Сидоров В.А. Макроэкономика

18. ОБЩЕСТВЕННОЕ ПОТРЕБЛЕНИЕ, СБЕРЕЖЕНИЯ, ИНВЕСТИЦИИ

Общественное потребление базируется на воспроизводственном процессе, основой которого служат инвестиции. Размер инвестиций находится в прямой зависимости от величины сбережений, которые и являются единственным источником непрерывной хозяйственной деятельности.

Основные вопросы темы

1.Теории потребления.

2.Определение равновесного объема производства.

3.Эффекты мультипликатора и акселератора.

18.1. Теории потребления

Потребление в макроэкономике – функция доходов разных периодов, накоплений, полученного наследства и процентной ставки, позволяющей сберегать или, наоборот, заимствовать.

Индивид часто стремится стабилизировать свое потребление, что отражает желание стабилизировать уровень жизни.

Ограничения по заимствованию часто накладывают отпечаток на размер и динамику потребления. Потребление может быть достаточно эластичным в сторону увеличения, но крайне неэластичным

всторону уменьшения.

Всовременной макроэкономике различают классическую и кейнсианскую теории потребления.

Основы классической модели были заложены в ХVIII в. такими выдающимися экономистами, как А. Смит, Д. Рикардо, Ж.Б. Сэй, Дж.С. Милль, А. Маршалл, A. Пигу и др.

Приведем основные положения классической модели.

1.Экономика делится на два независимых сектора: реальный и денежный, что в макроэкономике получило название принципа классической дихотомии. При этом денежный сектор не оказывает влияния на реальные показатели и не воздействует на ситуацию в реальном секторе. Поэтому в классической модели денежный рынок отсутствует, а реальный сектор состоит из трех рынков: рынка труда, рынка заемных средств и товарного рынка.

2.В экономике господствует совершенная конкуренция.

3.Поскольку на всех этих рынках действует совершенная конкуренция, то все цены гибкие. Это относится и к рынку ресурсов, и к рынку товаров. Гибкость цен означает, что цены меняются, адаптируясь к изменениям соотношения спроса и предложения, и обеспечивают восстановление нарушенного равновесия на любом из рынков, причем на уровне полной занятости ресурсов.

4.Так как цены гибкие, равновесие на рынках устанавливается автоматически по принципу «невидимой руки» А. Смита.

5.Государство не вмешивается в управление экономикой.

6.Все ресурсы используются полностью, и экономика всегда находится в состоянии полной занятости ресурсов, т.е. наиболее эффективного и рационального их использования, поэтому объем выпуска всегда находится на своем потенциальном уровне.

Ограниченность ресурсов делает главной в экономике проблему производства, т.е. проблему совокупного предложения. Поэтому классическая модель – это модель, изучающая экономику со стороны совокупного предложения. Основным рынком выступает ресурсный рынок, главным образом рынок труда. Совокупный спрос всегда соответствует совокупному предложению.

Вэкономике действует закон Сэя, предложенный известным французским экономистом начала ХIХ в. Жаном-Батистом Сэем: предложение порождает адекватный спрос, поскольку каждый человек одновременно является и продавцом, и покупателем и его расходы всегда равны доходам. Так, рабочий,

содной стороны, выступает продавцом экономического ресурса, собственником которого он является, а с другой – покупателем товаров и услуг, которые он приобретает на доход, полученный от продажи труда.

Сумма заработной платы всегда равна стоимости продукции, которую он произвел, поскольку условие максимизации прибыли для совершенно конкурентной фирмы МС = МR. Следовательно, W = P, MPL. Здесь W – номинальная заработная плата, P – цена продукции, производимой фирмой, MPL – предельный продукт труда. А доход рабочего равен сумме расходов.

Фирма также является одновременно продавцом товаров и услуг и покупателем экономических ресурсов. Доход, получаемый от продажи своей продукции, она расходует на покупку факторов производства. Поэтому проблем с совокупным спросом быть не может, так как все агенты полностью превращают свои доходы в расходы.

Классическая модель – это модель, описывающая долгосрочный период.

