3.4. Завдання для поточного контролю знань студентів заочної форми навчання. Задачі

1.Безризикова ставка дорівнює 0,08 , очікуваний доход ринку - 0,15, b цінного паперу - 1,2. Визначте очікуваний доход за акцією. Намалюйте графік.\

2. Безризикова ставка дорівнює 0,08, доход по акції Х складає 10%, по акції У -13%, стандартне відхилення доходів по Х=2, по У= 4, b по Х=0,9, по У=1,2. Яка акція є більш інвестиційне привабливою? Зробить необхідні розрахунки.

3. Очікуваний доход по акції може скласти 18%, ринкова премія дорівнює 6%, очікуваний доход ринку = 15%. Визначте b по акції, складіть графік.

4. Акція приносить доход в 15%, але в майбутньому можливе зростання на 2%. Очікуваний доход ринкового портфеля 15%, b по акції 1,2. Визначте ставку доходу за безризиковим цінним папером.

5. Кореляція доходу по цінному паперу з ринковим доходом складає 0,8, стандартне відхилення по цінному паперу = 0,15, стандартне відхилення ринкового доходу =0,25. Визначте b цінного паперу.

6. Інвестор придбав дві акції до портфелю у співвідношенні 60% та 40 %. Акції мають однакове стандартне відхилення доходів – 0,33. Якщо коефіцієнт кореляції складає +1,0, то яким буде стандартне відхилення портфеля інвестора?

7. Інвестор має портфель, що складається з двох цінних паперів: А та Б. Частка цінного паперу А складає 35%,цінного паперу Б- 65%.Стандартне відхилення доходів складає:

по цінному паперу А - 20%,

по цінному паперу Б - 25%.

Визначте максимальне та мінімальне значення стандартного відхилення доходів портфеля, що складається з двох акцій.

1. Ціна на акції на біржі склала 1,7 дол., останній виплачений дивіденд – 17 центів. За останні 10 років валовий прибуток корпорації та її дивіденди виросли на 5%. Визначте доходність акції (в% ) в наступні роки.

2. Корпорація виплачує дивіденди в розмірі 30% від прибутку, який призначений для акціонерів, що володіють простими акціями. Щорічний приріст дивідендів складає 5%. Поточний дохід (чистий прибуток) 1,5 гр.од. на акцію. Якою буде ціна акції, за умови, що ціна сплаченого капіталу дорівнює 12%.

10. Коефіцієнт дивідендних виплат корпорації складає 0,5 , поточний дохід (чистий прибуток) на звичайну акцію 4 гр. од. Щорічний приріст дивідендів – 5% .Ціна сплаченого капіталу 12%. Визначте ціну звичайної акції.

11. Компанія на протязі 3 років планує виплачувати дивіденди зі щорічним приростом 10%, в подальшому ріст буде на рівні 5%. Визначте сьогоднішню вартість акції за умови, що очікувана ставка доходу складає 12%. В останній рік дивіденд дорівнював 2,5 грош.од. Поясніть, чому при розрахунку ціни акції вам не потрібно показника її номінальної вартості.

12. Облігація номіналом 1000 дол. з купонною ставкою 12% випущена на 3 роки. Очікувана доходність: а)11%, б)14%. Визначте ціну облігації у цих випадках.

13. Компанія купила облігації на суму 106 тис. грош. од. при номінальній вартості 100 тис. грош. од. До строку погашення залишилося 3 роки. Купонна ставка 13%. Припустимо , що через рік очікувана ставка ринку складе 12 %. За якою ціною компанія може продати облігації через рік? Який дохід отримає компанія від цієї облігації за умови продажу по визначеній ціні? Якою буде доходність?

14. Банк має наступний портфель облігацій:

Вид облігацій	Номінальна вартість, гр.од.	Ринкова вартість, грош. од.	Строк до погаш. (років)
Облігації з нульовим купоном	100000	63720	6
8 -% казначейські	600000	590000	8
11-% облігації корпорації	200000	180000	10
ВСЬОГО	900000	833720	Х

Припустимо, що через рік очікуваний доход ринку за всіма облігаціями скоротиться. Він буде: 8% - за облігаціями з нульовим купоном; 7% - за казначейськими облігаціями; 9% - по облігаціям корпорацій. Визначте ринкову вартість портфеля облігацій через рік.

15. Визначте поточну дохідність облігації з купонною ставкою 14%, номіналом 1000 гр. од. Поточна ціна облігації:

а)850 гр. од.

б)1200 гр. од.

16. Визначте доходність облігації до часу погашення. Номінал –1000 грош.од., купонна ставка 15%, строк – 5 років. Поточна ціна: 900 грош. од.

17. Опціон на купівлю акцій А має ціну виконання 55 гр.од. премія складає 2 гр.од. Яким буде фінансовий результат для покупця та продавця опціону, який не має акцій А в своєму портфелі, якщо ціна акції на момент виконання опціону складе:

1) 50 гр.од.;

2) 52 гр.од.;

3) 55 гр.од.;

4) 57 гр.од.;

5) 60 гр.од.

18. Припустимо, що компанія придбала акції М по ціні 56 гр.од. за акцію і бажає їх реалізувати через 6 місяців. Компанія вирішила використати стратегію виписки опціону на купівлю для хеджування. Ціна виконання 64 гр.од., строк виконання – 6 місяців. премія опціону на купівлю – 5,0. Заповніть наведену таблицю:

Можлива ціна акції М протягом 6 місяців	Прибуток або збитки на акцію продавця опціону на купівлю
50
56
66
72

Яким був би результат, якщо компанія не використовувала би стратегію виписки опціону?

19. Ви придбали 6-місячний казначейський вексель номіналом 10 000 гр.од. за 9000 гр.од., та продали його через 90 днів за 9100 гр.од. Який дохід Ви отримали? Якою була дохідність?