Проблемні запитання

1. Розвиток ФР в останні десятиріччя призвів до появи нової форми існування ЦП – бездокументарної або електронної форми.

З якими чинниками пов’язана поява такої форми ЦП ? Дайте прогноз подальшого розвитку ФР з огляду на новітні досягнення у сфері інформаційно-комп’ютерних технологій.

2. Існують два підходи щодо правового визначення поняття ЦП. Перший підхід полягає у тому, що ЦП є будь-який документ, який відповідає певним заздалегідь встановленим ознакам та властивостям. Другий підхід полягає у тому, що певні види паперів оголошуються (визнаються) державою саме як ЦП, які існують на практиці.

Які особливості, вади та переваги кожного з цих підходів? Який з підходів використовується у законодавстві України ?

Семінарське заняття 2. Учасники фр, які забезпечують його функціонування Програмні запитання

1. Дайте визначення брокера, дилера. У чому полягає різниця між ними ? Яким вимогам повинна відповідати брокерська контора ?

2. Які функції виконує компанія з управління активами інвестиційного фонду ? Змоделюйте дії компанії з управління активами при кон’юнктурі ФР; що зростає; при кон’юнктурі ФР, що спадає.

3. Дайте визначення реєстратора власників іменних ЦП; номінального утримувача; депозитарію (зберігача).

Які функції виконують зазначені учасники ФР ?

Розгляньте схему взаємодії цих учасників ФР.

4. Які функції виконують розрахунково-клірингові установи на ФР ?

5. На яких принципах сформована і функціонує Національна депозитарна система України ?

Розкажіть про напрями вдосконалення зазначеної системи згідно з міжнародними стандартами.

6. Дайте виклад основних положень Рекомендацій G-30. Якою мірою зазначені положення використовуються на ФР України ?

Відвідування та ознайомлення з організацією роботи реєстратора, депозитарію, торговця ЦП.

Проблемні запитання

1. Аналізуючи функції реєстратора та депозитарію, можна дійти до висновку, що головним у їхній діяльності є облік прав власності на ЦП. Разом із тим депозитарії, окрім депозитарних операцій, виконують ряд інших функцій, зокрема, складання та ведення реєстрів.

Яке місце у сучасній інфраструктурі ФР у зв'язку з вищевикладеним займають реєстратори? До яких наслідків, на ваш погляд, призведе конкуренція на ФР України між реєстраторами та депозитаріями?

2. Основна проблема, пов'язана з діяльністю банків на національному ФР, полягає у відокремленні ризиків, притаманних звичайним "класичним" банківським операціям (депозитно-кредитним і розрахунково-касовим), від ризиків, які виникають у зв'язку з професійною діяльністю банків на ФР.

З огляду на це розкажіть про можливі шляхи розв'язання цієї проблеми в Україні, виходячи з досвіду функціонування розвинутих ФР.

Семінарське заняття 3. Фондова біржа (фр) та позабіржовий фр Програмні запитання

1. Дайте визначення понять первинного, вторинного, біржового та позабіржового ФР. Розкажіть про їх призначення.

2. Дайте визначення організованого ФР.

3. Дайте визначення строкового, касового ФР.

4. У чому полягає особливість "вуличного" ФР ? Приведіть приклад "вуличного" ФР, виходячи з аналогії з іншими ринками.

5. Дайте визначення поняття та ознак ФБ. Які регулятивні функції виконує ФБ на ФР ?

6. Розкажіть, як функціонує ФБ.

7. Дайте характеристику основних угод із ЦП, які здійснюються на ФБ.

8. Ким та яким чином регулюється діяльність ФБ ?

9. У чому полягає особливість угоди з маржею ?

І0. Розкрийте механізм продажу акцій без покриття на строк.

11. Дайте визначення лістингу, делістингу.

12. Які вимоги висуваються до емітентів, акції яких котуються на ФБ ? до членів ФБ ? Чим викликані зазначені вимоги ? Які переваги отримують емітенти, якщо їх ЦП котируються на ФБ ?

13. Опишіть основні правила та норми поведінки на ФБ. Які санкції можуть прийматися за порушення правил та норм поведінки на ФБ ?

Відвідання та ознайомлення з організацією роботи фондової біржі та процедурами біржових торгів.