9.7. Аналіз розподілу і використання прибутку.

З реформуванням бухгалтерського обліку і фінансової звітності до міжнародних стандартів відбуваються зміни в розподілі і використанні прибутку підприємств (рис.9.3).

Прибуток підприємства, що оподатковується

Податок на

прибуток

Чистий прибуток

Використання чистого прибутку:

• створення та поповнення резервного капіталу;

• виплата дивідендів;

• поповнення статутного капіталу;

• інші напрями використання

Рис.9.3. Схема розподілу та використання прибутку підприємства.

Визначення чистого прибутку підприємства здійснюється виключенням із загальної суми прибутку тільки податку на прибуток. Отримання та оплата штрафів тепер враховуються при визначенні прибутку від іншої операційної діяльності, тобто в процесі формування прибутку. Таким чином, оплата штрафів підприємством безпосередньо не впливає на обсяг його чистого прибутку, як це було раніш.

Для підвищення ефективності виробництва дуже важливо, щоб при розподілі прибутку була досягнута оптимальність у задоволенні інтересів держави, підприємства і працівників. Держава зацікавлена одержати якнайбільше прибутку в бюджет. Керівництво підприємства прагне направити велику частину прибутку на розширене відтворення. Працівники зацікавлені в підвищенні оплати праці.

У процесі аналізу необхідно вивчити виконання плану по використанню прибутку, для чого фактичні дані по використанню прибутку в усіх напрямках порівнюються з даними плану і з'ясовуються причини відхилення від плану по кожному напрямку використання прибутку.

Основними факторами, що визначають розмір відрахувань у різні напрямки використання прибутку, можуть бути зміна суми чистого прибутку (ЧП) і коефіцієнта відрахувань прибутку у відповідні напрямки використання прибутку (Кi).

Таблиця 9.8

Дані про використання прибутку

П о к а з н и к	П л а н	Ф а к т
1. Валовий прибуток	37900	39296
2. Фінансовий результат від операційної діяльності	-	704
3. Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування	17420	19240
4. Податок на прибуток (30%)	4020	4440
5. Чистий прибуток	13400	14800
6. Розподіл чистого прибутку: виплата дивідендів; поповнення статутного капіталу; - поповнення резервного капіталу; інші напрями використання.	6030 - 670 6700	5920 - 740 8140
7. Частка в чистому прибутку, % виплата дивідендів; поповнення статутного капіталу; - поповнення резервного капіталу; - інші напрями використання.	45 - 5 50	40 - 5 55

Сума відрахувань прибутку по різних напрямках дорівнює добутку двох факторів: Фi = ЧП х Кi. Для розрахунку їхнього впливу можна використовувати один із прийомів детермінованого факторного аналізу.

Таблиця 9.9

Розрахунок впливу факторів на розмір відрахувань чистого прибутку

Напрями використання прибутку	Сума прибутку, яка має розподілятись		Частка відрахувань, %		Сума відрахувань (тис.грн)		Відхилення від плану
							всього	в тому числі за рахунок
	план	факт	план	факт	план	факт		ЧП	Кi
Виплата дивідендів	13400	14800	45	40	6030	5920	-110	+630	-740
В резервний капітал	13400	14800	5	5	670	740	+70	+70	-
Інші	13400	14800	50	55	6700	8140	+1440	+700	+740

Розглянемо вплив факторів на розподіл чистого прибутку по інших напрямках.

Фi=ЧПхКi Фпл = ЧПпл х Кпл = 13400 х 50/100 = 6700

Фусл = ЧПф х Кпл = 14800 х 50/100 = 7400

Фф = ЧПф х Кф = 14800 х 55/100 = 8140

Фусл – Фпл = 7400 – 6700 = +700 (за рахунок ЧП).

Фф – Фусл = 8140 – 7400 = +740 (за рахунок Кi).

Огляд ключових категорій і положень

Узагальнююча оцінка фінансово-господарської діяльності підприємства дається на основі вивчення показників прибутку і рентабельності.

Валовий доход – загальна сума доходу підприємства від усіх видів діяльності в грошовій, матеріальній і нематеріальній формах.

Оподатковуваний прибуток – прибуток, що визначається шляхом зменшення суми скорригированного валового доходу підприємства на суму валових витрат підприємства і суму амортизаційних відрахувань.

Чистий прибуток – прибуток, що залишається підприємству після сплати податків, економічних санкцій і відрахувань, що підприємство розподіляє і використовує самостійно, без утручання держави.

