в(ИСПС):Итог Бпассива

Итак, критерий фин уст по Кавт. К авт>=0,5.

К соотношения собств и заёмных ср-в=Источники заёмных ср-в (ИЗС):ИСПС

Ксоотношения<=1, чем ближе он к 0, тем лучше фин полож предпр-я.

К структуры капитала=ИЗС:Валюта баланса по пассиву. Показ какую долю сост ЗС.

Кстр<=0,5-хорошо.

Кстр капитала=1-Кавтономии

К стр капитла и Кавтономии показатели дополнительные др. др.

Кавтономии*К сотн собств и зс=Кструкт капитала

Показ	На н.г.	На к.г.	Откл +,-
ИСПС(строки490+640+650)	12465	13856	+1391
ИЗС 690-640-650	6337	8593	+2256
Итого пассивы	18802	22449	+3647
Кавтонмии	0,66	0,62	-0,04
Ксоотн-я собств и зс	0,51	0,62	+0,11
К структ капитала	0,34	0,38	+0,04

Изменение Кавт и Кстр кап должны быть соответственны.

Вывод: В отч году Кавт сниз на 0,04 пункта, Кстр кап увел-ся на 0,04 пункта, это негативная тенденция для предпр-я, Ксоотн собств и зс увел на 0,11 пункта, что опасно для предпр-я.

Задача 7 Анализ ликвидности баланса

Ликвид(с лат)-жидкий, текучесть. С точки зрения экономиста ликвидность, это возможность перетекания (превращения к-л актива в деньги)

Использование в анализе показателей ликвидности баланса имеет свои специфические особенности, ликв-ть оценивается по данным фин-й отч-ти, а их краёне недостаточно. Следовательно оценка ликв-ти баланса возможна только с опред степ неточности.

Ликвидность-это возможность предпр-я к погашению своих обяз-в, долгов с помощью превращ-я в де-е ср-ва своих активов. Ккие-то активы предпр-е может превратить в деньги и направить на погаш своих долгов быстро и без потерь, эти активы наз-ся высоколиквидные. (ден-е ср-ва 50,51,52,55,57), ликвидные ц.б.

Какие-то активы предпр-е может превратить в деньги и направить на погаш своих долгов с большими потерями в сумме и во времени, такие активы наз-ся среднеликвидные(товары отгруж, незав пр-во, мат-лы)

А есть активы, кот предпр-е может превратить в деньги с огромным трудом – слаболиквидные активы (НА)

расходы будущих периодов абсолютно неликвидны.

По времени ликвидность можно рассматривать как краткоср-ю, среднеср-ю и долгоср-ю.

Краткоср-я ликв-ть часто наз-ся абсолютной ликвидностью. Абсолютная ликвидность – это наличие у предприятия ден-х ср-в достаточных для расчёта по платежам, требующим немедленного погашения

Кабс ликв-ти=Ден-е ср-ва:Краткоср-е обяз-ва(5 разд-2 строки)

Отвеч на вопрос какую долю кратк обяз-в можно погас за счёт имеющ ден ср-в.

Кабс ликв >=0,2 – хорошо

Опасно:

- отсутствие ден-х ср-в у предпр-я;

-наличие просроч банк кредитов;

-наличие просроч задолж бюдж и внебюдж фондам;

Показателем среднеср-й ликв-ть может быть Ктекущ ликв=(ден ср-ва+краткоср-е фин-е вложения+краткоср-я дебит-я задолж-ть):Краткоср-е обяз-ва

Ктекущ ликв>=0,7-0,8 – хорошо

Ксреднеср-й ликв=(оборотные активы баланса-расходы будущ периодов):кратк обяз-ва

Ксреднеср-й ликв>=1,5

Показатели	На н.г.	На к.г.	Абс откл (+,-)
Ден ср-ва (260 стр)	332	1403	+1071
Краткоср фин влож (250 стр)	Х	Х	Х
Запасы в целом (210 стр)	3821	5458	+1637
В том числе расх будущ периодов (216)	75	150	+75
Дебит-я задолженность (230+240)	5516	5262	-254
Обороиные акивы (итого по 2 разд, 290 стр)	9668	8593	-1075
Краткоср-е обяз-ва (итог 5 разд баланса-ДБП-РПРП)	6337	12123	+5768
Кабс ликв-ти	0,05	0,16	+0,11
Ктекущ ликв	0,9	0,78	-0,12
К среднеср-й ликв	1,5	1,4	-0,1

Вывод: В отч году Кабс ликв увел-ся на 0,11 пункта, хотя явл-ся совершенно недостаточным, Ктекущ ликв достаточен, но уменьшился на конец года на 0,12 пункта, что опасно, Ксрднеср-й ликв достаточный, но снизился на конец года на 0,1 пункта, что не есть хорошо.