282

Общественное потребление, сбережения и инвестиции

Реальных рынков в классической модели три: рынок труда, рынок заемных средств и рынок товаров (рис. 18.1).

Рис. 18.1. Макроэкономические рынки в классической модели

Поскольку в условиях совершенной конкуренции ресурсы используются на уровне полной занятости, кривая предложения труда SL вертикальна и объем предлагаемого труда равен LP. Спрос на труд зависит от ставки заработной платы: чем выше ставка номинальной заработной платы W, тем выше издержки фирм, тем меньшее количество рабочих они нанимают. Поэтому кривая спроса на труд DL имеет отрицательный наклон. Первоначально равновесие устанавливается в точке пересечения кривой предложения труда SL и кривой спроса на труд DL1 и соответствует равновесной ставке номинальной заработной платы W1 и количеству занятых LP. Если спрос на труд снизится, кривая спроса на труд DL1 сдвинется влево до DL2. При номинальной ставке заработной платы W1 предприниматели предъявят

спрос на количество рабочих, равное L2. Разница между LР и L2 есть не что иное, как безработица. Поскольку в ХIХ в. не существовало пособий по безработице, по мнению представителей класси-

ческой школы, рабочие как рационально действующие экономические агенты предпочтут получать более низкий доход, чем не получать ничего. Номинальная ставка заработной платы снизится до W2, и на рынке труда вновь восстановится полная занятость LР.

Безработица в классической модели имеет добровольный характер, поскольку ее причиной выступает отказ рабочего работать за данную ставку номинальной заработной платы.

Рынок капитала (см. рис. 18.1) – это рынок, на котором присутствуют инвестиции I и сбережения S

иустанавливается равновесная ставка процентаR. Спрос на капитал предъявляют фирмыдля покупки инвестиционных товаров, а предложение кредитных ресурсов осуществляют домохозяйства, предоставляя взаймы свои сбережения.

Первоначальноравновесиеинвестицийисбережений(I1=SS)устанавливаетсяпривеличинеставки процента R1. Но если сбережения увеличиваются, кривая сбережений SS сдвигается вправо до SSS, при прежней ставке процента R1 часть сбережений не будет приносить дохода. Поэтому домохозяйства предпочтут получать доход, пусть даже по более низкой ставке процента. Новая равновесная ставка процента установится на уровне R2, при которой все кредитные средства будут использоваться полностью. Равновесие установлено, причем вновь на уровне полной занятости ресурсов.

На товарном рынке (см. рис. 18.1) первоначальное равновесие устанавливается в точке пересечения кривой совокупного предложения AS и совокупного спроса AD1, чему соответствует равновесный уровень цен Р1 и равновесный объем производства на уровне потенциального выпуска YР. Поскольку все рынки связаны друг с другом, снижение номинальной ставки заработной платы на рынке труда и рост сбережений на рынке капитала обусловливают снижение потребительских расходов, а следовательно,

исовокупного спроса. Кривая AD1 сдвигается влево до AD2. При прежнем уровне цен Р1 фирмы могут продатьневсюпродукцию,атолькоеечасть,равную Y2.Однакопосколькуфирмыявляютсярациональными экономическими агентами, поэтому они в условиях совершенной конкуренции предпочтут продать весь произведенный объем производства, пусть даже по более низким ценам. В результате уровень цен снизится до Р2 и равновесие снова установится на уровне потенциального выпуска YР.

Рынки уравновесились автоматически за счет гибкости цен, при этом равновесие на каждом из рынков установилось на уровне полной занятости ресурсов. Следует иметь в виду, что в классической модели номинальные показатели являются гибкими, тогда как реальные показатели – жесткими. Это относится и к реальному объему выпуска равному его потенциальной величине, и к реальным доходам каждого экономического агента. Объясняется это тем, что цены на всех рынках меняются пропорционально друг другу, поэтому отношение W1/P1 = W2/P2 есть не что иное, как реальная заработная плата. Следовательно, несмотря на падение номинального дохода, реальный доход на рынке труда остается неизменным.

