12. Методика анализа деловой активности (Система показателей деловой активности. Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств)

Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых поданной схеме, выглядят следующим образом:

Оборачиваемость средств или их источников	=	Выручка от реализации
		Средняя за период величина средств или их источников

Рентабельность продаж	=	Прибыль
		Выручка от реализации

Рентабельность средств или их источников	=	Прибыль
		Средняя за период величина средств или их источников

В качестве показателя прибыли может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг), балансовая прибыль, облагаемая налогом прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов.

Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основании прибыли от реализации, то достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, и между рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь:

Рентабельность средств или их источников

=

Рентабельность продаж

×

Оборачиваемость средств или их источников

Система показателей деловой активности

1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала ,

где N выручка от реализации продукции (работ, услуг);

B_cp средний за период итог баланса-нетто.

k_1A отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост k_1A означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения рентабельности всего капитала или рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов)

2) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов)

где Z_cp - средняя за период величина запасов по балансу;

R^a_cp средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

З) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов  

Более точно оборачиваемость запасов можно оценить отношением затрат на производство реализованной продукции (работ, услуг) к средней за период величине запасов.

4) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

где Z^г_cp средняя за период величина готовой продукции.

Аналогично предыдущему данный показатель можно уточнить, заменив в числителе выручку от реализации затратами на производство и реализацию.

k₄ показывает скорость оборота готовой продукции. Рост k₄ означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение k₄ затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

где r^д_cp средняя за период дебиторская задолженность.

6) Средний срок оборота дебиторской задолженности

k₆ характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение k₆ и наоборот.

7) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

k₇ показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост k₇ означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение k₇ рост покупок в кредит.

где r^кр_cp средняя за период кредиторская задолженность.

8) Средний срок оборота кредиторской задолженности

k₈ отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

9) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

где F_cp средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

k₉ характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.

10) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

где И^с_cp средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу, или средняя величина чистых активов

Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для:

1)непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение)

2)дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость как общей, так и частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характеризуется следующими показателями.

Длительность одного оборота всех оборотных средств L^E рассчитывается по формулам       или   

где Е - средняя стоимость всех оборотных средств;

Т - продолжительность анализируемого периода в днях;

N^p - выручка от реализации продукции.

Количество оборотов (или прямой коэффициент оборачиваемости) kⁿ исчисляется по формуле        

Коэффициент закрепления оборотных средств (обратный коэф-ту оборачиваемости):

По аналогичным формулам производится расчет оборачиваемости отдельных элементов или групп оборотных средств. Вместо величины всех оборотных средств в формулы подставляется величина их отдельного элемента. Частная оборачиваемость отдельных элементов или групп оборотных средств называется слагаемой, если она рассчитывается по выручке от реализации. Совокупность слагаемых частных показателей по всем видам (группам) оборотных средств даст в результате общий показатель оборачиваемости всех оборотных средств:

где E^m - средний остаток производственных (материальных) запасов;

E^z - средний задел незавершенного производства;

E^r - средний остаток готовых изделий на складах;

E^o - средний остаток дебиторской задолженности и прочих оборотных средств;

E = E^m + E^z + E^r + E^o

По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

Для исчисления экономии или перерасхода запасов по сравнению с планом используется, например, такая формула:

где E^z_ф - фактические средние остатки запасов;

N^р_ф - фактическая реализация;

N^p_n - плановая реализация (или базисная реализация);

Е^z_n - плановая величина запасов (или базисная величина).