2.2 Принцип эффективного спроса

Эффективный спрос, по Дж. М. Кейнсу,это

просто фактический совокупный спрос на

блага, при котором совокупный спрос равен совокупному предложению. Принцип

эффективного спроса заключается в том, что реальный национальный доход

определяется эффективным спросом, и при этом последний может быть меньше, чем

необходимо для обеспечения полной занятости. Следовательно, ресурсы общества

могут использоваться не полностью. Таким образом, излагая принцип эффективного

спроса, Дж. М. Кейнс сформулировал основную задачу своего экономического

анализа: определение факторов, влияющих на объем использования, то есть

занятости, ресурсов, имеющихся в экономике. По мнению Дж. М. Кейнса проблемы

размещения ресурсов в условиях полной занятости не столь важны, когда ресурсы

используются не полностью.

Итак, эффективный спрос = потребление + инвестиции + государственные закупки +

чистый экспорт.

Последний показатель – чистый экспорт, то есть избыток валового экспорта над

импортом – расширяет рынок и тем самым стимулирует производство. Меры по

поддержке экспорта особенно необходимы в условиях активного роста национального

дохода. Увеличение дохода пробуждает и развивает склонность к импорту, который

замещает внутренний спрос иностранной продукцией. Превышение же импорта над

экспортом – дело опасное еще и потому, что ведет к дефициту платежных балансов,

накоплению внешнего долга, расшатывает валютную систему.

Предметом особого внимания Кейнса и стимулятором его теоретического поиска была

проблема занятости.

Кейнс пишет: “Уровень занятости определяется точкой пересечения функций

совокупного спроса и совокупного предложения. Именно в этой точке ожидаемая

предпринимателями прибыль будет наибольшей. Величину D (выручка, ожидаемая

предпринимателями при занятости N человек) в той точке кривой функции совокупного

спроса, где она пересекается с функцией совокупного предложения, назовем

эффективным спросом

Функции потребления и сбережения в модели Кейнса

В интерпретации классической модели периодические кризисы перепроизводства,

случавшиеся в рыночном хозяйстве, были результатом превышения совокупного

предложения над совокупным спросом при прежнем уровне цен. Однако если

совокупное предложение находится в рамках жестких цен, экономические кризисы

являются уже не результатом избытка предложения, а следствием нехватки спроса.

Равновесие в экономике достигается уже не снижением уровня цен, а сокращением

предложения. В результате мы имеем равновесие при неполной занятости.

Установление же равновесия при полной занятости предполагало повышение

совокупного спроса до потенциального уровня национального выпуска. Почему в

экономике образуется недостаток совокупного спроса и каким образом он может быть

увеличен – одно из центральных и новаторских положений кейнсианской

экономической теории.

В самом общем виде совокупный спрос в кейнсианской модели распадается на четыре

компонента: потребление С, частные инвестиции I, государственные расходы G и

чистый экспорт Xn . Спрос на товарном рынке предъявляют все макроэкономические

агенты (домашние хозяйства, фирмы, государство и иностранный сектор), поэтому его

можно представить как сумму совокупных расходов АЕ в экономике:

.

Однако главными в этом перечне являются два первых компонента. Так, в

современных условиях на долю потребления приходится от ⅔ до ¾ всей суммы

совокупных расходов. Поэтому потребительские планы домашних хозяйств – одна из

важнейших детерминант поведения экономики. В условиях жесткости цен эти планы

строятся, ориентируясь исключительно на доход как на единственный источник

информации о состоянии рынка. Свой доход домашние хозяйства склонны

использовать только двумя способами: на потребление Си на

сбережениеS.Сбережения представляют собой превышение дохода над

потребительскими расходами, увеличение доли сбережений означает адекватное

уменьшение доли потребления, и наоборот.

Теория потребления и сбережений, предложенная Дж.М. Кейнсом, получила название

теории абсолютного дохода и основана на следующих предпосылках:

● уровень потребления зависит только от абсолютной величины

текущего располагаемого дохода: , эта зависимость

положительная – с ростом располагаемого дохода потребление растет;

● в экономике действует закономерность, которую Кейнс назвал

"основным психологическим законом", согласно которому: "… люди

склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но

не в той же мере, в какой растет доход". Это объясняется тем, что

располагаемый доход делится на потребление и сбережения: ,

гдеY – национальный (располагаемый) доход.

