Европейская валютная система
Развитие мировой валютной системы способствовало обособлению валютных отношений стран Европы. В 1958 г. некоторые европейские страны заключили договор, в котором декларировались цели, касающиеся образования единого европейского рынка. Уже в 1969 году были определены цели создания валютного союза на территории Европы. В результате в 1979 году была создана Европейская валютная система (ЕВС), являющаяся по содержанию региональной валютной системой. В состав государств участников ЕВС входили: Бельгия, Дания, Франция, Федеративная Республика Германия, Греция, Ирландия, Италия, Люксембург, Нидерланды, Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии.
Основой ЕВС стал механизм ЭКЮ – специальной европейской расчетной единицы, которая основана на «корзине», состоящей из 10 валют стран Западной Европы во главе с маркой ФРГ. По значению ЭКЮ применялась в частных операциях банков и фирм.3 (С.В. Загородников Финансы и кредит. 2010 г.-С. 93.) ЭКЮ является международной денежной единицей – это особый вид мировых денег. Они являются наднациональными коллективными валютами, поскольку выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями. Первоначально они использовались только как международное резервное и платежное средство, а также в качестве валютного эталона и выпускались лишь в безналичной форме записей на счетах.1 (Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиненко. 2008 г.-С. 131-132.) Однако усиление тенденций глобализации на европейском рынке привело к еще большей интеграции валютных рынков стран – участниц ЕВС. В 1999 году появилась новая европейская валюта – евро, окончательный переход на которую был завершен в 2002 году. Значение введения новой валюты состояло в преодолении раздробленности внутреннего рынка Европы.
Переход на единую европейскую валюту (евро) включал следующие этапы:
твердую фиксацию курсов валют к евро для всех видов пересчетов;
ввод в обращение монет и банкнот евро для параллельного хождения с национальными валютами государств и обмен последних на евро;
выдачу наличных евро финансовым учреждениям с их передачей в сферу обращения;
открытие физическим лицам к наличным евро.
Ведение новой валюты также дало следующие преимущества:
сформировалось единое правовое поле денежно-кредитного и валютного регулирования;
заметно снизились расходы на расчетное обслуживание операций, сроки прохождения денежных переводов;
снизились накладные расходы финансовых организаций и т.д.2 (С.В. Загородников Финансы и кредит. 2010 г.-С. 93.)
Валютная политика России.
В условиях перехода к рыночной экономике валютная политика России формируется с учетом структурных принципов Ямайской валютной системы, которые она должна выполнять после вступления в июне 1992 г. в члены МВФ.
Основой национальной валютной системы Российской Федерации является российский рубль, введенный в обращение в 1993 г. взамен рубля СССР, внутренняя конвертируемость которого была установлена в 1992 г.
В условиях административно-плановой экономики СССР существовала государственная монополия на внешнеэкономическую деятельность и валютная монополия. Это означало, что все внешнеторговые операции могли осуществлять только специализированные государственные внешнеторговые объединения. Поэтому развитие валютного рынка в СССР началось в конце 80-х гг. с либерализацией внешнеэкономических связей. Первым шагом явился отказ от государственной монополии внешней торговли и валютной монополии. На начальном этапе перехода к рынку (с января 1990 г.) существовала множественность валютных курсов рубля – в 1991 г. их действовало 4.
Важную роль в организации российского валютного рынка выполняют валютные биржи. В апреле 1991 г. начала работать валютная биржа Центрального банка СССР, а в январе 1992 г. было создано акционерное общество закрытого типа «Московская межбанковская валютная биржа» (ММВБ). В состав ее учредителей вошли 30 ведущих банков, две финансовые кампании, а также Ассоциация Российских банков и Правительство Москвы. ММВБ стало основным центром проведения валютных операций банков, ее курс с 1 июля 1992 года использовался банком России для официальной котировки рубля к иностранным валютам.
