4.Мировое хозяйство 175

4.1.ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА Интернационализация экономики 175

Мировая торговля 177

Основные теории мировой торговли 178

Вывоз капитала 182

Движение рабочей силы 184

Международная валютно-финансовая система и ее эволюция 185

Платежный баланс 193

Современные формы интернационализации экономики 194

Экономическая глобализация 197

Проблема преодоления различий в уровне социально-экономического развития стран в рамках мирового хозяйства 204

4.2.ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИЕ СВЯЗИ И ПРОБЛЕМА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО РАВНОВЕСИЯ 206

Макроэкономическое равновесие в открытой экономике 206

Модель Р. Манделла 209

Макроэкономическая политика в открытой экономике 216

Макроэкономическая политика при низкой мобильности капитала 217

Макроэкономическая политика при высокой мобильности капитала 219

Результаты макроэкономической политики при фиксированном и плавающем валютных курсах 221

Факторы, осложняющие проведение макроэкономической политики в открытой экономике 227

5.Проблемы макроэкономической динамики 231

5.1. ОСНОВЫ ТЕОРИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА 231

Классификация факторов экономического роста 231

Типы экономического роста 232

Система показателей экономического роста 234

Накопление и экономический рост 236

5.2.МОДЕЛИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА 241

Кейнсианские модели экономического роста 243

Неоклассические модели экономического роста 248

Критика неоклассических моделей экономического роста 258

Посткейнсианская модель экономического роста 258

5.3.ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЦИКЛЫ И КРИЗИСЫ 262

Общая характеристика среднесрочных экономических циклов 262

Материальная основа цикла 264

Особенности экономических циклов и кризисов в послевоенный период 265

Особенности экономических кризисов 1970-1980-х гг. 268

Долгосрочные экономические циклы 269

Структурные кризисы 271

5.4.СТРУКТУРНЫЕ СДВИГИ В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ 272

5.5.ТРАКТОВКИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЦИКЛОВ И КРИЗИСОВ В РАЗЛИЧНЫХ ТЕОРИЯХ 278

Классическая макроэкономическая теория 279

Теория недопотребления населения 279

Марксистская макроэкономическая теория 279

Инновационная теория цикла 281

Инвестиционная теория цикла 286

Денежная (монетарная) теория цикла 289

5.6.ДЕМОГРАФИЧЕСКИЕ И ЭКОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ 290

Демографические аспекты экономического развития 290

Мальтузианская теория народонаселения 291

Маржиналистская теория народонаселения 292

Марксистская демографическая теория 298

5.7.ЭКОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА 300

Концепция устойчивого развития 303

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 308

СОДЕРЖАНИЕ 310

Таким образом, условием достижения макроэкономическо­го равновесия является равенство инвестиций и сбережений, т.е. равенство инвестиционного спроса и предложения сбережений.

Взаимосвязь инвестиций и сбережений в классической макроэкономической модели

Классики исходили из того, что в условиях рыночной эко­номики именно сбережения частных лиц служат единственным источником инвестиций. Классики понимали, что инвестиции и сбережения осуществляют различные субъекты экономики (сбе­режения — частные лица, потребители; инвестиции — предпри­ниматели). Однако они считали, что рыночный механизм спо­собен обеспечивать равенство величины инвестиционного спроса и предложения сбережений, поскольку инвестиции и сбереже­ния зависят от одного и того же фактора — ставки банковского процента.

Величина предложения сбережений - возрастающая функ­ция ставки банковского процента, т.е. существует прямая зави­симость между предложением сбережений и ставкой банковс­кого процента:

^ = S(r); (52)

S'(r) > О,

где г - ставка банковского процента.

В то же время объем инвестиционного спроса является убы­вающей функцией ставки банковского процента, т.е. существу­ет обратная зависимость между ними:

/ = /(/*); (53)

Г(г) < 0.

Данная зависимость действует и в том случае, когда пред­приниматель осуществляет инвестиции, не прибегая к банковс­кому кредиту, а используя только собственный капитал.

В рыночной экономике складывается равновесная ставка банковского процента, т.е. такая равновесная цена денежных средств, которая выравнивает величину инвестиционного спро­са и предложения сбережений.

Рис. 6

Этот процесс иллюстрирует график на рис. 6, где / и S — инвестиции и сбережения; г — ставка банковского процента.

По мнению классиков, рыночный механизм способен к под­держанию гомеостаза. Другими словами, без какого-либо вме­шательства государства он сам способствует достижению равно­весной ставки банковского процента (г_р). Каким образом это происходит?

Предположим, что ставка оказалась выше равновесной (rj). Это выгодно для сберегателей, но невыгодно для инвесторов. Предложение сбережений будет больше инвестиционного спро­са на величину АВ. В этом случае всегда найдутся такие вла­дельцы сбережений, которые согласятся отдать свои сбереже­ния под более низкий процент, чем тот, который сложился на рынке. Вслед за ними так же поступят и другие владельцы сбе­режений. В результате ставка банковского процента снизится с величины г_{ до г_р.

Аналогичная ситуация возникает, если ставка процента ока­жется ниже равновесной (г₂). Тогда инвестиционный спрос бу­дет больше предложения сбережений на величину CD. В этом случае всегда найдутся инвесторы, которые согласятся на осу­ществление инвестиционного проекта при более высокой став­ке проценза; вслед за ними так же поступят и другие. В резуль­тате ставка повысится с величины г₂ до г .

Производственная функция в классической макроэкономической модели

Важный компонент классической макроэкономической мо­дели - производственная функция. Это математическая модель, которая позволяет установить зависимость между объемом ко­нечного продукта и объемами используемых факторов произ­водства.

Любой процесс производства предполагает определенную комбинацию факторов производства. Существует зависимость между объемами этих факторов и объемом получаемого конеч­ного продукта, устанавливаемая опытным путем.

Производственная функция в самом общем виде может быть описана следующим образом:

У =f(x\> х₂>^хз> •••> ^XJ> (54)

где у — величина конечного продукта производства;

x_v х₂, х₃, ..., х_п - объемы соответствующих факторов производства.

Эти факторы в производственной функции записываются как сомножители для того, чтобы показать абсолютную необходи­мость каждого фактора в модели.

Влияние каждого из факторов производства на конечный результат изучается с помощью показателя предельной произ­водительности этого фактора. Величина же предельной произ­водительности определяется величиной предельного продукта.

Предельный продукт — это тот прирост конечного продукта, который получается при увеличении объема данного фактора на единицу (при неизменном объеме всех других факторов и при качественной однородности дополнительно вовлекаемых еди­ниц переменного фактора).

С математической точки зрения величина предельной про­изводительности равна величине первой производной этой фун­кции по данному фактору.

Наряду с определением величины предельной производи­тельности степень воздействия каждого фактора на конечный продукт рассчитывается с помощью коэффициента эластичнос­ти. Величина коэффициента эластичности показывает, на сколько процентов изменяется величина конечного продукта при изме­нении объема данного фактора производства на 1%. Величина коэффициента эластичности может быть как положительной, так и отрицательной. Положительная величина свидетельствует о существовании прямой зависимости между изменением объе­ма факторов производства и объема конечной продукции, отри­цательная — об обратной зависимости.

Сторонники классической макроэкономической модели вы­деляли три основных фактора производства: труд, капитал и зем­лю (природные ресурсы). Однако при построении производствен­ной функции от природного фактора обычно абстрагировались, поскольку он долгое время считался малозначимым. В кратко­срочных моделях капитал также не принимался в расчет. Соглас­но определению А. Маршалла, короткий период — это проме­жуток времени, в течение которого изменение объема капитала настолько незначительно, что им можно пренебречь.

Следовательно, в краткосрочных моделях используется функ­ция

У =f(T), (55)

где Т — объем затрат фактора труда.

Таким образом, в функции этого вида существует однознач­ная связь между объемом применяемого труда и величиной ко­нечного продукта производства. Достаточно определить, напри­мер, равновесный уровень занятости, чтобы вычислить и соответствующий объем производства.

Теория занятости

в классической макроэкономической модели

Теория занятости — это важнейшая составная часть классичес­кой макроэкономической модели. По мнению классиков, рыноч­ный механизм как идеальный и совершенный в состоянии обеспе­чить полную занятость населения. Следует отметить, что классики подразумевают под полной занятостью не отсутствие безработицы вообще, а такое состояние экономики, когда любой желающий может найти работу. Таким образом, классическая концепция пред­полагает существование добровольной безработицы: какая-то часть людей добровольно отказывается от поиска работы.

Классическая макроэкономическая модель анализирует фун­кции спроса на труд и предложения труда. Они получаются пу­тем агрегирования соответствующих функций на микроуровне. Спрос на труд предъявляют предприниматели, а предложение труда осуществляют наемные работники.

<0,

(56)

Функция спроса на труд (T_d) является убывающей функцией реальной заработной платы:

где W — заработная плата в денежном выражении (т.е. номинальная за­работная плата);

Р — индекс изменения общего уровня цен на товары и услуги;

W/P — реальная заработная плата.