283

Сидоров В.А. Макроэкономика

Реальная ставка процента тоже не изменилась, поскольку номинальная ставка процента снизилась в той же пропорции, что и цены. Реальные доходы бизнеса не уменьшилась, несмотря на падение уровня цен, так как в той же степени снизились издержки в виде расходов на оплату труда. При этом падение совокупного спроса не привело к падению производства, так как снижение потребительского спросакомпенсировалосьувеличениеминвестиционногоспросаврезультатепаденияставкипроцента на рынке капитала.

Согласно классической экономической теории, основным фактором, определяющим динамику сбережений и инвестиций, является ставка процента. Если она возрастает, домохозяйства начинают больше сберегать и меньше потреблять. Рост сбережений со временем приводит к снижению цены кредита, что обеспечивает рост инвестиций.

Таким образом, соответственно классической теории невозможна ситуация, когда AD ≠ AS. В том случае если она возникает, немедленно изменяются зарплата, цены и ставка процента. Вслед за спадом AD произойдет быстрый и незначительный спад производства, что стабилизирует ситуацию. Денежный рынок всегда гарантирует равенство инвестиций и сбережений. Возможна лишь добровольная безработица в пределах ее естественного уровня.

Из положений классической модели следовало, что затяжные кризисы в экономике невозможны, а могут иметь место лишь временные диспропорции, которые ликвидируются постепенно сами собой

врезультате действия рыночного механизма. Однако в конце 1929 г. в США разразился кризис, охвативший ведущие страны мира, который показал несостоятельность положений и выводов классической макроэкономической модели, и прежде всего идеи о саморегулирующейся экономической системе.

Причины и рекомендации по недопущению в будущем подобных экономических катастроф были проанализированы и обоснованы Дж. М. Кейнсом. Результатом стало выделение макроэкономики

всамостоятельный раздел экономической теории с собственным предметом и методами анализа. Кейнс опроверг основные предпосылки и выводы классической школы, построив собственную

макроэкономическую модель.

Основные положения модели заключаются в следующем:

1)реальный и денежный секторы экономики тесно взаимосвязаны и взаимозависимы;

2)денежный рынок становится макроэкономическим рынком, частью финансового рынка наряду

срынком ценных бумаг;

3)на всех рынках несовершенная конкуренция;

4)цены фиксированы на определенном уровне и не изменяются в течение определенного периода времени.

Например, на рынке труда жесткость номинальной ставки заработной платы обусловлена тем, что действует контрактная система; профсоюзы контролируют конкретную величину номинальной ставки заработной платы; государство устанавливает минимум заработной платы и предприниматели не имеют право нанимать рабочих по ставке, ниже минимальной.

Поэтому на графике рынка труда (см. рис. 18.1) при сокращении спроса на труд (сдвиг кривой DL1 до DL2) номинальная ставка заработной платы не снизится до W2, а останется W1.

На товарном рынке жесткость цен объясняется тем, что на нем действуют монополии, которые имеют возможность фиксировать цены, поэтому на графике товарного рынка (см. рис.18.1) при сокра-

щении спроса на товары уровень цен не снизится до Р2, а сохранится на уровне Р1.

Ставка процента, по мнению Кейнса, формируется на денежном рынке по соотношению спроса

ипредложения денег. Поэтому денежный рынок становится полноценным макроэкономическим рынком, изменение ситуации на котором оказывает воздействие на ситуацию, складывающуюся на товарном рынке.

При одном и том же уровне ставки процента фактические инвестиции и сбережения могут быть не равны, поскольку они – продукт разных экономических агентов, которые имеют разные цели и мотивы экономического поведения.

Инвестор принимает инвестиционное решение, сравнивая величину предельной эффективности капитала, которая является субъективной оценкой инвестора, со ставкой процента. Если первая величина превышает вторую, то инвестор согласится финансировать инвестиционный проект независимо от абсолютной величины ставки процента, а фактором, определяющим величину сбережений, будет величина располагаемого дохода. Если располагаемый доход невелик и его едва хватает на текущие расходы, то делать сбережения даже при очень высокой ставке процента невозможно. Поэтому сбережения не зависят от ставки процента.

