7.3. Методика маржинального
анализа показателей рентабельности
Методика анализа рентабельности, применявшаяся и применяемая на многих предприятиях, изложенная в разделе 6.5, также не учитывает взаимосвязь «затраты — объем — прибыль». По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат (см. формулы (6.3) — (6.7)). В действительности, как мы уже убедились, и прибыль, и издержки предприятия не изменяются пропорционально объему реализации продукции, поскольку часть расходов является постоянной.
Используя данные табл. 7.2, проведем факторный анализ рентабельности одного вида продукции (изделия Б), для чего используем следующую факторную модель:
(7.3)
Приведенные данные показывают, что уровень рентабельности в целом повысился на 0,2%.
В том числе за счет изменения:
объема реализованной
продукции
=
(- 0,8) - 19,2 = - 20%;
цены реализации
= 18,4 - (- 0,8) = +19,2%;
удельных переменных
затрат
=12,9
- 18,4 = - 5,5%;
суммы постоянных
затрат
=19,4
- 12,9 = +6,5%.
Сравнение полученных результатов с данными табл. 6.10 показывает, что они значительно различаются. По формуле (6.4) объем продаж на изменение уровня рентабельности нё влияет. По данной же методике за счет уменьшения объема производства и реализации продукции рентабельность изделия Б снизилась на 20%. Это более достоверные результаты, так как они учитывают взаимосвязь объема продаж, себестоимости и прибыли.
Для анализа рентабельности продукции в целом по предприятию используем следующую факторную модель:
(7.4)
На основании данных табл. 7.2 и факторного анализа прибыли рассчитаем влияние факторов на изменение уровня рентабельности продукции способом цепной подстановки:
Изменение уровня рентабельности за счет:
Сравнение полученных результатов с данными факторного анализа рентабельности (формула (6.3)) показывает преимущество рассмотренной методики, учитывающей влияние объема продаж. На данном предприятии объем реализации продукции упал на 10%, что привело к снижению рентабельности на 3,9%.
Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (оборота), для чего можно использовать следующую модель:
(7.5)
Анализ рентабельности операционного капитала производится по следующей факторной модели:
(7.6)
где КL - средняя сумма операционного капитала;
К
- коэффициент оборачиваемости капитала.
Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и как следствие - более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.