Таким образом, чем меньше реальная заработная плата, тем выше спрос на труд. Функции спроса на труд в классической модели рассматриваются с точки зрения теории предельной про­изводительности. Согласно этой теории величина реальной за­работной платы должна соответствовать величине предельного продукта труда (прирост конечного продукта, который дает каж­дый дополнительный работник при неизменном количестве ка­питала и других ресурсов):

(57)

AY W АТ Р'

где AY/AT - предельный продукт;

ДГ - прирост конечного продукта;

Д Т — прирост объема трудовых ресурсов (т.е. изменение коли­чества занятых работников).

Это условие равновесия (т.е. максимизации прибыли) пред­принимателя.

Функция предложения труда в классической модели рассмат­ривается как возрастающая функция реальной заработной пла­

ты: чем больше реальная заработная плата, тем выше предложе­ние труда:

>0.

(58)

Классики исходили из того, что рабочих интересует не сама по себе заработная плата в денежном выражении, а тот объем товаров и услуг, которые они могут приобрести на нее. По мне­нию классиков, наемные рабочие и защищающие их интересы профсоюзы, заключая трудовые договоры с предпринимателями, в состоянии влиять на величину реальной заработной платы.

Равновесие на рынке труда предполагает достижение равно­весия между спросом на труд и предложением труда. Классики считали, что рыночный механизм может гарантировать дости­жение такого равновесия. Они были убеждены, что макроэко­номическое равновесие всегда предполагает достижение полной занятости населения.

Графически процесс достижения равновесия на рынке труда показан на рис. 7, где T_s — кривая предложения труда; T_d — кривая спроса на труд; (W/P)_p — равновесная ставка заработной платы, которая обеспечивает равновесие на рынке труда и пол­ную занятость.

VV/P4

W/P_p

W/P₂

W/P!

С D

Г

Классики исходили из того, что ставки реальной заработной платы являются абсолютно гибкими и эластичными, как в сто­рону повышения, так и в сторону понижения. Благодаря этому достигается равновесие на рынке труда. Предположим, что ры­ночная ставка заработной платы оказалась выше равновесной (W/P)_v В результате возникает безработица (предложение труда превышает спрос на труд на величину АВ). Тогда найдутся без­работные, которые согласны работать за более низкую, чем сло­жилась, ставку зарплаты. Вслед за ними на такое снижение со­гласятся и занятые рабочие. Следовательно, ставка зарплаты снижается и достигается равновесие. Аналогично будут разви­ваться события, если ставка зарплаты окажется ниже равновес­ной (IV/P)₂. Тогда часть рабочих мест останется незанятой (спрос на труд превысит его предложение на величину CD). При этом всегда найдутся такие предприниматели, которые наймут рабо­чих по более высокой ставке; вслед за ними на это согласятся и другие предприниматели. В результате зарплата поднимется до равновесного уровня и рынок труда будет сбалансирован.

Количественная теория денег в классической макроэкономической модели

Классики были убежденными сторонниками количественной теории денег, которая начала разрабатываться еще в XVII— XVIII вв. и достигла наибольшего развития в работах А.Мар- шалла и И.Фишера (конец XIX—начало XX в.). Ее основное по­ложение: стоимость (или покупательная способность денег) зависит от их количества в обращении. Таким образом, они счи­тали, что деньги не имеют собственной внутренней стоимости. Классики предполагали полную независимость производствен­ного и денежного секторов в экономике (классическая дихото­мия). По их мнению, изменение количества денег в денежном секторе экономики не оказывает никакого влияния на реальные возможности производственного сектора экономики.

Классики исходили из того, что в экономике существует два уровня цен:

1. относительные цены; они складываются в производствен­ном секторе под влиянием соотношения спроса и предложения на тот или иной товар;

2. общий (абсолютный) уровень цен; эти цены складывают­ся в денежном секторе экономики и зависят от количества денег в обращении: чем больше денег в обращении, тем выше общий уровень цен, и наоборот.

Изменение денежной массы влияет на абсолютные цены, но не может изменить относительные цены.

Следовательно, количественная теория предполагает, что то­вары поступают в обращение фактически без цены, а деньги — без стоимости.

При анализе денежного рынка классики руководствовались фундаментальным уравнением денежной теории (уравнением Фишера)

MV = PQ, (59)

где М - количество денег в обращении;

V - скорость оборота денежной единицы;

Р — общий уровень цен на товары и услуги (характеризует стоимость, или покупательную способность денег);

Q — физический объем товарной массы в обращении.

Р

МУ

Q '

(60)

Отсюда следует, что

Анализируя эту формулу, Фишер и его последователи сдела­ли вывод, что общий уровень цен (Р) не зависит ни от скорости оборота денег (V), ни от физического объема товарной массы в обращении (Q).

Дело в том, что Q определяется только возможностями про­изводственного сектора экономики; V — величина стабильная: скорость оборота денег зависит только от технических парамет­ров (скорости печатания денег, доставки денег и др.). Таким образом, стоимость денег (Р) зависит только от их количества в обращении (М).

Более полную характеристику количественной теории денег дает так называемое кембриджское уравнение (его авторы А. Мар­шалл и А. Пигу)

где К - коэффициент Маршалла, характеризующий ту долю совокупно­го годового дохода, которую субъекты рыночной экономики пред­почитают держать в денежной, т.е. ликвидной, форме; это - ста­бильная величина, обратная скорости оборота денег;

Р — общий уровень товарных цен;

Y — совокупный годовой доход, созданный в экономике.

Итак, К рассчитывается по формуле

Таким образом, между кембриджским уравнением и уравне­нием Фишера нет серьезных различий, однако кембриджское уравнение считается более глубоким, поскольку оно позволяет анализировать различные направления использования доходов субъектами рыночной экономики.

Трактовка роли государства в экономике

Сторонники классической модели считают, что рыночный механизм является идеальным и совершенным, поэтому госу­дарство не должно вмешиваться в его функционирование. Эко­номическая роль государства, с их точки зрения, сводится к со­зданию всех необходимых условий для нормальной работы рыночного механизма, для ликвидации тех препятствий, кото­рые мешают его работе. Особое значение придавалось обеспече­нию режима свободной конкуренции. Например, если на рынке труда отсутствует свободная конкуренция, то ставки заработной платы будут жесткими, неэластичными, что сделает проблема­тичным достижение полной занятости.

Классики в принципе признавали возможность сбоев рыноч­ного механизма на микроуровне, т.е. на уровне отдельных рын­ков (такую ситуацию они назвали «фиаско рынка»). Возможнос­ти же сбоя рыночного механизма на макроуровне классики не признавали. Они исходили из того, что в своей экономической политике государство должно руководствоваться принципом ней­тральности по отношению к экономическим субъектам: проводя

свою политику, государство должно стремиться к минимизации возможных неблагоприятных последствий такого воздействия на экономику. Особое значение в этом плане придавалось достиже­нию бездефицитного государственного бюджета.

Формализация классической макроэкономической

модели

Все основные взаимосвязи, рассмотренные в рамках класси­ческой модели, могут быть выражены в виде следующей систе­мы уравнений, каждое из которых уже было рассмотрено ранее:

1. / = 1(г) — функция инвестиций (убывающая, обратно про­порциональная зависимость от ставки банковского процента);

2. S = S(r) — функция сбережений (возрастающая, прямо про­порциональная зависимость от ставки банковского процента);

3. / = S — равенство инвестиций и сбережений;

4. У =/(Т) — производственная функция (величина совокуп­ного дохода зависит в статике от объема трудового фактора);

W_

Р

6) T_s=f

— условие равновесия предпринимателя (величина

предельного продукта равна ставке реальной заработной платы);

W'

Р

— функция предложения труда (возрастающая,

прямо пропорциональная зависимость от ставки реальной заработ­ной платы);

7) Л/ = КРУ — кембриджское уравнение (количество денег, на­ходящихся в каналах сферы обращения в национальной экономи­ке, детерминировано скоростью оборота национальной денежной единицы (обратная пропорция), общим уровнем товарных цен (пря­мая пропорция) и величиной совокупного дохода (прямая про­порция)).

Первые три уравнения образуют автономную подсистему, решение которой позволяет определить такие важнейшие пара­метры, как объемы инвестиций, сбережений и ставку банковс­кого процента.

Следующие три уравнения также представляют автономную подсистему, в которой неизвестными являются уровни совокуп­ного дохода, занятости и реальной заработной платы.

Наконец, последнее уравнение определяет только общий уровень цен, что вполне соответствует выводам классиков об отсутствии взаимосвязи между денежным и производственным секторами экономики.