Ретроспективний аналіз прибутку в більшому ступені важливий для контролюючих органів; прогнозний аналіз дозволяє керувати ресурсами з урахуванням прогнозованих змін у кон'юнктурі ринку. Методика ретроспективного і прогнозного аналізу істотно не розрізняються.

Об'єктами ретроспективного аналізу є:

- валовий прибуток від реалізації;

- окремі види доходів і витрат, що формують прибуток звітного року;

- величина податку на прибуток;

- напрямку використання прибутку.

Об'єктом особливої уваги на підприємстві є валовий прибуток від реалізації і фактори, що впливають на неї:

- обсяг реалізації;

- витрати;

- рівень цін;

- асортимент що випускається і реалізованої продукції.

Аналіз прибутку в системі «директ-костинг» припускає розрахунок і вивчення показника «маржинальный доход», що характеризує можливості підприємства по відшкодуванню постійних витрат. Зниження маржинального доходу в порівнянні з постійними витратами збільшує ризик підприємницької діяльності і «чутливість» прибутку до зміни виторгу. Аналіз співвідношення перемінних і постійних витрат і їхній вплив на фінансовий результат дозволяє прийняти управлінське рішення по зміні складу майна і структури розташовуваних ресурсів.

Аналіз прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства, припускає рішення наступних задач:

- кількісна оцінка впливу факторів на зміну чистого прибутку;

- виявлення тенденцій, що склалися в розподілі прибутку за звітний період;

- оцінка впливу розподілу прибутку на фінансовий стан підприємства;

Фактори, що впливають на чистий прибуток, підрозділяються на фактори першого, другого і третього рівнів впливу:

- до факторів першого рівня відносяться сума прибутку, що склалася за звітний період, і розмір податкових відрахувань;

- до факторів другого рівня відносяться фактори, що впливають на величину податкових відрахувань: розмір оподатковуваного прибутку і ставка податку на прибуток;

- фактори третього рівня – це фактори, що впливають на розмір оподатковуваного прибутку.

Розподіл прибутку впливає на фінансовий стан підприємства.

Напрямок засобів на нагромадження збільшує економічний потенціал, сприяє підвищенню платоспроможності і фінансової незалежності підприємства, сприяє росту обсягу випуску, реалізації і прибутку без збільшення розміру позикових засобів.

Навпроти, використання прибутку на споживання обмежує можливості росту товарообігу і прибутку.

Результати аналізу розподілу і використання прибутку застосовуються при розробці фінансового плану і виборі стратегії фінансування підприємства.

Резерви зростання прибутку – кількісно вимірні можливості її збільшення за рахунок росту обсягу реалізації продукції, зменшення витрат на її виробництво і реалізацію, недопущення позареалізаційних збитків, удосконалювання структури продукції й ін.

Ефективність фінансово-господарської діяльності підприємства характеризується показниками: прибуток; рентабельність продажів; рентабельність авансованого капіталу; рентабельність власного капіталу.

Рентабельність продажів є одним з найважливіших показників ефективності діяльності підприємства і показує, яку суму операційного прибутку одержує підприємство з кожної гривні проданої продукції. Іншими словами, скільки залишається в підприємства після покриття собівартості продукції.

Причиною зниження коефіцієнта рентабельності продажів може бути ріст витрат на виробництво і реалізацію продукції, а іншою причиною може бути падіння загального обсягу продажів

Рентабельність активів - комплексний показник, що дозволяє оцінювати результати основної діяльності підприємства. Він виражає віддачу, що приходиться на гривню активів підприємства.

Рентабельність власного капіталу - даний показник є найбільш важливим для акціонерів підприємства. Він характеризує прибуток, що приходиться на власний капітал. Цей коефіцієнт містить у собі такі важливі параметри, як платежі по відсотках за кредит і податок на прибуток

Основні показники ділової активності: співвідношення темпів росту активів, виторгу і прибутку; показники оборотності; фондовіддача; тривалість операційного і фінансового циклу.

Аналіз показників ділової активності показує, наскільки ефективне підприємство використовує свої засоби в основній виробничій діяльності.

Положення на ринку цінних паперів характеризується показниками: ринкова вартість підприємства; прибуток у розрахунку на одну акцію; загальна прибутковість акцій (облігацій); коефіцієнт віддачі акціонерного капіталу; коефіцієнт "ціна-прибуток"; капіталізація.

Практичні завдання до теми 9

Таблиця 9.1.

