Вариант 8
Счёт текущих операций(12)
Счет текущих операций: • Товары (группа статей платежного баланса, суммирующие на базе ФОБ по рыночным ценам экспорт и импорт обычных товаров, товаров для дальнейшей обработки, ремонт товаров, приобретение товаров в портах транспортными организациями, операции с немонетарным золотом) • Услуги (группа статей платежного баланса, включающие …) • Доходы (группа статей платежей между резидентами и нерезидентами, связанные с оплатой труда, а также операции, которые связаны с доходами на инвестиции.) Подгруппы: - оплата труда – з\п и другие выплаты в натуральной или денежной форме, полученные работниками за пределами страны, резидентами которой они являются, за работы, выполненные ими для резидентов других стран. - доходы от инвестиций – они охватывают доходы, которые получены резидентами на свои зарубежные финансовые активы) • Текущие трансферты (переводы частных и государственных средств в другие страны без получения в ответ товаров или услуг.) Подгруппы: - трансферты органов государственного управления - включают текущие переводы по международному сотрудничеству - текущие трансферты других секторов – включают переводы денежных средств между частными лицами и негосударственными организациями Если в совокупности доходы страны от экспорта товаров и услуг превышают расходы на импорт, то страна имеет положительное сальдо по балансу текущих операций, и если наоборот – дефицит счета текущих операций. Стабильно положительное сальдо укрепляет позиции национальной валюты и одновременно позволяет иметь финансовую базу для вывоза капитала за рубеж. А стабильно отрицательное сальдо по балансу текущих операций ослабляет позиции национальной валюты и вынуждает страну все больше привлекать иностранный капитал. Сильные колебания сальдо по текущим операциям также вызывает неблагоприятные последсвтия. Так. Резкое увеличение положительного сальдо создает базу для быстрого роста денежной массы и тем самым стимулирует инфляцию. А резкое увеличение отрицательного сальдо вызывает резкое падение обменного курса национальной валюты. Основное макроэкономическое тождество Y = C + I + G + X – M Y - ВНП C – потребительские расходы I - инвестиции G– государственные раходы X – экспорт и экспортоподобные операции M – импорт и импорт Основное тождесвто нац счетов показывает. Как связаны между собой величина совокупного выпуска, внутренние расходы и чистый экспорт. ФОРМУЛА Если Y > (C+I+G) – разница экспортируется, т.е. NX>0 Если Y Б (C+I+G) – разница импортируется, т.е. NX<0
2 функции международного кредита(8)
Функции международного кредита:
перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует поступлению национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу;
экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;
ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов;
регулирование экономики.
тест
1д
2г
3в
4в (возможно)
5д
задача
Чистый доход (больше нуля)= FSR(?)-SP(число)-премия(число) т.е. RD=FSR-3-2; FSR-5>0; FSR>5
Британская компания должна заплатить 2 млн. шведских крон шведскому поставщику через три месяца. Сколько фунтов заплатит британская компания банку, чтобы купить 2 млн. крон с трехмесячным форвардом, если известны следующие спот и форвардные котировки: GBP/USD 1,8515 – 1,8625; F+/- GBP/USD (3 м-ца) 184 - 179 USD/SEK 1,2314 – 1,2376; F+/- USD/SEK (3 м-ца) 75 - 82
решение: Fk GBP/USD 1,8331-1,8446; Fk USD/SEK 1,2389-1,2458; Fk GBP/ SEK 2,2710 - 2,2980
2000000/2,2710= 880669,3
вариант 5
1. ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ И ПЛАТЕЖНЫЕ УСЛОВИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА.
