4.Мировое хозяйство 175

4.1.ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА Интернационализация экономики 175

Мировая торговля 177

Основные теории мировой торговли 178

Вывоз капитала 182

Движение рабочей силы 184

Международная валютно-финансовая система и ее эволюция 185

Платежный баланс 193

Современные формы интернационализации экономики 194

Экономическая глобализация 197

Проблема преодоления различий в уровне социально-экономического развития стран в рамках мирового хозяйства 204

4.2.ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИЕ СВЯЗИ И ПРОБЛЕМА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО РАВНОВЕСИЯ 206

Макроэкономическое равновесие в открытой экономике 206

Модель Р. Манделла 217

Макроэкономическая политика в открытой экономике 216

Макроэкономическая политика при низкой мобильности капитала 217

Макроэкономическая политика при высокой мобильности капитала 219

Результаты макроэкономической политики при фиксированном и плавающем валютных курсах 221

Факторы, осложняющие проведение макроэкономической политики в открытой экономике 227

5.Проблемы макроэкономической динамики 231

5.1. ОСНОВЫ ТЕОРИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА 231

Классификация факторов экономического роста 231

Типы экономического роста 232

Система показателей экономического роста 234

Накопление и экономический рост 236

5.2.МОДЕЛИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА 241

Кейнсианские модели экономического роста 243

Неоклассические модели экономического роста 248

Критика неоклассических моделей экономического роста 258

Посткейнсианская модель экономического роста 258

5.3.ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЦИКЛЫ И КРИЗИСЫ 262

Общая характеристика среднесрочных экономических циклов 262

Материальная основа цикла 264

Особенности экономических циклов и кризисов в послевоенный период 265

Особенности экономических кризисов 1970-1980-х гг. 268

Долгосрочные экономические циклы 269

Структурные кризисы 271

5.4.СТРУКТУРНЫЕ СДВИГИ В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ 272

5.5.ТРАКТОВКИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЦИКЛОВ И КРИЗИСОВ В РАЗЛИЧНЫХ ТЕОРИЯХ 278

Классическая макроэкономическая теория 279

Теория недопотребления населения 279

Марксистская макроэкономическая теория 279

Инновационная теория цикла 281

Инвестиционная теория цикла 286

Денежная (монетарная) теория цикла 289

5.6.ДЕМОГРАФИЧЕСКИЕ И ЭКОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ 290

Демографические аспекты экономического развития 290

Мальтузианская теория народонаселения 291

Маржиналистская теория народонаселения 292

Марксистская демографическая теория 298

5.7.ЭКОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА 300

Концепция устойчивого развития 303

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 308

СОДЕРЖАНИЕ 310

где У - С - Т - I - г — G - NX(e) - М - Р - L - г* -

совокупный доход; функция потребления; функция налогообложения; функция инвестиций;

ставка банковского процента внутри страны; уровень государственных расходов; обменный курс; количество денег в обращении; общий уровень товарных цен; спекулятивный спрос на деньги; мировая процентная ставка.

Первое уравнение характеризует товарный рынок, второе — денежный рынок, третье показывает, что внутренняя процент­ная ставка определяется уровнем мировой процентной ставки.

Модель содержит три эндогенные переменные: У, г и е.

Модель Манделла—Флеминга может использоваться при ана­лизе экономической политики государства в условиях плаваю­щего или фиксированного обменного курса. При построении такой модели предполагается, что вклад национальной эконо­мики в мировой рынок незначителен (малая открытая экономи­ка), поэтому основные параметры ее развития задаются нацио­нальной экономике извне, т.е. мировым рынком.

I Анализ модели Манделла-Флеминга приводит к выводу о том, что результаты любой экономической политики государ­ства в малой открытой экономике обусловлены фиксированным или плавающим обменным курсом. Так, при плавающем обмен­ном курсе на доход оказывает воздействие только кредитно-де­нежная политика, в то же время воздействие стимулирующей бюджетно-налоговой политики практически сводится к нулю вследствие повышения курса валюты. При фиксированном об­менном курсе на доход воздействует только бюджетно-налого­вая политика, в то время как кредитно-денежная политика прак­тически не оказывает влияния на доход, ибо изменение предложения денег преследует цель — обеспечить обменный курс на заданном уровне.