Показатели ликвидности баланса с успехом применяются в АФС, но все обладают одним и тем же недостатком – они все неполные.

К полной ликвидности баланса=(1 разд баланса+2 разд бал-расх будущ периодов):(4+5-ДБП-РПРП)

Задача 8. Анализ Д-й и К-й задолженности обладает особенностью. Статьи ДЗ и КЗ в балансе очень динамичные, важно выявить общие закономерности их изменения. ДЗ – это оборотные ср-ва, временно отвлечённы из оборота предпр-я. КЗ – это временно привлечённые источники.

Можно выделить нормальную и просроченную ДЗ и КЗ. Но на практике предпр-ю не всегда выгодно показывать в отч-ти просроченную ДЗ и КЗ, поэтому в анализе важнее определить не норм-ю и просроченную ДЗ и КЗ, а допустимую и недопустимую.

Рост Д-й задолженности нельзя трактовать однозначно: с одной стороны он может означать увеличение реал-и в будущем или неплатёжеспособность покупателей.

Анализ ДЗ выполняется по таблице:

Показатели	Н.г.	К.г.	Абс откл+,-	Отн откл %
Краткоср-я ДЗ	5381	5097	-284	-5,3
В том числе покупатели и заказчики	4876	4658	-218	-4,5
Доля покупателей и заказчиков в общ сумме кратк-й ДЗ,%	90,6	91,4	+0,8	Х
Долгоср-я ДЗ	Х	Х	Х	Х

Вывод: В отч году сумма краткоср-й ДЗ сниз на 284 т.р. или на 5,3% в целом, сумма задолженности покупателей и заказчиков снизилась на 218 т.р. или 4,5%, а доля покуп и закказч в стуктуре ДЗ увел на 0,8 т.р.

Уменьш ДЗ в целом-хорошо. Чем выше доля покуп и заказч в структуре ДЗ, тем лучше для предпр-я.

Анализ КЗ.

Увеличение КЗ нельзя оценить однозначно: с одной стороны увеличение КЗ может означать получение кредита на выгодных условиях, но с др стор может означ увел задолж бюдж, внебюдж ф, просроченные платежи по бак-ку кредиту.

Уменьшение КЗ однозначно благопр-тно для предпр-я.

Анализ КЗ вып-ся по таблице:

Показатели	Н.г.		К.г.			Откл-е структуры
	Т.р.	% к итогу		Т.р.	% к итогу	абс	отн
Расчёты с поставщиками и подрядчиками	1430	38		1244	31	-7	-18
Расчёты с персоналом	604	16		631	16	0	0
Расч с внебюдж фондами	210	6		268	7	+1	+17
Расч с бюдж	698	18		584	14	-4	-22
Прочие кредиторы	845	22		1311	32	+10	+45
Всего КЗ	3787	100		4038	100	0	0

Особое внимание необходимо в анализе ДЗ и КЗ необходимо уделять строке «прочие». Как праволо по строке прочие бух отражает КЗ, которую невыгодно отражать правильно. (просроченные задолж часто).

Вывод: В отч периоде в отч году общ вел КЗ увел-сь на 251 т.р. или на 7%. Доля расчётов с поставщиками и подрядчиками снизилась на 7 пунктов или 18%(плохо, ведь они дожны быть осн кредиторами). Доля расчётов с персоналом не изменилась(плохо, предпр продолж кредитоваться за счёт персонала беспроцентно). Возросла доля задолж внебюдж фондам на 1 пункт или 17%(плохо, пени, штрафы). Снизилась доля задолжн перед бюдж на 4 пункта или 22%(полож-й поцесс), резко возросла доля почих кредиторов на 10 пунктов или 45%(опасно).

Увел КЗ на к.г. в целом невыгодно, хорош кред уменьш, непонятные увеличились.

9.Анализ деловой активности предпр-я.

В эк-й лит-ре предлагается множество подходов к понятию «деловая активность» и множество показателей.

Деловая активность-это скорость реагирования на измен-е эк-х усл-й.