2. УПРОЩЕННАЯ КЕЙНСИАНСКАЯ МОДЕЛЬ.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА КЕЙНСИАНСКОЙ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ

Особенности упрощенной модели Кейнса

Великая депрессия 1929—1933 гг. на Западе потрясла до ос­нования капиталистическую рыночную экономику и поставила под сомнение многие выводы господствовавшей тогда на Запа­де классической макроэкономической модели. В ее рамках ока­залось невозможно объяснить существование огромной армии безработных, резкое снижение эффективности производствен­ных ресурсов, хроническую стагфляцию. В этих условиях нача­лась разработка принципиально новой макроэкономической модели. Наибольший вклад в ее разработку внес известный ан­глийский экономист Дж.М. Кейнс, который изложил основ­ные положения этой модели в своей книге «Общая теория заня­тости, процента и денег» (издана в 1936г.). В это же время аналогичные идеи высказывала группа шведских экономистов (Б. Олин, Г. Мюрдаль и др.). Однако мировое признание полу­чила кейнсианская модель, являющаяся во многих отношениях полной противоположностью классической модели. Она под­вергла сомнению ряд теоретических положений классической модели, считавшихся до Кейнса неопровержимыми.

Во-первых, было опровергнуто положение об идеальности и совершенстве рыночного механизма. Кейнс сделал вывод о том, что рыночный механизм не идеален и сам по себе не может обеспечить макроэкономическую стабилизацию. Таким образом, рыночный механизм дает сбои не только на микро-, но и на макроуровне.

Во-вторых, Кейнс обосновал необходимость постоянного систематического вмешательства государства в экономику для обеспечения макроэкономической стабилизации.

В-третьих, он выдвинул принципиально новое теоретичес­кое положение о том, что невозможно достижение макроэконо­мического равновесия при полной занятости.

В-четвертых, им был отвергнут закон Сэя, который являлся теоретической основой классической модели. Кейнс перевер­нул причинно-следственную связь межд$у совокупным спросом и совокупным предложением. В его модели не совокупное пред­ложение определяет совокупный спрос, а совокупный спрос определяет совокупное предложение. Таким образом, в центре кейнсианской макроэкономической модели лежит не проблема предложения, а проблема спроса.

Кейнсианская модель достаточно сложна, поэтому для ее анализа целесообразно рассмотреть сначала ее упрощенный ва­риант, а затем полный.

Следует отметить две особенности упрощенной модели.

1. В рамках этой модели не анализируется денежный сектор экономики и его влияние на другие секторы.

2. В упрощенной модели отсутствует теория инвестиций. Инвестиции рассматриваются как внешний (экзогенный) по отношению к экономической системе параметр. Следователь­но, в упрощенной модели не анализируются факторы, которые влияют на изменение величины инвестиций. Такие инвестиции называются автономными. В рамках упрощенной модели пред­полагается, что изменение величины инвестиций зависит толь­ко от желаний и субъективных решений предпринимателей.

Функции потреблении и сбережении.

Предельней склонность к потреблению и предельная склонность к сбережению

Поскольку в центре внимания кейнсианской модели нахо­дилась проблема спроса, особый акцент Кейнс сделал на анали­зе тех факторов, которые влияют на величину совокупного спро­са. Он рассматривал такое понятие, как эффективный спрос, и исходил из того, что предприниматели, осуществляя предложе­ние товаров, рассчитывают получить определенную выручку от реализации своей продукции. При этом они постоянно коррек­тируют объем предложения в зависимости от того, совпадает ли фактическая выручка с ожидаемой. Если фактическая выручка оказывается меньше ожидаемой, то предприниматели сокраща­ют объем предложения товаров. Если фактическая выручка боль­ше ожидаемой, то они увеличивают предложения товаров. Зна­чение совокупного строса, при котором фактическая выручка предпринимателей совпадает с ожидаемой, Кейнс назвал эф­фективным спросом. Он полагал, что государство должно по­стоянно регулировать размеры эффективного спроса, стремясь к его расширению.

В рамках упрощенной модели Кейнс анализировал те фак­торы, которые влияют на величину совокупного спроса. Рас­смотрим следующее уравнение:

Y = С + I, (63)

где Y — совокупный доход;

С — сумма потребительских расходов;

/ - частные инвестиции.

Это уравнение выражает точку зрения Кейнса, согласно ко­торой совокупный спрос определяет уровень совокупного до­хода.

В упрощенной модели /— это внешний параметр, т.е. задан­ная величина, С — функция величины заданного дохода, т.е.

С = С(1). (64)

В этих условиях можно определить параметры, характери­зующие совокупный спрос. Для этого надо знать величину ча­стных инвестиций :а характер функции потребления. Данная функция занимает важное место в упрощенной кейнсианской модели.

Субъекты рыночной экономики используют свой личный доход следующим образом: одна его часть идет на потребление, другая образует сбережения. Потребление является возрастаю­щей функцией от величины дохода, т.е. C'(Y)>0.

В то же время Кейнс сформулировал так называемый основ­ной психологический закон, в соответствии с которым люди по мере роста своих доходов склонны увеличивать расходы на по­требление, но в меньшей степени, чем растет сам доход.

с

D

Рис. 9

Функция потребления графически представлена на рис 8. Од­нако на практике часто исходят из линейной зависимости между потреблением и доходом (рис.9).

Функция потребления в таком случае имеет вид

C = a+cY_f (65)

где С — общая величина расходов на потребление;

а — величина автономного потребления, т.е. потребления, не зави­сящего от размера совокупного дохода; эту величину на графике характеризует отрезок ОА; с — предельная склонность к потреблению.

с =

АС

AY

(66)

Это относительный показатель, который показывает соот­ношение между приростом расходов на потребление и прирос­том доходов:

Этот коэффициент всегда меньше единицы.

В соответствии с выводами Кейнса по мере увеличения Y снижается с.

Отрезок 0D — биссектриса, проведенная из начала системы координат под углом 45°. С экономической точки зрения пря­мая 0D характеризует величину расходов на потребление, кото­рая соответствует объему полученного дохода: 0D - геометри­ческое место точек, где С = Y.

Отрезок АВ — величина фактических расходов на потребление.

Точка К (пересечение линий 0D и АВ) отражает совпадение фактических расходов на потребление и величины полученного дохода. В самой точке К имеем зону нулевых сбережений. Левее точки К (на отрезке АК) находится зона отрицательных сбере­жений (когда потребительские расходы больше получаемого дохода). Правее точки К на отрезке КВ имеем зону положитель­ных сбережений, где расходы на потребление меньше получае­мого дохода.

Рис. 10

Наряду с изучением функции потребления упрощенная кейн­сианская модель позволяет также проанализировать функцию сбережений. Графически она изображена на рис. 10, где Y — величина дохода; S — величина сбережений.

Ниже оси абсцисс находятся отрицательные сбережения (от­резок MN), выше — положительные сбережения (отрезок NR).

s =

AS

AY'

(67)

Соотношение величины сбережений и величины дохода ха­рактеризует такой показатель, как предельная склонность к сбе­режению (s). Она равна отношению прироста сбережений к при­росту дохода:

С увеличением дохода предельная склонность к сбережению возрастает. Сумма же предельных склонностей к потреблению и сбережению всегда равна 1:

(68)

с + 5 = 1.

Определение уровня дохода и занятости в упрощенной модели Кейнса («кейнсианский крест»)

В условиях упрощенной кейнсианской модели становится возможным определение величины совокупного дохода, если известен объем автономных инвестиций и характер потребле­ния. Таким образом, в рамках упрощенной модели рассматри­ваются только два компонента совокупных расходов: потреби­тельские расходы и частные инвестиции.

Зависимость величины совокупного дохода от совокупных расходов может быть графически выражена с помощью модели «кейнсианского креста». Впервые он был построен американс­ким экономистом П. Самуэльсоном (рис. 11).

На рисунке ось ординат (СР) — совокупные расходы; ось абсцисс (Y) — совокупный доход.

Линия II характеризует автономные инвестиции. Их вели­чина не зависит от изменения совокупного дохода, поэтому на графике они изображены в виде горизонтальной прямой. Линия СС показывает расходы на потребление, линия DD — совокуп­ные расходы (потребление плюс инвестиции). Отрезок ОА — бис­сектриса, проведенная из начала системы координат под углом 45°. Он характеризует объем совокупного дохода, который соот­ветствует величине совокупных расходов. В точке К, где пересе­каются линии DD и ОА, имеем ситуацию совпадения величины совокупного дохода и фактических совокупных расходов, т.е. ситуацию макроэкономического равновесия. Величина У_р соот­ветствует равновесному объему совокупного дохода.

Зная параметр совокупного дохода, можно определить уро­вень занятости населения. Эта зависимость устанавливается ис­ходя из производственности функции. Однако Кейнс считал, что состояние макроэкономического равновесия не гарантирует достижения полной занятости (т.е. Y_p может оказаться недоста­точным для обеспечения полной занятости).

Следовательно, необходимо обеспечить увеличение совокуп­ного дохода за счет роста объема совокупного спроса (совокуп­ных расходов). Этого можно достигнуть, если, например, повы­сить частные инвестиции с уровня II до величины В результате произойдет увеличение совокупных расходов: их но­вая величина будет соответствовать отрезку D,D_r Ситуацию макроэкономического равновесия теперь будет характеризовать не точка К, а точка Е (место пересечения линий D,D, и ОА). Соответственно У_р1 - это та величина равновесного совокупно­го дохода, которая обеспечивает полную занятость.