Большая открытая экономика — это экономика большой страны (США, Япония, Китай, Германия и др.), оказывающая существенное влияние как на международную торговлю, так и на мировые финансовые рынки. Большие страны обладают зна­чительной долей мировых сбережений и инвестиций, поэтому они оказывают воздействие на мировую ставку процента.

Модель Р. Манделла

Модель Манделла (Mandell model) — краткосрочная модель, описывающая внутреннее и внешнее равновесие при фиксиро­ванном валютном курсе и международной мобильности капи­тала в координатах процентной ставки и внутренних расходов.

Одновременное достижение экономикой внутреннего равно­весия (совокупного выпуска на уровне полной занятости) и внеш­него равновесия (например, равенства баланса официальных рас­четов нулю) при фиксированном валютном курсе в условиях международной мобильности капитала может быть описано с по­мощью модели Манделла. В качестве независимых инструментов экономической политики используется уровень государственных расходов как инструмент бюджетно-налоговой политики и уро­вень процентной ставки как инструмент кредитно-денежной по* литики.

В модели Манделла распределение ролей определяется по правилу сравнительного преимущества: достижение конкретной цели поручается тому регулирующему органу, инструменты эко­номической политики которого имеют относительно большее воздействие на данную цель.

Кредитно-денежная политика при фиксированном валютном курсе имеет сравнительное преимущество в достижении внеш­него равновесия, поскольку изменение влияет на платежный баланс по двум каналам. Во-первых, рост приводит к сокраще­нию инвестиций и совокупного выпуска, что способствует улуч­шению баланса текущих операций; во-вторых, выбывает приток капитала в экономику, что улучшает счет движения капитала. В связи с этим реакция платежного баланса на изменение ставки процента будет выше, чем реакция совокупного выпуска. Таким образом, согласно правилу распределения ролей Манделла цен­тральный банк несет ответственность за восстановление внеш­него равновесия, а министерству финансов поручается восста­новление внутреннего равновесия.

Проблемы макроэкономического равновесия занимают цен­тральное место в экономической теории со времен Великой эко­номической депрессии 1929—1933 гг. Дж.М. Кейнс в качестве приоритетной цели экономической политики выдвигал достиже­ние полной занятости с помощью регулирования совокупного спроса. Монетаристы основной целью экономической полити­ки считали обеспечение экономического роста при отсутствии инфляции, предлагая в качестве средства достижения цели мо­нетарное правило. Сторонники теории рациональных ожида­ний основным препятствием на пути достижения потенциального уровня выпуска при минимальном уровне инфляции полагали отсутствие доверия к правительству.

Однако в условиях превращения большинства развитых стран в открытые экономики макроэкономическое равновесие пред­полагает не только полную занятость при минимально допусти­мом уровне инфляции, но и сбалансированную систему вне­шних расчетов. Неравновесное состояние баланса текущих

^операций, Значительные и длительные дефициты платежного баланса, растущая внешняя задолженность могут крайне Неблагоприятно отразиться на внутреннем состоянии экономи­ки, вызывая экономические спады, финансовые и валютные кризисы, что в условиях растущей взаимозависимости на­циональных экономик чревато потрясениями во всей системе международных экономических отношений.

Вполне очевидно, что в открытой экономике целью макро­экономической политики должно быть одновременное дости­жение как внутреннего, так и внешнего равновесия. Под внут­ренним равновесием, как правило, подразумевается состояние полной занятости или равенство совокупного спроса и совокуп­ного предложения на уровне потенциального выпуска при ми­нимально допустимом уровне инфляции. Внешнее равновесие может означать поддержание сбалансированного платежного баланса официальных расчетов, нулевого (или заданного целе­вого значения) сальдо баланса текущих операций, определенно­го уровня иностранных валютных резервов.

Для достижения поставленных целей в открытой экономике наряду с традиционными видами макроэкономической полити­ки — бюджетно-налоговой и кредитно-денежной — могут ис­пользоваться такие виды политики, как внешнеторговая, валют­ная, политика управления внешней задолженностью. Кроме того, те или иные меры бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики, которые доказали свою эффективность в закрытой экономике, часто оказываются неэффективными в условиях от­крытой экономики.

