24) Денежно-кредитная политика государства

Денежно- кредитная политика – это важнейший инструмент ГРЭ, это совокупность мер регулирования области денежного обращения и кредита.

2 Вида:

• Расширительная (политика кредитной экспансии или политика дешевых денег), её целью является стимулирование экономического роста и занятости, для этого Центральный банк увеличивает предложение денег, но негативным последствием может быть инфляция. Эта политика проводится в условиях экономического спада.

• Ограничительная (кредитной рестрикции или политика дорогих денег). Цель – ограничение инфляции в период перегрева экономики. Центральный банк ограничивает денежное предложение, негативное последствие – безработица.

Денежно-кредитная политика проводится главным образом Центральным банком. Конечной целью проводимой Центральным банком и государственными институтами денежно-кредитной политики является организация стабильности денежного обращения, обеспечивающего достижение устойчивого роста национального производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.

Денежно-кредитная политика состоит в регулировании денежного обращения: во время экономического спада – в увеличении предложения денег для стимулирования поощрения расходов, а во время экономического роста, сопровождаемого инфляцией, – в ограничении предложения денег для ограничения расходов.

Субъектом денежно-кредитной политики является Центральный банк страны, который с помощью определенных методов воздействует на предложение и спрос на денежном рынке. В его распоряжении имеются инструменты прямого (операции с государственными облигациями на рынке ценных бумаг) и косвенного действия (изменение учетной ставки и нормы обязательных резервов). Объектами денежной политики выступают спрос и предложение на денежном рынке.

Важнейшая цель кредитно-денежной политики – обеспечение стабильности цен, эффективной занятости и росте реального объёма ВВП.

Инструменты денежно – кредитной политики подразделяются на 2 группы:

• Общие (влияют на денежный рынок в целом)

• Селективные (нацелены на регулирование отдельных сегментов денежного рынка).

Общие:

• Дисконтная политика(или политика учетной ставки)- это % под который ЦБ кредитует коммерческие банки, то есть если учетная ставка снижается, то это ведет к стремлению банков получить кредит и к увеличению денежной массы в обращении, и наоборот.

• Изменение норм обязательных резервов коммерческих банков – коммерческие банки обязаны хранить часть своих средств в ЦБ, то есть если норматив увеличивается, это ведет к сокращению объема денег у коммерческих банков в обращении, и наоборот.

• Операции ЦБ на открытом рынке – купля – продажа ценных бумаг Центральным банком на фондовой бирже. Чтобы увеличить предложение денег, ЦБ скупает ценные бумаги, и наоборот – чтобы уменьшить – продает.

Селективные:

• Регулирование риска и ликвидности банковских операций – ЦБ контролирует соотношение между объемом собственных средств банка и объемом выдаваемых кредитов.

• Контроль за отдельными видами кредитов – регламентация ЦБ параметров выдачи отдельных видов кредитов.

Основные подходы:

• Соответствующий взглядам кейнсианцев – денежная масса воздействует на экономику опосредованно через % - ставку, которая обычно стимулирует инвестиции.

• Соответствующий взглядам монетаристов – денежная масса прямо пропорциональна объему национального производства и обратно пропорциональна скорости денежного обращения.

Денежное правило Фридмана: Центральный банк должен ежегодно увеличивать денежную массу на 3-5 % в целях стимулирования занятости и экономического роста. Если объем прироста денежной массы будет выше параметров, то стране грозит инфляция, если меньше – безработица.

Денежный мультипликатор – числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему; величина мультипликатора обратно пропорциональна норме резервирования, используемой в денежно-кредитной системе.

Исходной основой определения количества денег является сумма цен товаров. Учитывая, что одна денежная единица совершает несколько оборотов в год, количество денег в обращении прямо пропорционально сумме цен и обратно пропорционально скорости оборота денежной единицы. С развитием кредита, системы взаимных расчетов и погашения взаимоплатежей совокупная стоимость товаров и услуг уменьшается на сумму цен товаров и услуг, проданных ранее, срок оплаты которых наступает в текущем году.