Дальнейшее повышение уровня расходов сверх того уровня совокупного дохода, который обеспечивает полную занятость, приведет к возникновению инфляционных процессов в эконо­мике, т.е. возникнет ситуация инфляционного разрыва. Она предполагает, что величина совокупного спроса оказывается больше, чем возможности общества увеличить реальный объем производства в условиях полной занятости и полного использо­вания всех производственных ресурсов.

Инфляционный разрыв представлен на рис. 12.

Линия D₂D₂ характеризует величину совокупных расходов, превышающих реальный объем производства при полной заня-

тости; ИР — инфляционный разрыв (его величину характеризу­ет отрезок ЕМ).

Однако Кейнс считал более типичной для экономики ситуа­цию дефляционного разрыва, когда величина совокупного спро­са (совокупных расходов) оказывается меньше величины сово­купного дохода, обеспечивающего полную занятость. На графике эту величину совокупных расходов характеризует линия DD, а величину дефляционного разрыва (DP) — отрезок EN. Кейнс ис­ходил из того, что рыночный механизм сам по себе не может обеспечить того объема эффективного совокупного спроса, кото­рый гарантирует полную занятость населения и полное исполь­зование всех других факторов производства. Следовательно, Кейнс считал главной проблемой рыночной экономики не инфляцию, а безработицу.

Следует иметь в виду, что Кейнс понимал под полной заня­тостью не отсутствие безработицы вообще, а такой ее уровень, который не представляет угрозы для социальной стабильности. По мнению Кейнса, полная занятость достигается, если уро­вень безработицы не превышает 3%.

Эффект мультипликатора

Анализ эффекта мультипликатора занимает первое место в упрощенной кейнсианской модели. Мультипликатор (М) — это коэффициент, показывающий соотношение между приростом

объема инвестиций (АI) и приростом величины совокупного дохода общества (АУ):

(69)

Отсюда

(70)

AY = Л/Д/.

Эффект мультипликатора — это умноженный многократный эффект воздействия прироста инвестиций на прирост величины совокупного дохода. Он действует в экономике не всегда, а только при наличии определенных объективных условий. Эффект муль­типликатора:

• связан с действием автономных инвестиций, т.е. таких инвестиций, величина которых не зависит от первоначального изменения совокупного дохода;

• проявляется только на краткосрочных интервалах време­ни, т.е. имеет затухающий характер;

• действует только в ситуации неполной занятости населе­ния, неполной загрузки производственных мощностей и непол­ного использования других факторов производства.

Для более подробного рассмотрения экономического содер­жания эффекта мультипликатора необходимо временно абстра­гироваться от наличия сбережений в экономике. Предположим, что'"субъекты рыночной экономики увеличение своего дохода используют только на приобретение и не осуществляют сбере­жений. Такое абстрагирование вполне допустимо на краткосроч­ных интервалах времени. Дело в том, что сам эффект сбережений в экономике проявляется не сразу, а по истечении довольно про­должительного времени.

Предположим, что в отрасли А осуществлено увеличение инвестиций. Это дало возможность увеличить объем производ­ства и реализации в этой отрасли, и субъекты экономики, заня­тые здесь, получили дополнительный доход. Работники отрасли А используют дополнительный доход для увеличения закупок продукции в отрасли В. Это вызывает рост объема производства

и реализации в этой отрасли, а значит, и увеличение доходов занятых здесь лиц. Последние, в свою очередь, повышают объем закупок в отрасли С, стимулируя увеличение доходов лиц, заня­тых в ней, и т.д.

До сих пор в своих рассуждениях мы абстрагировались от фактора сбережений. Но в действительности они существуют. Возникает вопрос: как наличие сбережений влияет на величину эффекта мультипликатора?

Его величина оказывается тем больше, чем большую долю своего дополнительного дохода субъекты рыночной экономики направляют на потребление и соответственно чем меньшую долю они направляют на сбережения.

Л/ =

1

(1-с)

]_

9

S

(71)

Отсюда Кейнс вывел формулу мультипликатора:

где с — предельная склонность к потреблению;

s - предельная склонность к сбережению.

Таким образом, мультипликатор — величина, обратная пре­дельной склонности к сбережению.

Кейнсианская формула мультипликатора теоретически обо­снует так называемый парадокс бережливости: чем больше об­щество стремится сберегать, тем меньше возможностей для уве­личения сбережений оно будет иметь завтра.

При рассмотрении парадокса бережливости следует отметить два обстоятельства. Во-первых, он проявляется только в ситуа­ции дефляционного разрыва, т.е. при неполной занятости. В условиях же инфляционного разрыва рост сбережений играет, несомненно, положительную роль, поскольку способствует сни­жению избыточного совокупного спроса. Во-вторых, парадокс бережливости проявляется на краткосрочных интервалах време­ни, т.е. в состоянии экономической статики. Когда же изучает­ся механизм экономического роста (т.е. макроэкономическая динамика), подход к сбережениям будет принципиально иным. Сбережения рассматриваются как важнейшая составная часть потенциала экономического роста.

Отличительной чертой упрощенной модели Кейнса являет­ся несколько иная, чем в классической модели, постановка воп­

роса о соотношении сбережений и инвестиций. Кейнс обосно­вал следующий тезис: инвестиции создают свои собственные сбережения.

Более подробно раскрыть этот тезис поможет графическое изображение на рис. 13, где /— инвестиции; S— сбережения; Y- совокупный доход; Y_p — равновесный объем совокупного дохода.

Рис. 13

В точке Е имеем ситуацию макроэкономического равнове­сия (объем инвестиций равен величине сбережений).

В ситуации левее точки Е инвестиционный спрос больше предложения сбережений. В этих условиях экономика имеет тен­денцию к росту, постоянно сокращаются нереализованные запа­сы готовой продукции. Предприниматели оказываются заинте­ресованными в расширении объемов производства. В ситуации правее точки Е положение в экономике принципиально меняет­ся: предложение сбережений начинает превышать инвестицион­ный спрос. Тогда наблюдается увеличение запасов нереализован­ной продукции. В этих условиях предприниматели начинают сокращать объемы производства своей продукции; экономика имеет тенденцию к уменьшению объема производства. В точке Е объем производства в точности соответствует спросу.

Предположим, что величина автономных инвестиций возрос­ла (линия /, /j). В этих условиях точка Е уже не сможет характе­ризовать состояние макроэкономического равновесия. Теперь оно достигается в точке К. Это значит, что увеличение автономных инвестиций вызывает соответствующий прирост совокупного до­хода. Увеличение совокупного дохода приводит к образованию дополнительного объема сбережений, равного первоначальному приросту инвестиций. Так подтверждается тезис о том, что инве­стиции создают свои собственные сбережения.

Современные исследования функции потребления

Анализ функции потребления, занимающий одно из главных мест в упрощенной кейнсианской модели, был продолжен во многих работах, вышедших в свет после книги Дж.М. Кейнса.

Первые исследования в области функции потребления, осно­ванные на статистике семейных бюджетов, подтвердили не толь­ко кейнсианскую гипотезу о существовании тесной связи между потреблением и доходом, но и гипотезу о снижении склонности к потреблению по мере роста дохода в краткосрочном периоде.

Однако вскоре ценность функции потребления в том виде, в каком она была сформулирована Кейнсом, была поставлена под сомнение. Как показали собранные С.Кузнецом для США ста­тистические данные, в период 1879—1928 гг. соотношение меж­ду потреблением и доходом оставалось более или менее посто­янным, несмотря на неуклонный рост дохода. Другим поводом для возникновения серьезных сомнений явился полный провал строившихся на основе кейнсианской функции потребления прогнозов экономического развития после Второй мировой вой­ны. Многие экономисты-кейнсианцы предсказывали существен­ное падение спроса на товары и последующий рост безработи­цы, но их прогнозы не подтвердились.

Попытка устранить противоречия между статистикой семей­ных бюджетов, подтверждавшей гипотезу Кейнса о падении склонности к потреблению, и долгосрочными показателями, представленными С.Кузнецом, была предпринята Д.Дьюзен- берри. По его мнению, уровень потребления человека зависит не только от его абсолютного дохода, но и от места, занимаемо­го им на шкале доходов. Каждый индивид получает постоянный стимул к повышению своего потребления, когда он сталкивает­ся с товарами более высокого качества, принадлежащими дру­гим лицам и, в частности, тем, с кем он чаще всего общается.

Этот стимул Дьюзенберри именует демонстрационным эф­фектом. Эффект тем сильнее, чем ниже уровень дохода данного индивида, поскольку экономический субъект, располагающий относительно низким доходом, чаще сталкивается с товарами, превосходящими по своему качеству те, которыми он сам пользу­ется, чем субъекты, занимающие более высокое положение на шкале доходов. Таким образом, склонность к потреблению лиц, принадлежащих к более низким по доходу классам, должна быть больше, чем у тех, кто принадлежит к более высоким классам. По мере роста доходов лиц первой группы их склонность к по­треблению снижается.

