1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1. Предварительная оценка финансового положения предприятия

Предварительную оценку финансового состояния предприятия начинают с определения общей стоимости имущества предприятия, выявляют тенденции изменения в его составе и в составе его источников. С этой целью производится горизонтальный и вертикальный анализы бухгалтерской отчетности, сравнивается итог баланса и выявляется направления его изменения (табл.1.2).

Целесообразно соблюдать определенную последовательность анализа активов:

1). Значительное внимание необходимо уделить анализу динамики активов. Если же за какой-то период стоимость активов понижается (повышается), то можно сделать вывод, что потенциал предприятия снижается (повышается). При прочих равных условиях всегда целесообразнее иметь дело с предприятиями, располагающими более значительными активами и систематически наращивающими их. Но не всегда снижение активов можно рассматривать как отрицательное явление. Практика работы с предприятиями показала, что можно сформулировать следующее правило: если величина активов снижается, то необходимо провести анализ выполнения производственной программы предприятия и реализации продукции. А если выпуск продукции или ее реализация увеличивается или не изменяется, то даже резкое снижение активов не должно вызывать опасений, так как повышается их рентабельность, т.е. рубль активов дает больший результат. Возможно, в этом случае улучшилась организация труда; работа велась в две смены, даже если часть оборудования была реализована; действовали какие-то иные факторы. Главное в анализе потенциала — это сравнение темпов роста прибыли, выручки от реализации и активов. В частности оптимально следующее их соотношение:

J_ЧП >J_ПР >J_В >J_А >1,0, (1)

где J_ЧП, J_ПР, J_В, J_А — соответственно индекс изменения чистой прибыли, прибыли от реализации, выручки от реализации продукции, работ, услуг, и индекс изменения активов предприятия.

Таблица 1.1

Сравнительный анализ индексов изменения показателей

Показатели	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение	Индекс изменения
1. Активы предприятия
2. Выручка от реализации
3. Прибыль от реализации
4. Чистая прибыль

Эта зависимость означает, что экономический потенциал предприятия возрастает; объем реализации растет более высокими темпами, что указывает на эффективное использование ресурсов предприятия; валовая прибыль возрастает опережающими темпами, что, как правило, свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения; более высокий темп роста чистой прибыли по отношению к валовой указывает на снижение операционных и внереализационных расходов.

2). Определить наличие и динамику наматериальных активов. Они отражены в стр.110 баланса. В условиях рыночных отношений они имеют большое значение в анализе, так как повышают ценность предприятия.

3). Особенно тщательно необходимо проанализировать структурные изменения в активах. Если доля основных средств в имуществе снижается быстрыми темпами, но выпуск продукции, исчисленной в натуральном выражении, остается на прежнем уровне или увеличивается, это положительное явление, так как снижается амортизациемкость продукции, повышается рентабельность основных средств. Если доля основных средств в имуществе снижается быстрыми темпами, но повышается доля средств в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции, то структура баланса стала более подвержена инфляции.

4). Необходимо выяснить за счет, каких средств произошли изменения в структуре баланса: собственных или заемных. Нужно помнить, что предприятие считается финансово устойчивым, если соотношение собственных и заемных средств равно 1,0.

5). Третий раздел баланса «капитал и резервы» должен быть больше первого раздела «внеоборотные активы», что указывает на наличие собственных оборотных средств предприятия. Собственные источники средств должны быть направлены не только на создание основных средств, но и на оборотные активы.

Таблица 1.2

Укрупненный аналитический баланс предприятия

Наименование статей	Коды строк баланса	Тыс. руб.			%
		На начало периода	На конец периода	Изменение	Доля в валюте баланса на начало периода	Доля в валюте баланса на конец периода	Изменение доли в валюте баланса	Изменение к абсолютной величине на начало периода	Изменение к абсолютному изменению валюты баланса
1	2	3	4	5=4-3	6=3/3ВБ,%	7=4/4ВБ,%	8=7-6	9=5/3,%	10=5/5ВБ,%
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	120
1.2. Нематериальные активы	110
1.3. Прочие внеоборотные активы	130+135+ 140+150
ИТОГО по разделу 1	190
2. Оборотные активы
2.1. Запасы и затраты	210+220
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	230
2.3. Медленнореализуемые активы	210+220+ 230+270
2.4. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	240
2.5. Краткосрочные финансовые вложения	250
2.6. Денежные средства	260
2.7. Наиболее ликвидные активы	250+260
ИТОГО по разделу 2	290
Стоимость имущества (итог баланса)	190+290 (300)

Продолжение табл.1.2

Наименование статей	коды строк баланса	тыс. руб.			%
		на начало периода	на конец периода	изменение	доля в валюте баланса на начало периода	доля в валюте баланса на конец периода	изменение доли в валюте баланса	изменение к абсолютной величине на начало периода	изменение к абсолютному изменению валюты баланса
1	2	3	4	5=4-3	6=3/3ВБ,%	7=4/4ВБ,%	8=7-6	9=5/3,%	10=5/5,%
3. Капитал и резервы
3.1. Уставной капитал	410
3.2. Добавочный и резервный капитал	420+430
3.3. Специальные фонды и целевые финансирование и поступления	440+450
3.4. Нераспределенная прибыль	460+470
3.5. Непокрытый убыток	465+475
ИТОГО по разделу 3	490
4. Долгосрочные пассивы	590
5. Краткосрочные пассивы
5.1. Заемные средства	610
5.2. Кредиторская задолженность	620
5.3. Прочие пассивы	630+640+650
5.4. Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу 5	690
Всего заемных средств	590+690
Итог баланса	300;700
Величина собственных средств в обороте	490-190