Аналіз рівня і динаміки фінансових результатів

Найменeвання статей	ККод рядка	Абсолютні величини (тыс.грн)		Питома вага статей в виручці від реалізації,%		Зміни (+,-)
		п.п	к.п.	п.п.	к.п.	в абсолют. величинах	в %	темпи росту,%
1	2	3	4	5	6	7= 4-3	8=6-5	9=4:3х100
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010			100,0	100,0
Податок на додану вартість	015
Акцизний збір	020
	025
Інші відрахування з доходу	030
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040
В а л о в и й:
прибуток	050
збиток	055
Інші операційні доходи	060
Адміністративні витрати	070
Витрати на збут	080
Інші операційні витрати	090
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100
збиток	105
Дохід від участі в капіталі	110
Інші фінансові доходи	120
Інші доходи	130
Фінансові витрати	140
Втрати від участі в капіталі	150
Інші витрати	160
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподатковування:
прибуток	170
збиток	175
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190
збиток	195
Надзвичайні:
доходи	200
витрати	205
Податки з надзвичайного прибутку	210
Чисти й:
прибуток	220
збиток	225

п.п. – початок звітного періоду; к.п. – кінець звітного періоду.

Резерви

зниження витрат на виробництво продукції

Мобілізація недовикористаних можливостей зниження

собівартості

Резерви

збільшення обєму

виробництваодства

Резерви

зниження собівартості продукції

Збільшення обєму реалізації іншої продукції та послуг (віднімається)

Зманшання фінансових та інвестиційних затрат

Резерви збільшення прибутку

Підвищення цін

Збільшення фінансових та

інвестиційних доходів

Підвищення якості товарної продукції

Пошук більш вигідних ринків збуту

Реалізації в більш оптимальні сртоки

Рис.9.1. Класифікація резервів збільшення прибутку

Таблиця 9.2

Факторний аналіз прибутку

Показники	Код рядка	Попередній (базісний) період (Х0)	Звітний період (Х1)	Зміна (+, -)
1	2	3	4	5
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (В)	035
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) (С)	040
Інші операційні доходи (ІОД)	060
Адміністративні витрати (АВ)	070
Витрати на збут (ВЗ)	080
Інші операційні витрати (ІОВ)	090
Дохід від участі в капіталі (ДУК)	110
Інші фінансові доходи (ІФД)	120
Інші доходи (ІД)	130
Фінансові витрати (ФВ)	140
Втрати від участі в капіталі (ВУК)	150
Інші витрати (ІВ)	160
Податок на прибуток (ПП)	180
Надзвичайні доходи (НД)	200
Надзвичайні витрати (НВ)	205
Податки з надзвичайного прибутку (ПНП)	210
Чистий прибуток (ЧП)	220

Таблиця 9.3

Зведена таблиця впливу факторів на

чистий прибуток звітного періоду

П о к а з н и к и	Сума, тис.грн.
Зміна цін
Обєм реалізованої продукції
Обєм виробленої продукції\
Інші операційні доходи (ІОД)
Адміністративні витрати, витрати на збут, інші операційні витрати (АВ+ВЗ+ІОВ)
Фінансові доходи (ДУК+ІФД+ІД)
Фінансові витрати (ФВ+ВУК+ІВ)
Податок на прибуток (ПП)
Надзвичайні доходи (НД)
Надзвичайні витрати (НВ)
Податки з надзвичайного прибутку (ПНП)
Всього

Рис.9.2. Модифікована схема факторного аналізу

фірми «Du Pont»

Таблиця 9.4

Розрахунок показників рентабельності

Показники, %	Формула розрахунку	п.з.п.	к.з.п.	Зміни (+,-)
Рентабельність активів	ряд.220 ф.2/ряд.280 ф.1х 100%
Рентабельність власного капіталу	ряд.220 ф.2/ряд.380 ф.1х 100%
Валова рентабельність продажів	ряд.050 ф.2/ряд.035 ф.2х 100%
Операційна рентабельність продажів	ряд.100 ф.2/ряд.035 ф.2х 100%
Чиста рентабельність продажів	ряд.220 ф.2/ряд.035 ф.2х 100%
Загальна рентабельність підприємства	ряд.050 ф.2/ряд.280 ф.1х 100%
Загальна рентабельність виробничих фондів	ряд.050 ф.2/(ряд.080 + ряд.100 + ряд.110 + ряд.120+ ряд.130 + ряд.140 ф.1)х 100%

Таблиця 9.5

Зміна коефіцієнта рентабельності власного капіталу і факторних показників у динаміці.