Если же одновременно и пропорционально растут доходы всех групп населения, то люди не замечают улучшения своего положения, поэтому демонстрационный эффект и склонность к потреблению остаются постоянными.

Большой вклад в разработку этого направления внес М. Фрид­мен (США), выдвинувший так называемую гипотезу постоянно­го дохода. Он делит текущее потребление индивида на две части, одна из которых отражает нормальное поведение индивида (по­стоянное потребление), а другая — конъюнктурные факторы (пре­ходящее потребление). Постоянное потребление связано с по­стоянным доходом, т.е. с теми элементами, которые, по мнению потребителя, определяют его богатство: с материальными сред­ствами, личными качествами, особенностями трудовой деятель­ности и т.д. Однако постоянное потребление не совпадает с те­кущим потреблением, так как в формировании последнего участвуют временные факторы, оказывающие воздействие на потребление.

Наряду с постоянным доходом Фридмен признает существо­вание преходящего дохода (как положительного, так и отрица­тельного), т.е. дохода, связанного с особыми обстоятельствами, например с болезнью, кризисом в отрасли, где занят трудящий­ся, и т.д. Преходящий доход не затрагивает ни постоянного, ни преходящего потребления, а способствует лишь изменению сбе­режений.

Таким образом, потребление общества зависит не только от текущего дохода, но и от нормального, т.е. оно представляет собой неизменную долю постоянного дохода.

При помощи теории Фридмена можно объяснить видимое несоответствие между относящимися к функции потребления показателями в краткосрочных и долгосрочных условиях. Отсут­ствие пропорциональности между потреблением и доходом в крат­косрочном случае объясняется тем, что при росте дохода теку­щий доход большинства субъектов превышает их постоянный доход и соответственно они увеличивают долю сбережений, в то время как при понижении дохода их текущий доход становится меньше, чем постоянный, и сокращается доля сбережений.

В основе гипотезы перманентного дохода М. Фридмена ле­жит положение о том, что субъекты формируют свои потреби­тельские расходы в зависимости не от текущего (как у Дж. Кей­нса), а от постоянного (перманентного) дохода, стремясь таким образом обеспечить равный уровень потребления на протяже­нии жизни.

Перманентный доход — это доход, ожидаемый потребителя­ми за длительный промежуток времени (несколько лет или всю жизнь). Данный доход детерминирован всем богатством челове­ка: располагаемыми средствами (акциями, облигациями, недви­жимостью) и человеческим капиталом (здоровьем, способнос­тями, уровнем квалификации и т.д.) — всем, что обеспечивает заработок субъекта. Под перманентным доходом понимается средневзвешенная величина из всех доходов, которые субъект ожидает получить в будущем, это некий средний доход. Напри­мер, чтобы выровнять уровень потребления во времени, фер­мер, имеющий высокий доход в период сбора урожая и низкий в оставшееся время года, будет сберегать доход от урожая, с тем чтобы потратить его в оставшееся время года. Фермер также будет делать сбережения в урожайные годы, чтобы потратить их в случае неурожая.

Таким образом, текущий доход (У) будет равен

У= УР+ Г,

где Y^p и Y'- перманентный и временный доход соответственно.

Постоянный (перманентный) доход Y^p — часть дохода, ко­торая согласно ожиданиям людей сохранится в будущем. Это уровень дохода, который будут получать домашние хозяйства, когда устранятся воздействия временных и преходящих факто­ров, таких, как погодные условия, краткосрочный экономический цикл и непредвиденные прибыли или убытки.

Временный доход Y' есть часть дохода, которую экономи­ческие субъекты не ожидают сохранить в будущем. Это времен­ное случайное отклонение от дохода, которое называют шоком.

Существует три вида шоков (отклонений) от дохода, вы­зывающих разную реакцию потребителя: временные (случайные), перманентные и ожидаемые в будущем.

1. Временные (случайные) — это такие шоки, при которых даже изменение текущего дохода первого периода почти не повлияет на потребление, поскольку значительная часть дохода будет направ­лена на сбережения. Например, если рациональный субъект выиг­рал в лотерею крупную сумму денег, то наиболее вероятно, что он не потратит их, а распределит на длительный период.

2. Перманентными считаются шоки, при которых растет (уменьшается) доход первого и второго периодов. В этом случае в той же пропорции изменится и потребление. Примером мо­жет служить получение более высокой должности.

3. Ожидаемые в будущем — это такие шоки, когда доход в первом периоде не изменяется, а во втором происходит измене­ние потребительских расходов. Так, если субъект ожидает повы­шения по службе, то возникает вероятность, что он будет заим­ствовать денежные средства.

Потребление, по Фридмену, пропорционально постоянному (перманентному) доходу:

C=aY р,

где а — коэффициент, имеющий постоянное значение.

Важнейший вывод, вытекающий из гипотезы перманентного дохода Фридмена, касается средней склонности к потреблению. Разделим обе части уравнения на Y и получим

С/ Y= aYP/ Y,

т.е. средняя склонность к потреблению зависит от отношения постоянного дохода к текущему. Таким образом, годы высокого дохода характеризуются низкой средней склонностью к потреб­лению, и наоборот. Однако в долгосрочном периоде она посто­янна. Поэтому можно сказать, что Фридмену удалось разгадать «загадку» С.Кузнеца.

Фридмен оценил соотношение перманентного дохода и потребления за период с 1905 по 1967 г. и получил С — 0,88 PI, что в общем совпадает с результатом, полученным С. Кузнецом.

Еще одна трактовка функции потребления была дана А. Андо, Р. Брумбергом и Ф. Модильяни. По их мнению, потребление индивидов находится в связи с жизненным циклом доходов (и рас­ходов) в том смысле, что экономические субъекты стремятся рас­пределить более равномерно на протяжении своей жизни поток расходов по отношению к неравномерному притоку денежных поступлений. На первом этапе жизненного цикла человек по­требляет, не получая доходов; в середине жизненного пути он зарабатывает, но не потребляет полностью получаемого дохода, чтобы обеспечить себе средства для последнего этапа жизни, ког­да его трудовая деятельность завершится, т.е. рациональный ин­дивид на всем протяжении своей жизни вообще не делает чистых общих сбережений. Если численность населения и производи­тельность труда возрастают, то положительные сбережения но­вых поколений больше, чем отрицательные сбережения старых как в силу большего числа индивидов, принадлежащих к первой группе, по отношению ко второй, так и в силу повышения душе­вого дохода.

Согласно теории «жизненного цикла» Ф. Модильяни доход колеблется на протяжении жизни человека. Поэтому в молодо­сти люди берут в долг, рассчитывая на высокие заработки в зре­лости, после выхода на пенсию потребление обеспечивается накопленными сбережениями за предыдущий период. Основ­ной причиной колебания дохода является выход на пенсию, когда происходит значительное снижение доходов. Поэтому, чтобы не снизить резко уровень потребления, большинство людей откла­дывают средства к моменту выхода на пенсию. Таким образом, весь ожидаемый за годы жизни поток доходов равномерно рас­пределяется для текущего потребления.

Рассмотрим, как влияет стимул к сбережению на функцию потребления.

Допустим, что некий потребитель предполагает прожить Глет, располагает богатством W, ожидает получить доход Ки до момента выхода на пенсию планирует проработать R лет.

Ресурсы, которыми потребитель располагает на протяжении жизни, складываются из начального богатства (W) и дохода (RY).

При этом мы не учитываем процент на сбережения, т. е. отвле­каемся от ставки процента.

Можно записать, что функция потребления для рацио­нального потребителя выглядит как

С= (1/7) Ж + (R/T)Y

Поскольку W + RYраспределяется равномерно по Т годам, то ежегодно потребляется

С = (W + RY) /Т.

Например, если потребитель предполагает прожить еще 50 лет, проработав 30 лет, то Т = 50, R = 30.

Следовательно, на индивидуальном уровне функция потреб­ления выглядит как С = 0,02 W + 0,6 Y, т.е. потребление зависит от уровня дохода и размера первоначального богатства.

Совокупная функция потребления для экономики опреде­ляется по формуле

С= aW + (3 Г,

где а и 3 — предельная склонность к потреблению по накопленному бо­гатству и по доходу соответственно.

Модель была проверена на статистических данных в 1963 г., и функция потребления для экономики страны выглядела сле­дующим образом:

С = 0,06 W + 0,7 Y.

Франко Модильяни за свой вклад в науку в 1986 г. получил Нобелевскую премию. Нобелевская лекция Ф.Т. Модильяни называется «Жизненный цикл, сбережения граждан и богатство нации».

Функция потребления Модильяни в течение жизненного цикла предполагает, что средняя склонность к потреблению C/Y = aW/Y + Р.

3. ПОЛНАЯ КЕЙНСИАНСКАЯ МОДЕЛЬ

После завершения анализа упрощенного варианта кейнси­анской модели становится возможным рассмотрение ее полного варианта.