В открытой экономике значительно усложняются взаимосвя­зи между основными макроэкономическими переменными, ха­рактеризующими внутреннее состояние экономики, поскольку теперь они опосредуются процессами, происходящими во внеш­нем мире. В то же время экономические переменные, являющи­еся показателями состояния внешнего сектора, находятся под влиянием внутренних переменных. Вновь вернемся к трактовке макроэкономического равновесия классиками и кейнсианцами.

Особое внимание следует уделить раскрытию механизма вос­становления равновесия платежного и торгового балансов, а также влиянию мирового рынка на изменение уровня совокупного дохода данной страны. Эти вопросы представители классичес­кой и кейнсианской теорий трактуют по-разному.

209

! 4-293

Сторонники классической модели исходят из того, что сам рыночный механизм без какого-либо вмешательства со стороны государства в состоянии восстанавливать равновесие торгового и платежного балансов. При этом рассматриваются две возмож­ные ситуации.

Первая ситуация возникает в условиях золотого стандарта. Здесь установление равновесия основывается на изменении внут­ренних цен. Предположим, что имеются две страны — страна А и страна Б. Первая из них имеет положительное, а вторая — отрицательное сальдо торгового и платежного балансов. В этом случае страна Б расстается с частью своего золотого запаса в пользу страны А. В результате увеличения золотого запаса в стра­не А растет количество денег в обращении и, следовательно, повышается общий уровень цен. В итоге товары этой страны становятся менее конкурентоспособными на мировом рынке, что ведет к сокращению экспорта, увеличению импорта, а сле­довательно, к сокращению положительного сальдо торгового и платежного балансов.

В стране Б ситуация развивается в противоположном направ­лении. Сокращение золотого запаса обусловливает уменьшение количества денег в обращении, а значит, снижение общего уровня цен. В результате товары этой страны становятся более конку­рентоспособными на мировом рынке, что приводит к увеличе­нию экспорта и сокращению импорта. Следовательно, начина­ется уменьшение отрицательного сальдо торгового и платежного балансов.

Таким образом, и дефицит, и положительное сальдо торго­вого и платежного балансов различных стран имеют тенденцию сокращаться, пока в международной экономической системе не будет достигнуто общее равновесие.

Вторая ситуация возникает при наличии плавающих валют­ных курсов, что характерно для современной валютной системы. В этом случае классическая теория связывает восстановление рав­новесия не с изменением внутренних цен, а с колебаниями ва­лютных курсов. Возьмем тот же пример со странами А и Б, пер­вая из которых имеет положительное, а вторая — отрицательное сальдо торгового и платежного балансов. В этой ситуации спрос на валюту страны А растет, а на валюту страны Б сокращается. Это приводит к повышению курса валюты страны А по отноше­нию к валюте страны Б. Но тогда даже при неизменном уровне

внутренних цен товары страны А на мировом рынке станут более дорогими, а товары страны Б — более дешевыми. В результате страна А сокращает экспорт и увеличивает импорт, а страна Б, напротив, увеличивает экспорт и уменьшает импорт. Соответ­ственно у страны А сокращается положительное сальдо, а у стра­ны Б — дефицит торгового и платежного балансов, что в конце концов обеспечит восстановление равновесия.

Кейнсианская теория предлагает принципиально иную трак­товку механизма восстановления равновесия в международной экономической системе. Этот механизм обусловлен не измене­нием цен или валютных курсов, а движением национального дохода.

В теории Кейнса объемы экспорта и импорта рассматрива­ются как функции национального дохода. При прочих равных условиях уровень импорта данной страны рассматривается как возрастающая функция ее национального дохода. Иначе гово­ря, импорт данной страны возрастает (сокращается) с ростом (сокращением) ее дохода.

т

ДМ ДУ *

(104)

При рассмотрении функции импорта вводится такое поня­тие, как предельная склонность к импорту (т). Она равна отно­шению изменения объема импорта (ДМ) к изменению совокуп­ного дохода (ДУ):

М =

1

1 -с + т*

(105)

Введение функции импорта вносит изменение в уже извест­ную формулу мультипликатора инвестиций. Теперь она примет вид

1

где — величина мультипликатора с учетом импорта.