В экономике существуют определенные поведенческие коэффициенты, которые Кейнс

назвал "предельной склонностью к потреблению" и "предельной склонностью к

сбережению".

Предельная склонность к потреблению МРС– коэффициент, показывающий, на

сколько увеличится (уменьшится) потребление при росте (сокращении) дохода на

единицу.

Предельная склонность к сбережению МРS– коэффициент, показывающий, на сколько

увеличится (уменьшится) сбережение при росте (сокращении) дохода на единицу.

Сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению

равна единице:

;

● часть потребления не зависит от величины располагаемого дохода

и называется автономным потреблением .

Таким образом, функция потребления Кейнса имеет вид:

В модели Кейнса сбережения, как и потребление, являются функцией только

располагаемого текущего дохода и не зависят от других факторов (ставки процента,

величины богатства и т.п.). Функция сбережений Кейнса имеет вид:

Таким образом, мы располагаем всеми необходимыми данными для графического

изображения функции потребления и функции сбережения (рис. 4.3).

В геометрической интерпретации величина МРС равна тангенсу угла наклона кривой

потребления С. В краткосрочном периоде МРС – величина постоянная и определяется

национальными особенностями страны. Чем больше МРС, тем кривая функции

потребления более крутая. Сдвиг кривой потребления происходит при изменении

величины автономного потребления , при увеличении которого график сдвигается

вверх.

Аналогично функции потребления, наклон функции сбережения равен предельной

склонности к сбережению МРS: чем больше МРS, тем кривая сбережения более

крутая. Сдвиг кривой сбережения происходит при изменении величины автономного

потребления : вверх – при его увеличении и вниз – при уменьшении.

Из функции потребления и сбережений Кейнса следовало, что по мере роста дохода

доля потребления в доходе падает, а доля сбережений растет. Долю потребления в

доходе Кейнс назвал средней склонностью к потреблению, а долю сбережений в

доходе –средней склонностью к сбережению.

Средняя склонность к потреблению АРС– отношение величины потребления к

величине дохода.

Средняя склонность к сбережению АРS– отношение величины сбережений к величине

дохода.

Сумма средней склонности к потреблению и средней склонности к сбережению равна

единице:

.

Учитывая, что величины потребления и сбережений – это две части одного и того же

дохода, график сбережений, расположенный под графиком потребления, является по

сути зеркальным отражением кривой потребления (см. рис. 4.3.). Вспомогательная

линия, проведенная под углом 45° (рис. 4.3, а), отражает гипотетическую ситуацию,

когда потребление точно соответствует располагаемому доходу при любой его

величине (т.е. нет ни долгов, ни сбережений). Ее ввел в анализ П. Самуэльсон в

процессе формализации кейнсианской модели. По его словам, «пересечение кривой

функции потребления с линией, проведенной под углом 45°, дает нам простейший

"кейнсианский крест", который можно сравнить с пересечением линий спроса и

предложения у Маршалла». Действительно, по экономическому содержанию

"кейнсианский крест" можно интерпретировать как модель совокупного спроса и

совокупного предложения в масштабе национальной экономики.

При доходе меньше Y А (слева от точки пересечения А) потребление превышает

располагаемый доход. На рис. 4.3,бэто соответствует ситуации "отрицательных

сбережений" (домашние хозяйства с доходом меньше YА живут "в долг"). Точка

пересечения А определяет единственное (при прочих неизменных условиях) значение

функции потребления, когда потребление равно доходу, а сбережения равны нулю.

Первая эмпирическая проверка кейнсианского анализа потребления была проведена в

США в 1942 г. На основании данных о динамике потребления и дохода американцев

за период с 1929 по 1941 гг. ученым удалось вывести потребительскую функцию для

США начала 40х

гг. Она имела вид (в млрд. долл.):

.

В ходе неоднократных проверок удалось установить, что подсчеты, произведенные на

основе полученной формулы, достаточно хорошо коррелируются со статистическими

данными о доходах и потреблении домашних хозяйств за короткий (24

года) период.

С тех пор потребительская функция Дж. Кейнса широко применяется для

краткосрочного макроэкономического анализа во многих странах. Так, в ФРГ в

середине 1970х

гг. потребительская функция имела вид (в млрд. марок):

.

Для России в начале 1990х

гг. она выглядела следующим образом (в млрд. руб.):

.