Особенности полной кейнсианской модели

Отличительные особенности полной кейнсианской модели состоят в следующем.

Во-первых, в нее включена подробно разработанная инвес­тиционная функция (теория инвестиций), т.е. инвестиции рас­сматриваются уже не как внешний (экзогенный), а как внутрен­ний (эндогенный) по отношению к данной экономической системе фактор.

Во-вторых, проанализирован денежный рынок и его влия­ние на развитие экономики.

В разработке полной кейнсианской модели большую роль сыграл не только сам Кейнс, но и его последователи, особен­но английский экономист Д. Хикс и американский экономист А. Хансен, которые уделили особое внимание совершенствова­нию математического аппарата и графической интерпретации этой модели.

Равновесие на рынке товаров

Кейнс, анализируя условия равновесия товарного рынка, использовал такое понятие, как предельная эффективность ка­питала. Он полагал, что каждый предприниматель, принимая решение об инвестициях, всегда сравнивает издержки, которые он несет в связи с инвестированием, и величину будущего дохо­да, которую он рассчитывает получить. Однако такое сравнение нельзя осуществить в абсолютных единицах, поскольку издерж­ки и получение дохода отделены друг от друга во времени. Кейнс считал, что предприниматель принимает такое решение, срав­нивая предельную эффективность капитала с текущей величи­ной ставки банковского процента.

Предельная эффективность капитала — это относительная величина, которая характеризует перспективную, ожидаемую выгодность, прибыльность инвестиций (норму прибыли на вло­женный капитал). С точки зрения Кейнса, данная величина не­стабильна, подвержена колебаниям. С увеличением объема ин­вестиций предельная эффективность капитала снижается.

I Предельная эффективность капитала сопоставляется с теку­щей ставкой банковского процента. Предприниматель осуще­ствляет инвестиции только тогда, когда предельная эффектив­ность больше или равна ставке банковского процента. Если соотношение будет обратным, то инвестиции осуществляться не будут. Таким образом, они являются убывающей функцией ставки банковского процента:

/=/(/*); (72)

Г(г) < 0.

Что же касается предложения сбережений, то, как уже изве­стно из упрощенной модели, Кейнс в отличие от классиков рас­сматривал их как возрастающую функцию дохода, а не ставки банковского процента:

S = S(Yy₎ (73)

S'( Y) > 0.

Здесь мы видим принципиальное различие между кейнсиан­ской и классической моделями.

Если в классической модели сбережения и инвестиции есть функции одного и того же параметра (ставки банковского про­цента), то в кейнсианской модели они являются функциями разных параметров. Инвестиционный спрос есть функция бан­ковского процента, а предложение сбережений — функция со­вокупного дохода. Если учесть к тому же, что инвестиции и сбережения осуществляются разными субъектами экономики, то все эти обстоятельства определяют нестабильность равнове­сия на товарном рынке. Для более подробного изучения усло­вий достижения равновесия на рынке товаров широко исполь­зуют модель, предложенную Хиксом и Хансеном. В рамках этой модели совокупный доход рассматривается как внутренний (эн­догенный), а ставка банковского процента — как внешний (эк­зогенный) параметр по отношению к товарному рынку. Дело в

г

том, что ставка процента устанавливается не на товарном, а на денежном рынке. Схематически этот процесс показан на рис. 14.

По вертикальной оси вверх отложен уровень процентной ставки, вниз - объем сбережений населения; по горизонталь­ной оси вправо — объем совокупного дохода, а влево — размер инвестиционного спроса.

Кривая /(г) в IV квадранте является графиком инвестицион­ной функции: более высокому проценту соответствует меньший объем инвестиций, и наоборот. Линия во II квадранте иллюстри­рует функцию сбережений: объем сбережений возрастает с уве­личением дохода на величину, равную разнице между приростом этого дохода и вызванным им приростом потребительских расхо­дов. Прямая в квадранте III есть график, иллюстрирующий ра­венство инвестиций и сбережений. Любая точка на этой прямой характеризует равенство между сбережениями и инвестициями.

Определенная высота ставки процента (например, г₀) соот­ветствует объему инвестиций через посредство инвестиционной функции. Этот объем обозначен /₀. Для того чтобы размер сбе­

режений установился на высоте, равной объему инвестиций Sо» необходим определенный уровень дохода (У₀), от размеров ко­торого зависят сбережения.

\ Предположим теперь, что высота процентной ставки ока­жется ниже, например равна r_v

\ Понижение процентной ставки в кейнсианской модели сти­мулирует инвестиционный спрос, который увеличится до вели­чины /,. Чтобы обеспечить этот возросший объем инвестиций, необходимо соответствующее увеличение сбережений (до уровня Sj), но это невозможно без увеличения дохода до величины Y_v Таким образом, каждой заданной высоте процентной ставки, оп­ределяющей соответствующий размер инвестиционной активно­сти, устанавливается определенный уровень совокупного дохода.

Увеличение ставки банковского процента на денежном рын­ке вызывает уменьшение величины совокупного дохода на то­варном рынке. Следовательно, можно говорить о существова­нии определенного соответствия, зависимости между ставкой банковского процента на денежном рынке и размером совокуп­ного дохода на товарном рынке. Такая зависимость имеет об­ратный характер: увеличение одного параметра вызывает умень­шение другого. Графически она представлена на рис. 15.

Кривая IS на этом рисунке дает графическое изображение условий достижения равновесия на товарном рынке. Каждая точка на кривой характеризует определенное соответствие меж­ду ставкой процента и величиной совокупного дохода, при ко­тором достигается такое равновесие.

Кейнс и его сторонники, как уже было сказано, подчеркива­ли неустойчивость равновесия на товарном рынке. Главным ус­ловием, препятствующим его достижению, является снижение/ предельной эффективности капитала по мере увеличения объему инвестиций. Это обстоятельство обусловливает нестабильны^ характер инвестиционного спроса, что затрудняет достижений равновесия. В конечном счете объемы сбережений и фактически осуществленных инвестиций совпадут. Однако совпадение вели­чины сбережений и плановых инвестиций (т.е. намечаемых пла­нами предпринимателей) весьма проблематично. I

I

Равновесие на денежном рынке

До сих пор в рамках кейнсианской модели не рассматривался денежный рынок. Теперь же данный рынок необходимо ввести в модель. Условием равновесия на денежном рынке является ра­венство спроса на деньги и предложения денег.

Анализируя функцию предложения денег, Кейнс соглашался с классиками, что предложение денег — внешний (экзогенный) по отношению к экономической системе параметр, который опре­деляется исключительно политикой центрального банка данной страны.

Что же касается функции спроса на деньги, то Кейнс прин­ципиально расходился с классиками. Последние считали, что день­ги нужны субъектам экономики не сами по себе, а только для приобретения необходимых товаров и услуг. Таким образом, они признавали только один компонент спроса на деньги — опера­ционный, или трансакционный, спрос на деньги, который явля­ется возрастающей функцией величины совокупного дохода. Кейнс же наряду с операционным спросом на деньги выделял и другую компоненту - спекулятивный спрос, или предпочтение ликвид­ности. Он полагал, что субъекты рыночной экономики, после того как они удовлетворили операционный спрос на деньги, пы­таются использовать оставшуюся сумму денежных средств таким образом, чтобы получить максимальную выгоду, максимальный доход. При этом они имеют две возможности:

1. использовать эти денежные средства в ликвидной форме (денежная наличность либо банковские депозиты);

2. приобрести ценные бумаги.

Каждый вариант имеет преимущества и недостатки.

\ Первый вариант гарантирует максимальную надежность, от­сутствие риска, однако не обеспечивает увеличения стоимости денег.

\ Преимущество второго варианта заключается в возможности получить выигрыш за счет увеличения рыночного курса акций и Других ценных бумаг. Но он более рискован и менее надежен, так! как данный субъект может не только выиграть, но и значи­тельно проиграть от изменения курса ценных бумаг.

Предпочтение ликвидности, т.е. спекулятивный спрос на день­ги, является убывающей функцией ставки банковского процента.

В том случае, если ставка банковского процента установится на достаточно низком уровне, ценные бумаги будут очень дороги на рынке. Тогда субъекты рыночной экономики воздержатся от их покупки. Они рассуждают следующим образом: маловероят­но, что ставка процента снизится в дальнейшем, поскольку она и так низка; следовательно, маловероятно, что ценные бумаги бу­дут дорожать, поэтому следует подождать, чтобы в будущем при­обрести бумаги по более низкой цене. Если же ставка банковско­го процента высока, то все происходит наоборот. В этом случае ценные бумаги очень дешевы. Субъекты рыночной экономики рассуждают так: маловероятно, что ставка банковского процента будет расти и что ценные бумаги станут еще дешевле, поэтому целесообразно покупать их сейчас. Следовательно, в этой ситуа­ции возрастает спрос на ценные бумаги и снижается спекулятив­ный спрос на деньги (предпочтение ликвидности).

