Рекомендована література

1. Кан М.Н. Технический анализ / М.Н. Кан ; Пер. с англ. Н. Левкиной, С. Смирнова . ─ СПб. : Питер, 2005 . ─ 282с.

2. Швагер Д.  Технический анализ : Полный курс / Д. Швагер ; Пер. с англ.А. Куницына,, Б. Зуева, Ред. А. Дзюра . ─ 2-е изд. ─ М. : Альпина Бизнес Букс, 2005 . ─ 806с.

3. Таран В.А. Играть на бирже просто?! / В.А. Таран ; Акад. биржевой торговли . ─ 2-е изд. ─ СПб. : Питер, 2007 . ─ 256с.

4. Хаертфельдер М. Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг / М. Хаертфельдер, Е. Лозовская, Е. Хануш . ─ СПб. : Питер, 2005 . ─ 352с.

5. Мэрфи Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика.

6. - Томас Р. Демарк - Технический анализ - новая наука

7. - Акелис Стивен - Технический анализ от А до Я

8. - Эрлих Анна - Технический анализ товарных и финансовых рынков

Тема 7 Фундаментальний аналіз

Питання до теми

7.1. Сутність фундаментального аналізу

7.2. Етапи фундаментального аналізу

7.3. Фактори, які впливають на динамику валютного курсу. Цикл життя фундаментальних факторів.

7.4. Види фундаментальних новин

Теми доповідей

7.1 Міжнародні валютні системи

7.2. Політика, кризові та природні явища

7.3. Фінансова політика

7.4 Економічні цикли

7.5. Макроекономічні індикатори

Пояснення до теми 7

Представники фундаментального аналізу збирають інформацію про внутрішнє та зовнішнє виробництво, читають урядові звіти, оцінюють політику держав на товарних та фінансових ринках, порівнюють ціни та норми споживання, слідкують за рівнем інфляції, впровадженням інновацій тощо. Виходячи із аналізу цієї інформації, вони намагаються визначити ринкові ціни. Якщо теперішня ціна активу є нижчою від тієї, що прогнозує фундаментальний аналітик, то мова йде про недооцінений актив (undervalued), якщо навпаки - актив вважається переоціненим (overvalued). В результаті такого аналізу фундаментальні аналітики радять купувати недооцінені активи та продавати переоцінені.

Фундаментальний аналіз — це інтерпретація й оцінка основних економічних показників і факторів розвитку країни. Фундаментальним аналізом вивчається поточна ситуація з точки зору політичної, економічної і фінансово-кредитної політики.

Ціллю фундаментального аналізу є визначення істинної, справедливої ціни валюти. Порівнюючи оцінку з поточною ринковою ціною, робиться висновок про те, переоцінена або недооцінена валюта.

Різні макроекономічні показники, що їх використовують при фундаментальному аналізі, публікуються в заздалегідь відомі строки. Для зручності їх відстеження складається календар виходу даних, в якому приводяться і прогнозовані значення показників. Розбіжність прогнозних і фактичних значень показників зазвичай дає підставу для прийняття торгових рішень.

Поточні політичні та економічні новини надаються багатьма інформаційними агенціями в режимі реального часу, і транслюються для клієнтів з реальними рахунками безпосередньо у торговельному терміналі.

Новини можуть бути очікуваними (такими, що публікуються згідно з планом) та неочікуваними (випадковими). До планових новин відносяться виходи економічних показників країн, частково — інформація політичного характеру — результати виборів або виступи державних осіб. Випадкові або неочікувані новини зазвичай мають політичне або природне походження (стихійні лиха, війни ,політична нестабільність).

Можна виділити чотири групи фундаментальних факторів, що безпосередньо впливають на ринок: економічні; політичні; чутки та очікування; форс-мажор — неочікувані події.

Вплив на валютний ринок економічної групи факторів слідує з аксіоми, що вартість будь-якої валюти є похідною від економічного розвитку країни і може регулюватись за допомогою визначених економічних заходів.

Економічну групу факторів впливу на ринок можна розбити на такі складові:

1. дані про економічний розвиток країни;

2. засідання центральних банків країн та будь-які зміни ГКП;

3. потоки капіталів

4. операції фондів (хеджевих, інвестиційних, страхових, пенсійних);

5. експорт та імпорт;

6. засідання «великої сімки», економічних та торгових союзів;

7. виступи голів центральних банків, голів урядів та їх прогнози;

8. валютні інтервенції;

9. суміжні ринки;

10. крупні спекуляції.

Методи фундаментального аналізу є досить різноманітними. Аналітики можуть використовувати при аналізі інформації як звичайну інтуїцію, так і складні економетричні моделі на базі комп'ютерних програм. Цей вид аналізу передбачає довгострокове спостереження за ринком.

Тестові завдання

1) Об'єктом фундаментального аналізу є:

a) Попит і пропозиція цінних паперів; b) Економічні чинники; c) Динаміка курсів; d) Політичні фактори; e) Обсяг операцій з купівлі продажу цінних паперів; f) Фінансові показники компанії. Рекомендована література

1. Хаертфельдер М. Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг / М. Хаертфельдер, Е. Лозовская, Е. Хануш . ─ СПб. : Питер, 2005 . ─ 352с.

2. - Кияница А.С. - Фундаментальный анализ финансовых рынков.

3. - В. Н. Лиховидов Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. — г. Владивосток — 1999 г. — 234 с

4. http://www.finmarket.com.ua фінансова компанія ФінМаркет