Механизмы реализации видов деятельности:
НА СТРАТЕГИЧЕСКОМ УРОВНЕ – УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ
Формируют цели управляющей компании, которые она стремится достичь на рынке товаров, работ и услуг. Объекты портфельного управления – объекты управления денежным выражением состава, состояния, размещения и использования имеющегося имущества и денежных средств.
НА ТАКТИЧЕСКОМ УРОВНЕ – УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ - разрабатывают комплекс задач, решение которых необходимо для достижения стратегических целей:
задача изыскания финансовых ресурсов;
задача анализа соотношения активов и доходности;
задача контроля эффективности инвестиций, и определение групп потребителей.
НА ОПЕРАТИВНОМ УРОВНЕ – УПРАВЛЕНИЕ КОНКРЕТНЫМИ ОБЪЕКТАМИ
Разрабатывают мероприятия по выполнению текущих процессов:
управление отдельными объектами;
заключение и реализация контрактов;
технический менеджмент (в ежедневном режиме);
финансовый менеджмент (планирование операционных доходов и расходов).
Каждому уровню управления свойственна особенность:
управление портфелем определяет общее направление развития, т.е. политику и стратегию для совпадения спроса и предложения в будущем;
управление активами гарантирует, что доходный портфель принесет прибыльную экономическую эффективность;
управление объектами сфокусировано на планировании и реализации технических и финансовых операций.
Критерии управления портфелем
Портфель как комплект нескольких различных единиц может включать как единичные физические объекты, так и права, которые имеют стоимость (активы), могут служить отдельным товаром.
1. Главным критерием при выборе состава портфеля является его диверсификация, т.е. расширение номенклатуры объектов за счет разностороннего комплектования.
Собственнику (инвестору) надо найти объекты, совокупность которых обеспечит:
А) максимальный доход при приемлемом уровне риска: Д = max, Risk = const
Б) минимальный уровень риска для заданного уровня дохода: Risk = min, Д = const
Опционы – разновидность ценных бумаг у инвестора, которые взамен гарантии обеспечивают право выбора эквивалентной доли активов при фиксированной цене.
Потоки денежных средств могут исключать или снижать риски:
2. Доходность активов портфеля должна быть в противофазе – оптимальный портфель. В диверсифицированном портфеле уровень риска и доходности сбалансированы.
При составлении портфеля у владельца могут быть 3 решения:
решение купить – инвестиционные процессы; решение сохранить объект в собственности; решение продать – сократить инвестиции (капитальные вложения), дезинвестировать.
3. При управлении портфелем необходимо знать изменение спроса и предложения на рынке и своевременно менять структуру портфеля и заменять активы.
Действия при управлении портфелем Этапы выработки решений при управлении портфелем
Рассмотрение текущих динамических показателей характеризующих доходность и стабильность уровня доходности.
Исследование будущих поступлений денежных средств на основе детального исследования рынка с целью определения положения на рынке.
Проведение комплекса анализа портфеля, т.е. текущей ситуации и тенденции развития.
Определение потребностей в изменениях портфеля и их оценка.
Разработка различных сценариев дальнейшего развития, определение необходимых для оптимизации портфеля инвестиций или реинвестиций; продажа объектов; получение или уступка прав.