Общая формула спроса на деньги имеет следующий вид:

Md = K(Y) + L(r), (74)

где Md — функция спроса на деньги;

K(Y) - операционный спрос на деньги как возрастающая функция со­вокупного дохода;

L(r) - спекулятивный спрос на деньги как убывающая функция став­ки банковского процента.

Данные зависимости можно показать графически.

Так как операционный спрос на деньги не зависит от ставки процента, график этого спроса имеет вид вертикальной прямой, параллельной оси ординат (рис. 16), где г - ставка банковского Процента; М — количество денег в обращении.

Рис. 16

График спекулятивного спроса на деньги представлен на рис. 17, а график общего спроса на деньги — на рис. 18.

Рис. 17 Рис. 18

При высоких процентных ставках кривая MD становится почти вертикальной, поскольку все сбережения вкладываются в этой ситуации в ценные бумаги, спрос на деньги ограничивает­ся операционным спросом и уже не снижается при дальнейшем росте процента.

В целом денежный рынок можно изобразить в виде графика (рис. 19).

Предложение денег представлено в виде вертикальной пря­мой MS, поскольку предполагается, что оно не зависит от вели­чины ставки процента. Точка Е находится на пересечении кри­вых спроса и предложения денег и определяет «цену» равновесия на денежном рынке (равновесную ставку процента г_р).

Рис. 19

Предположим, что меняется предложение денег, а спрос на деньги остается постоянным (рис. 20).

Если предложение денег возросло, то график предложения денег перемещается вправо (из положения MS до положения MSj), т.е. происходит движение вдоль кривой спроса вправо вниз до точки Е_г Ставка процента снижается (до уровня rj).

При уменьшении предложения денег (сдвиг из положения MS до положения MS₂) равновесие на денежном рынке восста­навливается при меньшем, чем первоначальное, количестве де­нег в обращении и большей, чем первоначальная, ставке про­цента (г₂). Состояние равновесия характеризует точка Е₂.

Предположим, что меняется спрос на деньги, а предложение остается неизменным (рис. 21).

Если спрос на деньги вырос, то кривая спроса на деньги сдви­гается вправо (в положение MDj), а процентная ставка повыша­ется до уровня г_г Равновесие восстанавливается в точке Е_г При уменьшении спроса на деньги происходят обратные явления: кривая спроса смещается влево (в положение MD₂), а равновесие на денежном рынке устанавливается (точка Е₂) при более низкой, чем первоначальная, ставке процента (г₂).

Поскольку в кейнсианской модели предполагается существо­вание двух компонентов спроса на деньги, в ней имеет место принципиально иная трактовка проблемы скорости оборота де­нег. Если классики считали данный параметр стабильным, то кейнсианцы, напротив, принимали скорость оборота денег за величину нестабильную, подверженную колебаниям. Это объяс­няется наличием спекулятивного спроса на деньги.

Изучая механизм достижения равновесия на денежном рын­ке, ставку процента рассматривают как внутренний (эндоген­ный) фактор, а величину совокупного дохода как внешний (эк­зогенный) по отношению к денежному рынку фактор, поскольку уровень совокупного дохода определяется на товарном рынке. Процесс установления равновесия на денежном рынке показан на рис. 22.

По вертикальной оси вверх отложен уровень процентной ставки, а вниз — объем денежной массы; по горизонтальной оси вправо - объем дохода, а влево — снова объем денежной массы.

Кривая Цг) в квадранте IV представляет собой график спе­кулятивного спроса на деньги. Прямая K(Y) в квадранте II явля­ется графиком трансакционного спроса на деньги. Объем де­нежной массы должен в определенной пропорции распределиться между спекулятивным и трансакционным спросом, а величина общего спроса на деньги должна равняться их предложению, т.е. величине M_s. Заданному объему денежной массы соответ­ствуют две точки, обозначенные М₅.

Предположим, что в производственном секторе создан опре­деленный доход, например Y_Q. Трансакционный спрос составит величину /Г(Т₀). После того как указанная часть потребности в деньгах удовлетворена, остается еще какая-то часть заданной ре­шением центрального банка денежной массы. (Предполагается, что денежная масса имеется в объеме, по крайней мере, не мень­шем, чем необходимо для финансирования текущих сделок, в противном случае неминуемы дефляция и последующий эконо­мический крах.) Эта величина равна расстоянию от точки М₅ до точки К{ yjj). Отложив величину этой разности влево по горизон­тальной оси, получим точку L(r₀).

Проецируя эту точку на график спекулятивного спроса L(г), найдем уровень процентной ставки г₀, поддержание которого необходимо для того, чтобы вся оставшаяся масса была погло­щена спекулятивным спросом.

Допустим, что объем дохода в производственном секторе уве­личился до уровня Ур но дополнительного поступления в обра­щение новых денег не произошло (денежная масса осталась на уровне M_s). Операционный спрос на деньги возрос до размеров К(У_{), что оставляет меньшую часть денежной массы (только Д/*,)) для сбережения в форме ликвидности. В результате произойдет соответствующее повышение ставки процента (до уровня г,).

Следовательно, можно сделать вывод о существовании пря­мой зависимости между величиной совокупного дохода и разме­ром ставки процента. Увеличение совокупного дохода на товар­ном рынке вызывает соответствующий рост ставки банковского процента на денежном рынке.

Условие равновесия на денежном рынке можно представит^ графически (рис. 23).

Рис. 23

Кривая LM описывает равновесие на денежном рынке. Каж­дая точка на этой кривой характеризует определенное соответствие между величиной совокупного дохода и ставкой банковского про­цента, которое гарантирует равновесие на денежном рынке.

Кривая LM имеет горизонтальный и вертикальный участки. Горизонтальный участок свидетельствует о том, что ставка про­цента не может опуститься ниже определенного значения. Вер­тикальный участок показывает, что при достижении определен­ного уровня процентной ставки спекулятивный спрос отсутствует, а стремление к приобретению ценных бумаг становится практи­чески неограниченным.

Совместное равновесие товарного и денежного рынков

До сих пор в рамках полной кейнсианской модели рассмат­ривались условия достижения равновесия отдельно на товарном и денежном рынках. Следующий этап анализа связан с условия­ми достижения совместного равновесия на товарном и денежном рынках. На этом этапе исследуется тесная взаимосвязь, взаимо­зависимость двух рынков. Таким образом, кейнсианская теория преодолевает характерное для классической модели положение о полной независимости товарного и денежного рынков.

Согласно кейнсианской модели изменение параметров одного из рынков может быть достигнуто путем изменения ситуации на другом рынке. Графическая интерпретация условий совместного равновесия двух рынков была дана Хиксом и Хансеном (рис. 24).

Здесь кривая IS характеризует условия равновесия на товар­ном рынке, а кривая LM - условия равновесия на денежном рынке.

Точка К, в которой пересекаются обе эти кривые, отражает условие совместного равновесия товарного и денежного рын­ков. Это условие достигается при равновесном уровне совокуп­ного дохода (У_р) на товарном рынке и равновесной ставке бан­ковского процента на денежном рынке (г_р).

Известно, что в рамках кейнсианской модели ситуация мак­роэкономического равновесия не всегда означает достижение полной занятости. Поэтому равновесный уровень совокупного дохода Т_р может оказаться недостаточным для достижения пол­ной занятости.

В этих условиях изменение параметров одного из рынков вызовет соответствующее изменение на другом рынке, что в итоге может привести к достижению полной занятости. Здесь возмож­ны два варианта политики:

1. воздействие на денежный рынок через изменение ситуа­ции на товарном рынке;

2. изменение ситуации на товарном рынке через изменение ситуации на денежном рынке.

Первый вариант предполагает осуществление первоначаль­ных изменений на товарном рынке. Речь идет о создании благо­приятных условий для увеличения объема инвестиций. Эти меры не должны быть связаны с изменением ставки банковского про­цента. К их числу относятся, например, увеличение государ­ственных инвестиций (они не зависят от ставки процента); при­

влечение иностранных инвестиций; увеличение объема инвес­тиций, связанных с инновациями, и др.

Увеличение объема инвестиций на товарном рынке вызыва­ет соответствующий рост совокупного дохода, который обеспе­чивает полную занятость. Графически данную ситуацию обо­значим на рис. 25 сдвигом вправо кривой IS.

Кривая IjSj пересекается с не изменившей своего положе­ния кривой LM в точке F. В ней достигается состояние макро­экономического равновесия при большем объеме совокупного дохода Г_р1, который обеспечивает полную занятость.

Данные изменения на товарном рынке вызывают соответ­ствующие изменения на денежном рынке. Увеличение уровня совокупного дохода при неизменной массе денег в обращении обусловливает увеличение операционного спроса на деньги. Однако при том же объеме денежной массы увеличение опера­ционного спроса вызывает уменьшение спекулятивного спроса; снижение спекулятивного спроса на деньги ведет к повышению ставки банковского процента (до уровня г_р1). Следовательно, равновесие восстанавливается при большем объеме совокупно­го дохода на товарном рынке и при более высокой ставке бан­ковского процента на денежном рынке.

