Часть VII. Исчисление уровня рентабельности производства и капитала

Для отчетного и планируемого годов рассчитываются следующие показатели рентабельности:

1. Рентабельность продукции по отношению к выручке (R_о):

(51)

Сравнивая эти показатели можно сказать, что показатель рентабельности по отношению к выручке в плановом году стал выше на 0,51% , чем в отчётном, так как выручка повысилась на 18,057 млн. руб.

2. Рентабельность продукции по отношению к себестоимости продукции (R_с)

(52)

Показатель рентабельности продукции по отношению к себестоимости продукции повысился в плановом году с 19,904% до 20,647%, за счёт повышения себестоимости в плановом году на 14,25 млн. руб.

3. Рентабельность фондов (капитала) (R_к)

(53)

где – среднегодовая стоимость, соответственно, ОПФ и оборотных средств

Показатель рентабельности фондов (капитала) по отношению к отчётному году повысился на 4,07% за счёт повышения оборотных средств на 2,05 млн.руб.

Для расчета величин R_o, R_c, R_k используются данные, приведенные в таблице 6. Расчет уровня рентабельности производства и капитала выполняется по форме, приведенной в таблице 7

Таблица 7. Расчет уровня рентабельности производства

№	Показатели	Обозначения	Отчетный год	Планируемый год
1.	Рентабельность продукции по отношению к объему производства		16,6	17,11
2.	Рентабельность продукции по отношению к себестоимости продукции		19,904	20,647
3.	Среднегодовая стоимость ОПФ (основного капитала)		37,6	38,137
4.	Средний размер оборотных средств		32,3	34,35
5.	Общая сумма капитала		69,9	72,487
6.	Рентабельность фондов (капитала)		33,247	37,317

Из проведенных расчетов видно, что по сравнению с отчетным годом в планируемом году будет наблюдаться увеличение рентабельности производства и капитала предприятия. Рентабельность продукции по отношению к объему производства возрастет с 16,6% в отчетном году до 17,11 % в планируемом году. Рентабельность продукции по отношению к себестоимости продукции увеличится на 0,74 % и рентабельность фондов – на 4,07%.

Таким образом, можно сделать вывод об общем увеличении рентабельности предприятия по всем показателям в планируемом году.

Часть VIII. Количественная оценка факторов, влияющих на уровень рентабельности капитала

Капитал в данном случае представляет собой сумму основных фондов (OФ) и оборотных средств. Эффективность использования капитала характеризуется его рентабельностью (R_к)

(54)

где П_р – прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

О – выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Ф_отд – фондоотдача основных фондов;

К_об – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Данная формула показывает, что уровень R_к находится в прямой зависимости от уровня прибыли на 1 рубль выручки, фондоотдачи ОФ и скорости оборота оборотных средств.

Увеличение рентабельности капитала в планируемом периоде по сравнению с отчетным периодом на 4,07% произойдет в результате влияния на данный показатель прибыли, выручки, фондоотдачи и оборачиваемости оборотных средств.

Влияние указанных факторов на уровень R_к определяют с помощью приема цепных подстановок. Расчеты выполняются в следующей последовательности:

1. Оценивается влияние на R_к изменения размера прибыли на 1 рубль выручки (рентабельности продукции)

( 55)

В связи планируемым ростом прибыли с 23,24 млн. руб. до 27,05 млн. руб. приходящейся на 1 рубль выручки, прибыль в планируемом периоде увеличится на 1,03%.

2. Оценивается влияние на R_к изменения уровня фондоотдачи ОФ

( 56)

В результате увеличения фондоотдачи на 0,407 руб./руб. в планируемом году будет обеспечено увеличение рентабельности капитала на 1,98%.

3. Оценивается влияние на R_к изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств

(57)

С ростом оборачиваемости оборотных средств на 0,267 руб./руб. рентабельность капитала увеличится на 1,06%.

Общий прирост (снижение) уровня R_к определяется суммированием (с учетом знака “+”, “-”) приростов (снижений) по факторам (результатов расчета по формулам 55 - 57).

(59)

Таким образом, под влиянием вышеперечисленных факторов прирост рентабельности составит 4,07%

Анализ выполняется на основе данных, представленных в таблице

Таблица 5 - Данные для анализа рентабельности капитала

Показатели	Обозначения	Отчетный год	Планируемый год	Изменение
Прибыль от реализации продукции, млн. руб	Пр	23,24	27,05	3,81
Выручка от реализации продукции, млн. руб		140	158,06	18,06
Прибыль в % к выручке		16,6	19,32	2,72
Уровень рентабельности капитала (см.прил.4),%	RK	33,25	37,32	4,07
Фондоотдача ОФ, руб	ФОТД	3,7234	4,1445	0,386
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, руб	КОБ	4,3343	4,60145	0,267

• Следует помнить, что должно быть равно сумме значений ( с учетом знака “+”, “-”), полученных при расчетах по формулам 55-57.

Таким образом, рентабельность капитала предприятия увеличится в планируемом году по сравнению с отчетным годом в общем на 4,07%. Ее увеличение будет связано с увеличением размера прибыли на 1 рубль выручки на 1,03 %, с ростом уровня фондоотдачи основных фондов на 1,98%, а также увеличением коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 1,06%.