деловая активност предпр=оборачиваемость

Все показатели оборачиваемости рассчитывают исходя из среднегодовой величины задолжности

Коборачиваемости ДЗ=РП: ДЗср=55400:5239=10,6 (показывает сколько рублей приходится на 1 рубль среднегодовой ДЗ)

ДЗср=(Дзн.г.+ДЗк.г.):2=5239

РП=55400

Коборачиваемости ДЗ в днях=кол-во дней в году плановое(360):К оборач-ти ДЗ в руб=360:10,6=34 дня (за 34 полностью оборачивалась ДЗ)

Чем ниже коэф-т оборач-ти в днях, тем лучше для предпр-я.

Коборачиваемости КЗ в руб=РП:КЗср=55400:3913=14

КЗср=(3787+4038):2=3913

Коборачиваемости КЗ в днях=Планов кол дней в периоде(360):Коборач-ти КЗ в руб=360:14=26 дней

Очень важно в АФС сопоставить оборачиваемость ДЗ и КЗ. Если кредиторам приходится платить чаще, чем поступают деньги от дебиторов, то предпр-е отвлекает оборотные ср-ва из своего оборота.

Обор-ть ДЗ в руб>=Оборач-ти КЗ в руб (хорошо)

Обор-ть ДЗ в днях<=Обор-ти КЗ в днях (хорошо)

Соотношение обор-ти ДЗ и КЗ показывает, кто кого переигрывает, т.е. кто кого беспроцентно кредитует.

Коэф-т деловой активности предпр-я=Коборач-ти ДЗ в руб:Коборач-ти КЗ в руб=10,6:14=0,75

Коэф-т дел акт в руб>=1 (хорошо)

Коэф-т деловой активности предпр-я в днях=Коборач-ти ДЗ в днях:Коборач-ти КЗ в днях

Коэф дел акт в днях<=1 (хорошо)

Экспресс-анализ фин-й отч-ти

Цель экспресс-анализа фин-й отч-ти оперативная оценка фин-го состояния предпр-я в данный момент и его будущего потенциала.

Экспресс-анализ проводится в усл-х дефицита времени (до 30 мин), инф-я база его минимально (только фин-я отч-ть).

Недостаток экспресс-анализа – возростает степень неточности.

Экспресс-анализ целесообразно применять для предварительной оценки незнакомого предпр-я. (например, нового партнёра). Экспресс-анализ необходимо выполнять в опред-й последовательности:

Этапы э-а:

1)оценить фин-ю отч-ть предпр-я по формальным признакам;

2)ознакомиться с пояснительной запиской и учётной политикой предпр-я, кот в ней должна быть отражена;

3)ознакомиться с закл-м аудитора, если оно есть.

4)оценить фин-е сост-е предпр-я по отч-ти.

5)формулир-е выводов и предложений.

1 этап.

на первом этапе оценивается наличие минимального набора форм б. отч-ти. (ф№1-баланс, ф№2 отчёт о приб и убытках и поясн зап к бал). Главный вопрос, на кот необх ответить на этом этапе-ведётся ли бух отч-ть в соотв-и с треб-ми МинФина?

2 этап.

На 2 этапе необх прочитать поясн записку и оцениьт уч-ю пол-ку орг-и по ней. Осн-е вопросы, на кот необх ответить на этом этапе: 1)Используется ли предпр-м План счетов, утв-й МинФином? (Предпр-е может вводить счета не предусм-е в плане счетов с разрешения МинФина), 2)Как на предпр-и проводится инвентариз-я? Как начисл-ся на предпр-и амортизация?Как отраж-ся в учёте стоимость МПЗ? Каков порядок образ-я и использов-я фондов и резервов предпр-я? Какова методика определения реализ-и прод-и?

3 этап.

Ознакомиться с закл-м аудитора. Наличие закл-я аудитора мало о чём говорит. Закл-е аудитора не следует рассматривать как гарантию надёжности и ифн-й состоятельности предпр-я, аудитор подпис-ся под тем, что учёт ведётся по нормам МинФина.

4 этап.

АФС может быть выполнен по нашей методике с учётом имеющегося времени. Кавтономии, К структуры капитала, нерав-во фин-й уст-ти посмотреть, СОСы посчитать, Кобеспеч-я пр-х затр, К абс ликвидности. При анализе особое внимание нужно уделить больным статьям отчётности. (непокр уб отч года, непокр уб поршлых лет, просроч задолж банкам по кр, проср задолж бюдж, просроч задолжн внебюдж ф).

5 этап.

Необходимо сформулировать выводы из проведённого э-а и предложения, оч важно в выводе отметить как отриц-е так и полож-е моменты в фин-й отч-ти предпр-я.