1 -с + т

Тогда формула, выражающая прирост совокупного дохода, будет иметь вид

(Ю6)

ду =—-—д/.

\-с + т

В этом случае значение мультипликатора меньше, чем в уп­рощенной модели Кейнса, и различие между этими двумя зна­чениями мультипликатора определяется величиной предельной склонности к импорту. Чем она выше, тем меньше значение мультипликатора.

Экономическая трактовка этого различия состоит в следую­щем. Если раньше мы исходили из того, что повышается спрос только на продукцию данной страны, то в модели открытой эко­номики увеличение спроса обращается частично на отечествен­ную, а частично на импортируемую продукцию. Таким образом, повышение спроса на продукцию данной страны и рост дохода, вызванный увеличением инвестиций, оказываются меньше, чем общее повышение спроса, и разница между ними тем больше, чем больше предельная склонность к импорту.

Что касается объема экспорта, то его изменение влияет на совокупный доход так же, как и изменение инвестиций:

ЛУ = ДЭ, (107)

1-с + т

где ДЭ - изменение объема экспорта.

При этом сам экспорт на первом этапе анализа рассматрива­ется как величина, независимая от национального дохода дан­ной страны. Уровень экспорта есть возрастающая функция на­ционального дохода других стран. Иначе говоря, экспорт данной страны возрастает (сокращается) с ростом (снижением) нацио­нального дохода других стран.

Однако на следующем этапе анализа подход к рассмотрению экспорта меняется. Хотя предположение об отсутствии прямой, непосредственной связи между совокупным доходом и экспор­том правильно, нельзя отрицать существования косвенной свя­зи между ними. Когда совокупный доход данной страны возра­стает, растет также ее импорт, и поскольку этот импорт является экспортом для других стран, то их доход увеличивается. Но рост национального дохода в других странах вызывает расширение их импорта и, следовательно, увеличение (по крайней мере, ча­стично) экспорта данной страны. Существование взаимосвязи между изменением национального дохода и изменением экс­порта значи ! ельно усложняет механизм действия эффекта муль-

М_вт

Д*А

Д/а

1

1-с_А-

^тА^тБ

1-с_Б + /и_Б

(Ю8)

+ т_А

типликатора. Этот механизм выражает формула внешнеторго­вого мультипликатора

Данная формула отражает ситуацию внешнеторгового обме­на между двумя странами — А и Б.

Как видно из формулы (108), величина изменения дохода страны А, вызываемого изменением инвестиций, зависит не толь­ко от предельных склонностей к потреблению и к импорту страны А (с_А,т_А), но и от предельных склонностей к потреблению и импорту страны Б (с_А,т_А).

Следует также отметить, что величина внешнеторгового муль­типликатора больше величины мультипликатора, рассчитанно-

т_Ат_Б

го по формуле (100), так как в него входит новый член _+т ,

который вычитается, что уменьшает значение знаменателя.

Действие внешнеторгового мультипликатора можно объяс­нить следующим образом. Увеличение инвестиций в стране А вызывает повышение в ней совокупного дохода, но по мере его роста в этой стране увеличивается и объем ее импорта, а по­скольку импорт страны А является одновременно экспортом страны Б, возрастает также и национальный доход последней. В свою очередь, рост национального дохода страны Б вызывает увеличение ее импорта, а так как он представляет собой одно­временно экспорт страны А, то это снова приведет к увеличе­нию дохода страны А.

Но цепь эффектов не бесконечна. Величина приростов все время убывает в силу того, что предельная склонность к импор­ту (как и предельная склонность к потреблению) меньше еди­ницы.

Проведенный анализ раскрывает важную сторону взаимоот­ношений между странами, участвующими в международной тор­говле. Уровень дохода каждой страны прямо связан с уровнями дохода всех других стран, с которыми она осуществляет внеш­неторговые операции. Таким образом, в теории Кейнса меха­

низм восстановления равновесия в мировой торговле опирается на движение национального дохода различных стран.