П о к а з н и к и	Початок звітного періоду	Кінець звітного періоду
Рентабельність власного капіталу
Чиста рентабельність продажів
Коефіцієнт оборотності активів
Коефіцієнт фінансової залежності

Таблиця 9.6

Зведена таблиця впливу факторів на рентабельність власного капіталу

П о к а з н и к и	В п л и в
Чиста рентабельність продажів
Коефіцієнт оборотності активів
Коефіцієнт фінансової залежності
Всього (зміна рентабельності власного капіталу)

Таблиця 9.7

Розрахунок показників ділової активності підприємства

Показники	Формула розрахунку	Початок звітного періоду	Кінець звітного періоду	Зміни (+,-)
Коефіцієнт оборотності активів	ряд.035 ф.2/ряд.280 ф.1
Коефіцієнт оборотності оборотних активів	ряд.035 ф.2/ряд.260 ф.1
Коефіцієнт оборотності запасів (Ко.з.)	ряд.040 ф.2/(ряд.100 + +ряд.110 + ряд.120+ ряд.130 + ряд.140 ф.1)
Оборотність запасів у днях	Од = 360/ Ко.з.
Коефіцієнт оборотності дебіторскої заборгованості (Ко.дз)	ряд.035 ф.2/(ряд.160+ +ряд.170 +ряд.180 + +ряд.190 + ряд.200 + +ряд.210 ф.1)
Оборотність дебіторскої заборгованості у днях	Од = 360/ Ко.дз.
Коефіцієнт оборотності кредиторскої заборгованості (Ко.кз.)	ряд.040 ф.2/ряд.620 ф.1
Оборотність кредиторскої заборгованості у днях	Од = 360/ Ко.кз.
Фондовітдача основных засобів та інших необоротних активів	ряд.035 ф.2/ряд.080 ф.1
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	ряд.035 ф.2/ряд.380 ф.1

Прибуток підприємства, що оподатковується

Податок на

прибуток

Чистий прибуток

Використання чистого прибутку:

• створення та поповнення резервного капіталу;

• виплата дивідендів;

• поповнення статутного капіталу;

• інші напрями використання

Рис.9.3. Схема розподілу та використання прибутку підприємства.

Основними факторами, що визначають розмір відрахувань у різні напрямки використання прибутку, можуть бути зміна суми чистого прибутку (ЧП) і коефіцієнта відрахувань прибутку у відповідні напрямки використання прибутку (Кi).

Таблиця 9.8

Дані про використання прибутку

П о к а з н и к	П л а н	Ф а к т
1. Валовий прибуток	37900	39296
2. Фінансовий результат від операційної діяльності	-	704
3. Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування	17420	19240
4. Податок на прибуток (30%)	4020	4440
5. Чистий прибуток	13400	14800
6. Розподіл чистого прибутку: виплата дивідендів; поповнення статутного капіталу; - поповнення резервного капіталу; інші напрями використання.	6030 - 670 6700	5920 - 740 8140
7. Частка в чистому прибутку, % виплата дивідендів; поповнення статутного капіталу; - поповнення резервного капіталу; - інші напрями використання.	45 - 5 50	40 - 5 55

Сума відрахувань прибутку по різних напрямках дорівнює добутку двох факторів: Фi = ЧП х Кi. Для розрахунку їхнього впливу можна використовувати один із прийомів детермінованого факторного аналізу.

Таблиця 9.9

Розрахунок впливу факторів на розмір відрахувань чистого прибутку

Напрями використання прибутку	Сума прибутку, яка має розподілятись		Частка відрахувань, %		Сума відрахувань (тис.грн)		Відхилення від плану
							всього	в тому числі за рахунок
	план	факт	план	факт	план	факт		ЧП	Кi
Виплата дивідендів	13400	14800	45	40	6030	5920	-110	+630	-740
В резервний капітал	13400	14800	5	5	670	740	+70	+70	-
Інші	13400	14800	50	55	6700	8140	+1440	+700	+740

Розглянемо вплив факторів на розподіл чистого прибутку по інших напрямках.

Фi=ЧПхКi Фпл = ЧПпл х Кпл = 13400 х 50/100 = 6700

Фусл = ЧПф х Кпл = 14800 х 50/100 = 7400

Фф = ЧПф х Кф = 14800 х 55/100 = 8140

Фусл – Фпл = 7400 – 6700 = +700 (за рахунок ЧП).

Фф – Фусл = 8140 – 7400 = +740 (за рахунок Кi).