2.Денежный мультипликатор

Мультипликатор представляет собой множитель, или коэффициент,

показывающий влияние изменения одной величины на другую. Д енежный

(банковский) мультипликатор является показателем, характеризующим процесс

увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в

период их движения от одного коммерческого банка к другому.

При выдаче ссуд коммерческим банком деньги переводятся заемщику на счет

до востребования. Такие счета являются элементом денежного агрегата Ml, поэтому в

момент предоставления кредита денежное предложение в стране возрастает.

Рассмотрим механизм денежного (банковского) мультипликатора на условном

примере. Для упрощения анализа сделаем три допущения.

1. Все деньги кладутся в банк.

2. Банки держат у себя определенное количество резервов.

3. Никто не изымает вкладов.

Предположим, что одна фирма продала свои товары, получив в оплату за них 10 000

денежных единиц (ден. ед.). Фирма положила эту сумму в банк (назовем его банк А).

Тогда при норме банковского обязательного резерва в 10% банк А может выдать ссуду

другой фирме в размере избыточного резерва (табл. 16.1): избыточные резервы =

фактические резервы обязательные

резервы = 9000 ден. ед.

Таблица 16.1

Балансовый счет банка А , ден. ед.

Активы Пассивы

Резервы — 1000 Депозиты — 10 000

Ссуды — 9000

Всего — 10 000 Всего — 10 000

Таким образом, количество денег в обращении увеличилось с 10 000 до 19 000 ден.

ед.; 9000 ден. ед. — это деньги, созданные банком А.

Что же происходит дальше? Заемщик, получивший 9000 ден. ед., покупает

необходимые товары у третьей фирмы, которая кладет эти деньги на депозит,

предположим, в банке В. этот последний, в свою очередь, при норме банковского

резерва в 10% предоставит кредит четвертой фирме в размере избыточного резерва,

т.е. 8100 ден. ед. (табл. 16.2).

Таблица 16.2

Балансовый счет банка В, ден. ед.

Активы Пассивы

Резервы — 900 Депозиты — 9 000

Ссуды — 8100

Всего — 9 000 Всего — 9 000

При этом количество денег в обращении увеличилось с 19 000 ден. ед.

до 27 100 ден. ед.; 8100 ден. ед. — это деньги, созданные банком В. Банк А и банк В

совместно создали 17 100 дополнительных денег.

Допустим, что заемщики банка В передают деньги своим поставщикам, которые кладут

их в банк С. Создание денег будет продолжаться неопределенно долгое время: до тех

пор пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве

резерва, причем каждый раз количество созданных денег будет все меньше и меньше.

В итоге всеми банками, взятыми вместе, будет создано такое количество безналичных

денег, которое к несколько раз превзойдет сумму первоначального вклада. Можно

вычислить общий объем денег, добавленных в обращение, применив денежный

(банковский) мультипликатор (МД). Мультипликатором вкладов является

коэффициент, обратно пропорциональный проценту покрытия банковских вкладов

наличностью (норме банковских резервов):

МД = 1/Норма банковских резервов. (16.5)

В нашем примере МД =10 .

Таким образом, первоначальный вклад в 10 000 ден. ед. мог бы увеличить количество

денег в обращении до 100 000 ден. ед.

Следует заметить, что денежный (банковский) мультипликатор, как и любой

мультипликатор в экономике, работает как на увеличение, так и на уменьшение.

Предположим, что фирма изымает деньги, например, для выплаты заработной платы.

Изъятие депозита из банковской сферы приведет к обратному мультипликативному

уменьшению безналичных денежных средств.

Источник: Эконом.теория под.ред.Лобачевой Е.Н..