Однако предпринимавшиеся попытки использовать кейнсианскую потребительскую

функцию для долгосрочных прогнозов не увенчались успехом. Дело в том, что

кейнсианский анализ с самого начала был ориентирован исключительно на

краткосрочный период развития экономики. За более продолжительные промежутки

времени потребительский спрос подчиняется несколько иным закономерностям,

которые не вписываются в "основной психологический закон" Дж. Кейнса. Впервые это

обнаружил известный американский экономист С. Кузнец, который

проанализировавший данные о динамике ВНП США и его составных частях с 1869 по

1938 гг.

В своем исследовании среди прочих рассмотрел и вопрос о соотношении

потребительских расходов и уровня совокупного дохода в экономике и пришел к

выводу, что средняя склонность к потреблению АРСза этот промежуток времени

оставалась практически неизменной и составляла примерно 0,86 независимо от

величины дохода. В краткосрочном периодеАРСнередко отклонялась от этого

значения, но с возрастанием рассматриваемого периода неизменно приближалась к

нему. Это значит, что в долгосрочном периоде потребительская функция для США

имела следующий вид:

.

Коэффициент 0,86 получил название долгосрочной склонности к потреблению и при

эмпирической проверке обнаружил достаточно высокую стабильность в длительном

периоде – величина его практически не меняется в течение десятилетий независимо

от изменения текущего дохода. Этот феномен получил название "загадки Кузнеца".

Такое поведение потребительского сектора в длительном периоде вызвало немалый

интерес у ряда видных экономистов, которые на основе проведенного анализа

сформулировали несколько гипотез, объясняющих, почему на длительных

промежутках времени средняя склонность к потреблению изменяется

пропорционально изменению дохода. Наибольшего успеха добились американские

экономисты Ф. Модильяни, создавший теорию жизненного цикла, и М. Фридман,

разработавший концепцию постоянного (перманентного) дохода. Обе концепции

основываются на теории межвременного выбора И. Фишера, в которой

потребительское поведение анализируется с позиций микроэкономического анализа.

Теория инвестиций Дж.М. Кейнса

В кейнсианской модели главным фактором стимулирования совокупного спроса

выступают инвестиции. В экономическом анализе термин "инвестиции" означает

использование сбережений для создания новых производственных мощностей и

других физических (реальных) активов.

Исходя из экономического содержания инвестиций, можно определить их

направления: строительство новых производственных зданий и сооружений; закупки

нового оборудования, техники и технологии; дополнительные закупки сырья и

материалов; строительство жилья и объектов социального назначения.

Соответственно этим направлениям различают типы инвестиций: производственные

инвестиции, инвестиции в товарноматериальные

запасы; инвестиции в жилищное

строительство.

Вложение средств в ценные бумаги, такие, как акции и облигации, называется

финансовыми или портфельными инвестициями. В отличие от физических

инвестиций, которые создают новые активы и тем самым увеличивают

производственные мощности страны,финансовые инвестиции только

перераспределяют права собственности на существующие активы от одного субъекта

к другому. Именно поэтому экономисты связывают инвестиции с вложением капитала

в приобретение физических активов и запасов. Важно и то, что осуществление

инвестиций непосредственно связано с товарным рынком, тогда как купляпродажа

ценных бумаг – с фондовым рынком.

Поскольку инвестиции – один из компонентов совокупных расходов, то по сравнению

со сбережениями они влияют на объем эффективного спроса прямо

противоположным образом: если сбережения сокращают спрос, то инвестиции его

увеличивают. Поэтому кейнсианцы исходят из возможности компенсирования

падающей склонности к потреблению наращиванием инвестиционных расходов.

Побудительным мотивом осуществления инвестиций является прибыль. Иначе говоря,

решая для себя вопрос о целесообразности инвестиций, каждый предприниматель

будет оценивать прежде всего возможную прибыльность приобретенных средств

производства – ожидаемую норму прибыли от вложенного капитала. Для

осуществления инвестиций фирма должна сопоставить ожидаемую норму прибыли со

ставкой банковского процента. Процентная ставка – цена, которую фирма должна

заплатить, чтобы занять денежный капитал, необходимый для приобретения

реального капитала. Положительное решение об инвестировании будет принято в том

случае, если ожидаемая норма прибыли превышает процентную ставку.

