32. Поняття інвестиційного менеджменту. Сутність, цілі, задачі, функціі ім.

Инвестиционный менеджмент- это совокупность методов, принципов управления инвестиционным процессом, управления движением инвестиционных ресурсов в целях получения дохода (прибыли) в будущем при минимизации затрат и издержек. Инвестиционный менеджмент - управление инвестициями в конкретную отрасль экономики либо в развитие предприятия.

В теории управления инвестиционными процессами выделяется три уровня иерархии инвестиционного менеджмента в национальной экономике: макроуровень (уровень страны в целом), мезоуровень (уровень отдельных регионов) и микроуровень (уровень отдельной корпорации, фирмы, предприятия). Менеджмент на всех уровнях опирается на единую методологическую базу оценки эффективности использования ограниченных ресурсов.

Цель инвестиционного менеджмента - выбор такой инвестиции, которая давала бы наибольшую выгоду (доход) и сопровождалась с наименьшим риском.

Инвестиционный менеджмент - система эффективных мер, направленных на сохранение и приумножение капитала хозяйствующего субъекта. Инвестиционный менеджмент предполагает анализ, выбор и оценку инвестиционных объектов с учетом риска и доходности.

Задачи ИМ:

• обеспечение роста экономического и производственного потенциала хозяйствующего субъекта;

• максимизация доходности инвестиционного объекта;

• минимизация рисков инвестиционной деятельности;

Функции ИМ:

• планирующая- стадия процесса управления, на которой осуществляется разработка инвестиционной стратегии и инвестиционной политики. Инвестиционная стратегия непосредственно связана с общей политикой производственно – хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта и направлена на обеспечение его устойчивости и надежности в текущем периоде и в перспективе;

• организационная – для осуществления разработанной инвестиционной стратегии и политики требуется определение потребности в финансовых средствах, соотношения между собственными и привлеченными ресурсами, форм привлечения средств. Необходим поиск стратегических инвесторов, наиболее выгодных инвестиционных проектов и портфелей, алгоритма организации управления инвестиционным процессом в целом;

• координирующая – для получения эффективного результата от инвестиционной деятельности необходимо на каждом этапе инвестиционного процесса осуществлять мониторинг и координацию всех действий и мероприятий, направленных на достижение предусмотренных инвестиционной политикой целей и задач, корректировку принятых решений в связи с изменением конъюнктуры на инвестиционном рынке.

Основными задачами ИМ на макроуровне являются:

1. формирование и осуществление государственной инвестиционной политики;

2. формирование нормативно-законодательного поля инвестиционных процессов в российской экономике;

3. формирование инвестиционного климата;

4. определение состава участников инвестиционного рынка и правил его функционирования;

5. определение приоритетов государственной инвестиционной политики и др.

Микроуровень - уровень отдельного предприятия, корпорации, фирмы, компании и т.п. Здесь основное предназначение инвестиций - поднятие и развитие производства, увеличение его мощностей, технологического уровня. Для принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходимо добиться след-го: вложенные средства должны быть полностью возмещены; прибыль, полученная в результате данной операции, должна быть достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования средств, а также риск, возникающий в силу неопределенности конечного результата.

Значит, проблема принятия решения об инвестициях на микроуровне состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату. Для реализации данной проблемы разрабатываются и осуществляются инвестиционные проекты. В самом общем смысле инвестиционным проектом называется план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли. Проблема управления проектами должна охватывать весь инвестиционный цикл - от момента зарождения инвестиционной идеи до ее полной реализации.

Инвестиционный менеджмент включает в себя четыре стадии:

 исследование, планирование и разработка проекта;

 реализация проекта;

 текущий контроль и регулирование в ходе реализации проекта;

 оценка и анализ достигнутых результатов.

Большую роль в осуществлении результативного управления инвестиционным процессом играет инвестиционный менеджер. Инвестиционный менеджер выполняет следующие основные функции:

• обеспечивает инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта;

• определяет инвестиционную стратегию и тактику, политику; составляет бизнес-план инвестиционного проекта;

• обеспечивает снижение риска и повышение доходности различных вложений;

• анализирует финансовое состояние хозяйствующих субъектов в целях инвестирования;

• определяет количество и качественные характеристики инвестиционных ценных бумаг; оптимиз. инвестиц. портфели;

• осуществляет корректировку инвестиционных портфелей; производит оценку эффективности инвестиционных проектов;

• прогнозирует оценку инвестиционной привлекательности и отбор конкретных проектов; регулир. инвестиц. поцесс.