Второй вариант предполагает воздействие на товарный ры­нок через первоначальные изменения на денежном рынке. В

этом случае государство может пойти на увеличение денежной массы в обращении. При той же величине совокупного дохода и возросшей денежной массе в обращении величина операцион­ного спроса не меняется и весь дополнительный прирост де­нежной массы поглощается спекулятивным спросом, что вызы­вает снижение ставки банковского процента на денежном рынке (до уровня г ₂). Таким образом, кривая LM будет смещаться впра­во (кривая ЦМ,) до пересечения с неподвижной кривой IS (см. рис. 25). На товарном рынке снижение ставки банковского про­цента вызывает увеличение объема частных инвестиций. Это в свою очередь ведет к росту совокупного дохода на товарном рынке (до величины )^). В результате достигается полная заня­тость (эту ситуацию в экономике характеризует точка Т).

Решая вопрос о целесообразности осуществления каждого из этих вариантов действий, кейнсианцы считали первый вари­ант более надежным, чем второй. Они объясняли это весьма высокой вероятностью попадания экономики в ситуацию, ко­торую Кейнс называл «ликвидной ловушкой». Речь идет о такой ситуации в экономике, когда ставка процента оказывается на столь низком уровне, что она уже не может быть снижена при дальнейшем увеличении денежной массы в обращении. В этом случае спекулятивный спрос на деньги становится практически неограниченным и поглощает весь прирост денежной массы. Иными словами, в этой ситуации субъекты рыночной экономи­ки не имеют никаких стимулов к приобретению ценных бумаг, а значит, к осуществлению инвестиций. Следовательно, увели­чение денежной массы не способно оказать положительного влияния на увеличение инвестиций. Разрывается связь между денежным и товарным рынками.

«Ликвидная ловушка» особенно часто возникает тогда, когда у субъектов экономики преобладают пессимистические оценки ситуации в стране. Выйти из состояния «ликвидной ловушки» можно, только принципиально изменив в сторону улучшения ситуацию на товарном рынке, т.е. создав исключительно благо­приятные условия для увеличения объема инвестиций. Таким образом, «ликвидная ловушка» является фактором, ограничива­ющим возможности достижения равновесия на денежном рынке.

Вместе с тем различают и так называемую инвестиционную ловушку, которая возникает в том случае, когда спрос на инве­стиции совершенно неэластичен по ставке процента.

Условия равновесия на рынке труда в полной кейнсианской модели

До сих пор в рамках полной кейнсианской модели не анали­зировался рынок труда и, следовательно, проблема реальной заработной платы. Поэтому новым этапом анализа является рас­смотрение условий достижения равновесия на рынке труда.

Рассмотрим функцию предложения труда. Если классики считали, что предложение труда является функцией реальной заработной платы, то Кейнс и его сторонники исходили из того, что предложение труда есть функция номинальной (т.е. денеж­ной) заработной платы (в состоянии неполной занятости).

В отличие от классиков Кейнс сомневался в том, что рабочие при заключении трудовых договоров с предпринимателями могут влиять на величину своей реальной заработной платы через изме­нение ставок номинальной заработной платы. Анализируя прак­тику забастовочной борьбы наемных рабочих, он заметил, что они борются прежде всего за достижение определенных ставок номи­нальной заработной платы, категорически не допускают сниже­ния этих ставок. Таким образом, Кейнс сделал вывод, что ставки заработной платы являются негибкими, неэластичными в сторону их понижения. В этом заключается еще одно принципиальное раз­личие между двумя теориями.

В то же время Кейнс считал, что в условиях полной занято­сти населения предложение труда становится возрастающей функцией реальной заработной платы.

Кейнсианскую трактовку функционирования рынка труда можно представить графически на рис. 26, где W — ставка но­минальной заработной платы; Т — предложение труда.

Таким образом, в ситуации неполной занятости предложе­ние труда стабильно возрастает при существующей на рынке денежной (номинальной) заработной плате (Ж₀).

При достижении полной занятости (Т₀) ситуация меняется и предложение труда (T_s) является возрастающей функцией ре­альной зарплаты:

(w\ Ts=f 7 ;	(75)

Отсюда

W=f~^x(T)P. (76)

Кейнсианская функция предложения труда может быть в обобщенном виде выражена следующим образом:

W = aW₀ + (l-a)f-'(T)P, (77)

где а = 1 в состоянии неполной занятости; а = 0 в состоянии полной занятости.

В трактовке спроса на труд Кейнс также существенно расхо­дился с классиками. Он разделял выводы теории предельной производительности труда и соглашался с ее тезисом о равен­стве реальной заработной платы величине предельного продук­та труда:

(78)

где W/P — реальная заработная плата;

/(7) - величина предельного продукта труда.

В то же время Кейнс не считал, что кривая предельной про­изводительности труда характеризует динамику спроса на труд. По его мнению, представленная в классической модели обрат­ная зависимость между спросом на труд и величиной реальной заработной платы проявляется только на микро-, но не на мак­роуровне. Дело в том, что уменьшение заработной платы в мас­штабе всей экономики будет означать прежде всего значитель­ное сокращение совокупного потребительского спроса, что в свою очередь вызовет снижение объема производства, а следователь­но, и уровня занятости. Таким образом, Кейнс в своей модели не вводил агрегированную функцию спроса на труд.

Кейнс и его сторонники считали, что негибкость, неэлас­тичность ставок заработной платы в сторону их снижения со­здают серьезные препятствия к достижению равновесия на рынке труда. Особую остроту приобретает эта проблема в связи с уста­новлением государством под давлением профсоюзов минимума заработной платы. Этот норматив лишает заработную плату ее гибкости и эластичности. Следовательно, рыночный механизм сам по себе не в состоянии обеспечить достижение равновесия на рынке труда. В этих условиях необходима активная политика государственного регулирования рынка труда для достижения полной занятости населения. Кейнс полагал, что государству значительно проще снижать размеры реальной заработной пла­ты (благодаря политике умеренной инфляции), чем стремиться к уменьшению номинальной заработной платы.

Совместное равновесие трех рынков в полной кейнсианской модели (рынок товаров, денежный рынок, рынок труда)

В рамках полной кейнсианской модели подробно рассмот­рено взаимодействие трех рынков (рынок товаров, денежный рынок, рынок труда). Кейнс и его сторонники, исследуя про­блему достижения совместного равновесия всех этих трех рын­ков, достаточно скептически относились к возможностям меха­низма обеспечить это равновесие. Они считали, что существует три условия, ограничивающие возможность достижения совмест­ного равновесия этих трех рынков:

— снижение предельной эффективности капитала (на товар­ном рынке);

• «ликвидная ловушка» (на денежном рынке);

• негибкие, неэластичные в сторону понижения ставки за­работной платы (на рынке труда).

Таким образом, проблема обеспечения макроэкономическо­го равновесия не может быть решена рыночным механизмом без активной поддержки государства.

Главный практический вывод из кейнсианской модели — это идея о необходимости постоянного, систематического активно­го вмешательства государства в экономику, превращения госу­дарства в активного субъекта экономики в связи с увеличением степени энтропии рыночного пространства и невозможностью сохранения гомеостазного состояния в долгосрочной перспек­тиве. В отличие от классиков Кейнс и его сторонники полагали, что государство не может руководствоваться принципом нейт­ральности в экономической политике. Оно должно активно вме­шиваться в экономику, руководствуясь в принятии решений не какими-то априорными (заранее заданными) установками, а соображениями практической целесообразности. При этом глав­ной проблемой, подлежащей решению, кейнсианцы считали проблему полной занятости населения.

Формализация полной кейнсианской модели

Основные взаимосвязи, проанализированные в рамках пол­ной кейнсианской модели, могут быть выражены в виде следу­ющей системы из семи уравнений, каждое из которых было под­робно рассмотрено ранее:

у = у(Т) — производственная функция;

I = 1(г) — функция инвестиций;

S = S(y) — функция сбережений;

/ = S — равенство инвестиций и сбережений;

W/P = у'(Т) — равенство реальной заработной платы пре­дельному продукту труда;

W = aW₀ + (l-a)f~^l(T)P - функция предложения труда;

Md = K(Y) + L(r) — уравнение спроса на деньги.

В отличие от классической модели в данном случае парамет­ры всех этих уравнений определяются одновременно, что свиде­тельствует об их взаимозависимости и взаимообусловленности.

В завершении анализа полной кейнсианской модели следует отметить одно обстоятельство. Большинство выводов в рамках данной модели сделано исходя из допущения неизменности об­щего уровня цен. Однако такое допущение не соответствует ре­альной ситуации в экономике, что во многом ограничивает сте­пень достоверности ее выводов. Жизнь показала, что в условиях хронической инфляции многие рекомендации кейнсианцев ма­лоэффективны.

Современные исследования дискуссионных вопросов полной кейнсианской модели

В процессе разработки полной кейнсианской модели были сформулированы некоторые теоретические положения, которые породили дискуссию в экономической литературе. Остановим­ся на характеристике результатов современных исследований некоторых дискуссионных вопросов.