В 2004 году доля операций региональных валютно-финансовых бирж в единой торговой системе (ЕТС) составила 4% на торгах по долларам и 48% по операциям с европейской валютой.
С осени 1998 года Банк России начал проводить политику, основанную на режиме плавающих обменных курсов, а в последние несколько лет проводит курсовую политику в условиях режима управляемого плавающего валютного курса, стремясь сдерживать его резкие колебания. Основным инструментом политики валютного курса остаются конверсионные операции рубль/доллар и рубль/евро на внутреннем валютном рынке, которые осуществляются в комплексе с применением и других инструментов кредитно-денежной политики.
Необходимым условием поддержания стабильности курса рубля является достаточный объем золотовалютных резервов. В результате благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры на рынке энергоносителей российские официальные золотовалютные резервы в июле 2008 г. составили 597 млрд.долл., хотя затем из-за мирового экономического кризиса начали сокращаться. В международной практике накопленный объем золотовалютных резервов считается достаточным для обеспечения бескризисного состояния платежного баланса в среднесрочной перспективе. Важной составляющей механизма поддержания стабильности курса рубля и регулирования структуры валютных резервов является введенный с 1 февраля 2005 года новый операционный ориентир, выраженный в рублях – стоимость бивалютной корзины, состоящий из доллара США и евро в пропорциях, устанавливаемых Банком России. В начале использования нового ориентира курсовой политики бивалютная корзина состояла из 0,9 долл. и 0,1 евро, а с февраля 2005 года рублевая стоимость бивалютной корзины стала рассчитываться как сумма 0,45 евро к рублю и 0,55 долл. к рублю.
Вывод: С развитием международных экономических отношений сформировалась мировая валютная система как форма организации международных валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями. Помимо общей для всех стран мировой валютной системы страны имеют национальные валютные системы.
В ходе эволюции мировой валютной системы она изменялась и в настоящее время называется Ямайской (по месту оформления странами – членами МВФ в 1967г.). для нее характерна демонетизация золота (т.е. утрата им денежных функций) и узаконивание плавающих валютных курсов.
Валютная политика России характеризуется режимом «управляемого плавания» и полной конвертируемость рубля, большими золотовалютными резервами.1 (Под редакцией профессора А.С. Булатова и профессора Н.Н. Ливенцева Мировая экономика и международные экономические отношения 2012 г.-С.585-589.)
Вопросы:
Что такое международные валютные отношения?
Что в себя включают валютные отношения?
Кто выступает участниками валютных отношений?
Что такое валютная система?
Какие существуют исторические этапы развития мировой валютной системы?
Тест:
За золотом была закреплена функция мировых денег в период существования:
а) Парижской мировой валютной системы,
б) Генуэзской МВС,
в) Бреттон-Вудской МВС,
г) Ямайской МВС.
2. Генуэзскую валютную систему иначе называли:
а) система золотомонетного стандарта,
б) система золотодевизного стандарта,
в) система долларового стандарта,
г) система плавающих валютных курсов.
3. Что, из ниже перечисленного, не является основным элементом мировой валютной системы:
а) регламентация условий конвертируемости валют;
б) режимы мировых валютных рынков и рынков золота;
в) регламентация состава компонентов международной валютной ликвидности;
г) коммерческие банки, предприятия: импортеры и экспортеры, биржи.
4. Какая из валютных систем продублировала Парижскую систему:
а) система золотомонетного стандарта;
б) Бреттон-Вудская система;
в) система долларового стандарта;
г) Ямайская система.
5. Что стало основой ЕВС:
а) доллар;
б) евро;
в) ЭКЮ;
г) рубль.
6. Валюта по режиму применения может быть:
а) свободно конвертируемая;
б) частично конвертируемая;
в) неконвертируемая;
г) все выше перечисленное верно.
7. Важную роль в организации российского валютного рынка выполняют:
а) валютные рынки;
б) валютные биржи;
в) валютные отношения;
г) нет правильного ответа.