условия, зафиксированные в кредитном соглашении в результате переговоров кредитора и заемщика. При их согласовании проявляется и учитывается противоположность интересов обеих сторон. Они включают след. осн. элементы: валюту кредита; валюту платежа; сумму; срок; условия использования и погашения; стоимость; вид обеспечения; методы страхования рисков. На выбор валюты кредита влияет ряд факторов: степень ее стабильности, уровень процентной ставки и инфляции, практика междунар. расчетов. Валюта кредита может не совпадать с валютой платежа (напр., «мягкие» займы, предоставл. в валюте кредитора, погашаются валютой страны заемщика). Сумма (лимит) фирменного кредита фиксируется в коммерч. контракте, а сумма банковского кредита определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочном кредите). Кредит может предоставляться траншами (долями), различающимися по своим условиям. Для определения эффективности междунар. кредита исчисляется не только его полный (включает периоды использования, погашения и льготный период), но и средний (включает половину периода использования н погашения и полностью льготный период кредита) сроки. По условиям погашения различают кредиты с равномерным, неравномерным и единовременным погашением. Договорные элементы стоимости кредита, обусловл. соглашением, включают проценты; расходы по оформлению залога и гарантии; различные комиссии. К скрытым элементам стоимости кредита относят дополнит, расходы, связ. с получением и использованием междунар. кредита и не упомянутые в соглашении. В их числе: завыш. цены товаров по фирменным кредитам; гарантийные депозиты; требование страхования кредита в определ. страховой компании; завышение банковских комиссий. Нек-рые элементы стоимости кредита не поддаются ден. оценке, хотя дорого обходятся заемщику. В целях обеспечения междунар. кредита применяют: финансово-товарное обеспечение; юридич. обеспечение; открытие целевых накопит, счетов; залог активов; переуступку прав по контрактам и др. Для сопоставления условий кредита используется показатель грант-элемент (льготный элемент). При определении условий кредита кредитор исходит из кредитоспособности, т.е. способности заемщика получить кредит, и платежеспособности - его способности своевременно и полностью оплатить свои обязательства по ссуде.
2. функции валютного рынка
Функции валютного рынка:
Своевременное осуществление международных расчетов;
Управление валютными и кредитными рисками
Диверсификация валютных резервов банков, предприятий и государства
Регулирование валютных курсов;
Получение спекулятивной прибыли участниками валютного рынка, а также проведение валютной политики
тест
1 б
2 Что произойдет при реальном удорожании шведской кроны;
3. Что произойдет при повышении учетной ставки (что происходит с текущим балансом и балансом движения капитала в кратко-, средне- и т.д. перспективах в таком случае);
4. Какую функцию денег не выполняют международные валюты; а мера стоимости?, б средство обращения в. средство платежа г. средство накопления д. мировые деньги
5. задача на кросс курс,
задача(8 баллов)
евро/крона 31,1020 31,1180
F+/-(2мес) 375? 385?
эффективность свопа с евро??? Решение: Fk 31,1020-0,0375=x 31,1180-0,0385=y
крона>31,1180>евро>- x>крона F+/- = 31,1180+ x=Z
I=(F+/- /Fk)*360/t= (Z/ x)*360/60=ответ
вариант 6
1. реальный ВК. методы расчета, что показывает, как влияет
Реальный валютный курс – характеризует соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны, т.е. это соотношение цен на товары в данной стране и за рубежом, выраженные в одной валюте.
R=(E * P")/ P
E – номинальный валютный курс (здесь и далее количество национальной валюты на единицу иностранной)
Р" – уровень цен за рубежом в иностранной валюты
P - уровень внутренних цен
Увеличение реального валютного реального валютного курса в данному случае обозначает обесценение кроны по отношению к доллару (удорожание доллара). Это может произойти из-за:
роста цены потребительской корзины в США.
Номинального обесценения кроны.
Снижения цен потребительской корзины в Швеции.
Снижение R означает реальное удорожание кроны относительно доллара.
Реальный валютный курс оценивает конкурентоспособность страны на мировых рынках товаров и услуг. В нашем примере падение R означает потерю конкурентоспособности на мировых рынках и рост конкурентоспособности шведских товаров относительно американских.
Для расчета R используются и другие подходы расчета:
1). , R= (E * Pt)/ Pn
Pt – цена товаров, пригодная для международного обмена в иностранной валюте.
Pn – цена товаров, которые не являются объектами международной торговли в национальной валюте.
2). , R=(E * W’)/ W
W* - удельные издержки на оплату труда за рубежом в иностранной валюте.
W - удельные издержки на оплату труда внутри страны в национальной валюте.
Для оценки динамики валютного курса не по отношению к какой-либо одной иностранной валюте, а по отношению ко многим, рассчитывают эффективные валютные курсы.
При этом в расчет принимается динамика движения валют тех стран, которые являются основными торговыми партнерами данной страны, поскольку на их валюты предъявляют основной спрос национальные импортеры и в их валютах получают платежи национальные экспортеры.
Номинальный эффективный валютный курс (НЭВК)
знак суммы((Е1/Е0)*Wi)
E1 – номинальный курс отчетного периода
E0 – номинальный курс базисного периода
Wi – доля i страны в торговом обороте данной страны.
Реальный эффективный валютный курс (РЭВК)
знак суммы((R1/R2)*Wi)
R1 – номинальный курс отчетного периода
R2 – номинальный курс базисного периода
Wi - доля i страны в торговом обороте данной страны.