Таким образом, процентная ставка оказывает существенное влияние на принятие

инвестиционных решений. В любой момент у фирм имеется более или менее широкий

выбор альтернативных вариантов инвестирования средств. При высокой процентной

ставке будут осуществляться только те инвестиционные проекты, которые могут

обеспечить наивысшую ожидаемую норму прибыли. В этом случае объем инвестиций

окажется небольшим. При снижении процентной ставки ранее неприбыльные проекты

(изза

низкой ожидаемой нормы прибыли) становятся выгодными, и уровень

инвестиций в экономике возрастает. Инвестиции всегда зависят от процентной ставки,

причем зависимость эта отрицательная. Соответственно функция инвестиций имеет

вид:

.

Эта убывающая функция представлена на рис. 4.4.

Внешне представленная кейнсианская функция инвестиций ничем не отличается от

аналогичной функции в трактовке классической школы. Однако за этим внешним

сходством скрываются существенные различия, на которые выше уже обращалось

внимание. У классиков процентная ставка хотя и складывается на рынке заемных

средств, но под непосредственным воздействием производства. В кейнсианской

теории процентная ставка не имеет отношения к реальному производству, она

определяется исключительно рынком денег. Кроме того, в классической модели

процентная ставка определяется на базе существующих условий производства, тогда

как в кейнсианской – на основе будущих, прогнозируемых. Именно поэтому

кейнсианцы при определении инвестиций большое внимание уделяют ожиданиям

инвесторов. Это означает, что при данной процентной ставке предприниматели могут

и сокращать и увеличивать инвестиции в зависимости от того, пессимистичный или

оптимистичный характер имеют их ожидания.

Чтобы ввести функцию инвестиций в кейнсианский анализ необходимо также

определить зависимость объема инвестиций от размеров совокупного

(национального) дохода – основного параметра модели Дж. Кейнса. Неоднократные

попытки статистическим путем найти строгую корреляционную зависимость этих

показателей не увенчались успехом, хотя вполне логично предположить, что с ростом

национального дохода расширяются инвестиционные возможности фирм и, наоборот,

с падением предпринимательской прибыли фирм происходит и снижение их

инвестиционных расходов.

Характер воздействия инвестиций на уровень занятости, объем производства и

национального дохода и обратное влияние прироста национального дохода на

инвестиционный процесс ставят проблему разграничения инвестиций по видам. Если

исключить инвестиции, идущие на возмещение выбывающих капитальных товаров (т.

е. амортизацию), то оставшиеся чистые инвестиции (накопление) могут носить либо

автономный, либо индуцированный I инд характер.

Под автономными инвестициями, понимаются затраты на образование нового

капитала, не зависящие от изменений национального дохода. Наоборот, сами эти

инвестиции и их изменение оказывают влияние на рост или падение национального

дохода. Причинами появления автономных инвестиций являются внешние факторы –

скачкообразность технического прогресса, изменение вкусов, прирост населения,

расширение внешних рынков и т. п. Поскольку анализ Дж. Кейнса носит статичный

характер и ведется применительно к краткосрочному периоду, который предполагает,

что перечисленные выше факторы не меняются, то практически речь идет об

инвестициях, финансируемых из государственного бюджета, и, прежде всего, за счет

его дефицита. Кроме того, источником автономных инвестиций могут выступать

внешние займы.

График автономных инвестиций в координатах кейнсианской модели будет выглядеть

как горизонтальная линия (рис. 4.5).

Главное отличие и ндуцированных инвестиций от автономных состоит, прежде всего, в

том, что они функционально зависят от величины национального дохода, а точнее – от

его прироста:

При этом если национальный доход, а, следовательно, и совокупный спрос не

изменяются, то индуцированные инвестиции осуществляться не будут. При простом

воспроизводстве осуществляется только восстановление изношенного основного

капитала. Индуцированные инвестиции возникают тогда, когда национальный доход

изменяется. Зависимость прироста индуцированных инвестиций от роста

национального дохода отражается предельной склонностью к инвестированию MPI .

Предельная склонность к инвестированию MPI – показывает на сколько увеличатся

(уменьшатся) инвестиции при росте (сокращении) совокупного дохода на единицу.

Именно эта зависимость придает графику индуцированных и чистых инвестиций

положительный наклон (рис. 4.5).

Кейнс рассматривал только автономные инвестиции .