В то же время рост сбережений может оказать на экономику антиинфляционное воздействие

вусловиях, близких к полной занятости ресурсов: спад потребления и следующее за ним сокращение совокупных расходов, занятости и выпуска ограничивают давление инфляции спроса – совокупный

284

Общественное потребление, сбережения и инвестиции

спрос снижается от AD до AD1, что сопровождается спадом производства от Y1 до Y2 и снижением уровня цен от Р1 до Р2 (рис. 18.2).

Модель кейнсианского креста предполагает фиксированные цены, что не позволяет иллюстрировать процесс изменения уровня цен Р. Этот факт конкретизирует модель AD – AS для целей краткосрочного макроэкономического анализа с «жесткими» ценами. В связи с этим крест Кейнса не может быть использован для исследования долгосрочных последствий макроэкономической политики, связанных с ростом или снижением уровня инфляции.

Кейнсу удалось доказать, что полная занятость в нерегулируемой экономике может возникнуть только случайно. Равновесие спроса и предложения не совпадает с полной занятостью ресурсов. Одна из причин такого несовпадения – несоответствие плановых инвестиций и сбережений.

Мотивы сбережений домохозяйств: покупки дорогостоящих товаров; обеспечение в старости; страхование от непредвиденных обстоятельств; обеспечение детей в будущем.

Мотивы инвестиций фирм: максимизация нормы чистой прибыли; реальная ставка процента. Согласно теории Кейнса, не ставка процента, а величина располагаемого дохода домохозяйств

является основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережений. При этом сберегается та часть дохода, которая остается после осуществления всех потребительских расходов. В то же время динамика инвестиций определяется динамикой процентных ставок.

К основным факторам, определяющим динамику потребления и сбережения, относятся: доход домохозяйств; богатство, накопленное домохозяйствами; уровень цен; экономические ожидания; величина потребительской задолженности; уровень налогообложения.

Величины потребления и сбережений относительно стабильны при условии, что государство не предпринимает специальных действий по их изменению.

Факторы,определяющиединамикуинвестиций:ожидаемаянормачистойприбыли;реальнаяставка процента; уровень налогообложения; изменения в технологии производства; наличный основной капитал; экономические ожидания; динамика совокупного дохода.

Основные факторы нестабильности инвестиций: продолжительные сроки службы оборудования; нерегулярность инноваций; изменчивость экономических ожиданий; циклические колебания ВНП.

Несовпадение планов инвестиций и сбережений обусловливает колебания фактического объема производства вокруг потенциального уровня, а также несоответствие фактического уровня безработицы естественному уровню.

Принципиальное отличие классической модели от кейнсианской состоит в том, что в классической теории предполагалось, что люди ведут себя аскетично: сначала принимают решение о сбережениях, а затем потребляют остаток располагаемого дохода. Сбережения, в свою очередь, положительно зависятотреальнойставкипроцента.Такимобразом,потреблениеявляетсяфункциейреальнойставки процента. Эмпирические исследования не подтвердили данной гипотезы: потребление если и зависит от ставки процента, то очень слабо.

Кейнс же предположил, что существует некоторый психологический закон, заставляющий людей увеличивать потребление вместе с ростом располагаемого дохода. При этом люди увеличивают потребление не на всю величину прироста располагаемого дохода, а лишь на ее часть. Таким образом, чем богаче люди, тем меньше доля их потребления и больше доля сбережений.

Методы регулирования экономики путем воздействия на совокупный спрос, главным образом мерами фискальной политики, предложенные Кейнсом, были особенно популярны в экономике развитых стран после Второй мировой войны. Однако усиление инфляционных процессов в экономике и энергетический кризис середины 1970-х гг. выдвинули на первый план и поставили особенно остро проблему стимулирования не совокупного спроса, а совокупного предложения. На смену «кейнсианской революции» приходит «неоклассическая контрреволюция».

285