Вернемся к нашему примеру со странами А и Б. Если страна А увеличивает свой импорт вследствие роста дохода, то проис­ходит нарушение равновесия в торговом и платежном балансах обеих стран. В первой стране отмечается возникновение дефи­цита торгового и платежных балансов, поскольку она увеличила свой импорт, не увеличив экспорт; вторая же страна имеет по­ложительное сальдо, так как ее экспорт возрос, а импорт остал­ся без изменений. Но поскольку рост экспорта вызывает при прочих равных условиях увеличение национального дохода, то национальный доход страны Б возрастает, а вместе с ним растет также ее импорт. Вследствие этого первоначальный дефицит торгового и платежного балансов страны А и положительное сальдо страны Б начинают сокращаться, причем величина со­кращения зависит от предельных склонностей к потреблению и к импорту обеих стран.

Однако кейнсианцы в отличие от представителей классичес­кой теории считали, что рыночный механизм сам по себе, авто­матически не может восстанавливать нарушаемое равновесие в рамках международных экономических отношений. Главным препятствием для этого являются колебания уровня цен. На­пример, если в стране А экспорт превышает импорт, то ее сово­купный доход растет, но при этом, как правило, растет и общий уровень цен. Этот рост тем больше, чем ближе экономика к состоянию полной занятости. Поэтому в стране А происходит замещение отечественных товаров импортными, а в стране Б наблюдается обратный процесс. Соответственно импорт страны А возрастает, а страны Б сокращается, что еще больше усилива­ет неравновесие в торговых отношениях между этими странами. К тому же быстрый рост экспорта страны Б приводит и к более быстрому увеличению ее совокупного дохода, а значит, к повы­шению темпов роста цен. Следовательно, международная тор­говля представляет собой средство распространения инфляции от одной страны к другой.

В силу всех этих причин кейнсиансы являются сторонника­ми активной политики государственного регулирования внеш­неэкономических связей.

Вновь вернемся к рассмотренному ранее условию равнове­сия на рынке товаров. Оно было определено без учета государ­ственных расходов и внешнеэкономических связей. Теперь же следует сформулировать его с учетом названных факторов. Ус­ловие достижения равновесия на товарном рынке имеет вид

/ = 5 — ГР — ЧЭ, (109)

где I — инвестиции;

S — сбережения;

ГР - государственные расходы;

ЧЭ — чистый экспорт.

Таким образом, равновесие на товарном рынке требует, что­бы инвестиции равнялись сбережениям за вычетом государствен­ных расходов и чистого экспорта.

Макроэкономическая политика в открытой экономике

При фиксированном обменном курсе достижение внутрен­него равновесия, как правило, оборачивается чрезмерным по­ложительным сальдо или дефицитом платежного баланса. Та­кие нарушения внешнего равновесия приходится исправлять специальными мерами государственной политики. В частности, при дефиците платежного баланса центральный банк, чтобы не допустить обесценения национальной валюты, должен прово­дить интервенции на валютном рынке, продавая иностранную валюту и скупая национальную. Это приводит к сокоащению валютных резервов, что в конечном итоге вынуждает ЦБ идти на сокращение денежной массы.

Альтернативой изменению предложения денег может стать отказ от поддержания фиксированного обменного курса. В этом случае ЦБ, не вмешиваясь в функционирование валютного рын­ка, как бы позволяет обменному курсу национальной валюты (а следовательно, и величине чистого экспорта) изменяться до тех пор, пока неуравновешенность платежного баланса не сой­дет на нет. Другими словами, если в стране применяется сво­бодно плавающий обменный курс, выравнивание платежного баланса будет происходить автоматически, без вмешательства государства.

Таким образом, при плавающем обменном курсе и невме­шательстве центрального банка в функционирование валютного рынка сальдо общего платежного баланса равно нулю.

Обесценивание национальной валюты приводит к увел! не­нию чистого экспорта, а удорожание валюты сокращает разме­ры чистого экспорта. При плавающем валютном курсе стоимость национальной валюты будет понижаться или повышаться в той степени, которая необходима для достижения равновесия пла­тежного баланса.

Необходимо отметить, что хотя сальдо платежного баланса при плавающем валютном курсе всегда равно нулю, это не оз­начает, что сальдо текущего счета и счета капитала также обяза­тельно будут равны нулю.

Макроэкономическая политика при низкой мобильности капитала

Мобильность капитала (capital mobility) — межстрановое дви­жение капиталов в ответ на изменения внутренних ставок про­цента.