Финансы

Итак, вам поверили. Ваша стратегия признана обоснованной и эффективной, ваши прогнозы - правильными, а вы сами заслужили доверие. Но окончательное решение в любом (или почти в любом) случае будет приниматься на основе финансового плана. И ваша задача - предоставить инвестору все данные, которые ему понадобятся в работе. Для этого маркетинговые и операционные бюджеты, инвестиционные затраты, схемы финансирования и т.п. собираются в единый финансовый план.

В этом разделе описываются прогнозы финансового состояния предприятия в будущие периоды времени, а также потребность компании в финансировании. Прогнозы составляются с учетом того, что стратегический план компании будет успешно реализован. Инвесторы будут оценивать ожидаемый доход на вложенный капитал проекта, основанный на представленных финансовых проектировках и расчетах и уверенности в том, что компания действительно в состоянии достигнуть поставленных целей.

Обычно в данном разделе находится следующая информация:

• Полный набор прогнозов финансовых отчетов (отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств) на весь период реализации проекта.

• Расчет ключевых показателей эффективности проекта (чистый приведенный доход, период окупаемости, внутренняя норма рентабельности)

• Прогноз потребности в капитале и наиболее предпочтительная структура капитала

• Анализ финансовых рисков (анализ чувствительности, ликвидность)

При расчетах важно иметь описание всех основных исходных данных и предположений, которые были использованы для расчетов финансовых прогнозов, включая, но не ограничиваясь следующими:

• рост объема продаж и доли на рынке;

• цены на продукцию и услуги;

• инвестиционные затраты (издержки начального периода, капитальные вложения, и т.п.);

• операционные издержки (производственные, маркетинговые, административные);

• налоги и сборы;

• курсы валют и прогноз инфляции;

• все другие издержки, которые несет предприятие в результате реализации стратегического плана;

Финансовые прогнозы должны быть реалистичны. При этом необходимо помнить, что они могут вызвать скептическую реакцию экспертов. Любые существенные отклонения финансовых проектировок от среднеотраслевых показателей, должны быть тщательно обоснованы и объяснены в бизнес-плане.

Due diligence

Представим себе, что все проблемы с разработкой бизнес-плана решены. Определена стратегия, подготовлен замечательный документ и сформулировано реалистичное финансовое предложение, которое заинтересовало потенциальных инвесторов. Представители инвесторов приезжают на предприятие в сопровождении группы специалистов, включая: аудиторов, юристов и технологов и бизнес - аналитиков для того, чтобы ознакомиться с предприятием на месте. Данный этап называют проверкой должной добросовестности (Due diligence).Прежде, чем принять инвестиционное решение, любой инвестор должен:

• проверить достоверность, представленной финансовой и иной информации;

• найти подтверждение предположениям, заложенным в бизнес-плане;

• убедиться в правильности оформления всех необходимых документов, в том числе на предмет их соответствия действующему законодательству;

• убедиться в том, что руководители компании являются теми людьми, которые способны реализовать стратегию и обеспечить достижение поставленных целей.

Если инвестор - руководство вашей компании, то этот процесс выглядит несколько проще, но не исчезает полностью, вам по-прежнему следует готовиться к комплексной проверке проекта, за каждым положением бизнес-плана должны стоять реальные элементы бизнеса, документы, факты, которые вы можете подтвердить и обосновать.

Полный перечень необходимых документов достаточно велик, однако некоторый базовый набор можно указать:

• Финансовые отчеты (в объеме, необходимом для аудиторской проверки)

• Детальный план маркетинга

• Аудиторские заключения

• Заключения специалистов по оценке имущества

• Рекламные брошюры компании

• Детальные (технические) описания продуктов и/или услуг

• Резюме ключевых руководителей

• Важнейшие соглашения и контракты

• Информация о производственном процессе

• Инвестиционный проект

• Отчет об исследованиях рынка

• Выдержки из важнейших законодательных актов

Некоторые из этих документов можно включить в перечень приложений к бизнес-плану, другие достаточно просто иметь под рукой, для предоставления заинтересованным лицам. Работа на этапе Due diligence станет третьим важным этапом, обеспечивающим успех вашего бизнес-плана.